compradores no pudieron probar el nivel de resistencia de 1,0950 (el límite inferior de la nube Kumo en el gráfico diario), deteniéndose a solo unos pasos del objetivo de 1,0946. El panorama fundamental cambia rápidamente cada día, fortaleciendo o debilitando las posiciones de los compradores y vendedores de EUR/USD. Por ejemplo, el miércoles claramente no favoreció a los bajistas: el informe ADP estaba en "rojo", el Departamento de Comercio de Estados Unidos redujo la estimación del crecimiento del PIB del país (para el segundo trimestre), mientras que el informe de crecimiento de la inflación en Alemania estaba en "verde".
La situación se invirtió el jueves. Las minutas de la reunión de julio del Banco Central Europeo no favorecieron al euro, y el informe de inflación de la Eurozona no pudo reforzar las expectativas alcistas con respecto a los próximos pasos del BCE. Mientras tanto, como se esperaba, el índice PCE básico, publicado al inicio de la sesión estadounidense del jueves, había aumentado. Como resultado, el par EUR/USD giró y se dirigió hacia el nivel de soporte de 1,0850 (línea Tenkan-sen en 1D), recuperando los puntos perdidos.
Sin embargo, a pesar de la mayor volatilidad, los operadores aún no han decidido realmente la dirección del movimiento del precio. Los compradores no pudieron romper la tendencia bajista, y los vendedores, a su vez, no pudieron retomarla (no mantuvieron posiciones dentro de la cifra 7). Observe el gráfico semanal de EUR/USD: después de una caída constante de 6 semanas, el par comenzó una corrección esta semana, pero aún se mantuvo dentro de la cifra 8. Los bajistas intentaron atacar la cifra 7 (pero fracasaron), mientras que los alcistas intentaron establecerse dentro de la cifra 9 (también sin éxito). Las señales fundamentales mixtas obligan a los operadores a ser cautelosos y asegurar ganancias al acercarse a los niveles de soporte/resistencia clave.
Durante la sesión europea del jueves, se publicó el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona. La inflación anual se mantuvo sin cambios en un 5,3% en agosto, en comparación con las expectativas de una disminución al 5,1%. La inflación ha disminuido después de alcanzar su punto máximo en octubre en un 10,6%, pero la disminución se ha ralentizado en los últimos meses. En cuanto a la inflación subyacente, la situación es algo diferente. El IPC subyacente, excluyendo los precios de combustibles y alimentos, aumentó activamente hasta marzo, marcando un 5,7%. Luego, el indicador comenzó a disminuir gradualmente pero quedó atrapado en un rango: en mayo estaba en un 5,3%, en junio y julio en un 5,5%, y finalmente, en agosto, el índice regresó al 5,3%.
Por un lado, este resultado favoreció al euro, ya que habla de la "terquedad" de la inflación europea. Por otro lado, el IPC no se aceleró sino que se mantuvo en el nivel de los meses anteriores. Esto permite que los funcionarios del BCE adopten una postura de esperar y ver en septiembre para monitorear la dinámica de los indicadores clave.
Según economistas en una encuesta de Reuters, la probabilidad de que el BCE aumente las tasas en 25 puntos básicos en septiembre ha caído por debajo del 40%. El decepcionante PMI y los índices IFO, que se publicaron la semana pasada, jugaron un papel aquí.
La miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Isabel Schnabel, también ejerció presión sobre el euro. Se considera representante del ala "alcista" del BCE. Sin embargo, expresó observaciones bastante cautelosas, afirmando que el crecimiento de la economía de la Eurozona "resultó ser más débil de lo pronosticado". En sus palabras, esto "no podemos canjear la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria hoy por una promesa de mantener las tasas en un cierto nivel durante más tiempo".
Las minutas reveladas de la reunión de julio del BCE no apoyaron al euro. Según el texto del documento, los funcionarios del BCE estuvieron de acuerdo con las conclusiones del economista jefe del banco de que las perspectivas económicas a corto plazo para la Eurozona habían "deteriorado significativamente". Además, los funcionarios evaluaron las perspectivas de endurecimiento de la política monetaria, sugiriendo que un aumento adicional de tasas (en la reunión de septiembre) solo sería necesario "si no hubiera pruebas convincentes de que el efecto del endurecimiento acumulado era fuerte".
Al proyectar esta frase sobre el informe de inflación de la Eurozona, uno podría deducir cautelosamente que el BCE podría adoptar una postura de esperar y ver en septiembre.
A juzgar por la dinámica de EUR/USD el jueves, muchos participantes del mercado parecen haber llegado a conclusiones similares.
El dólar estadounidense, a su vez, encontró respaldo en el índice PCE básico (Gastos de Consumo Personal). El índice PCE retomó su crecimiento después de dos meses de disminución. En junio, el indicador cayó bruscamente al 4,1% interanual (el más bajo desde octubre de 2021), mientras que en julio se estableció en un 4,2%. La inflación en Estados Unidos, medida por el cambio en el Índice de Precios PCE, aumentó al 3,3% anual en julio desde el 3% en junio. El índice básico se mantuvo casi en el nivel de junio, pero la tendencia en sí es crucial. Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien habló en el simposio de Jackson Hole, también pronosticó un aumento en este indicador, al mismo tiempo que expresaba preocupación por el crecimiento del IPC y el IPP.
Los datos del mercado laboral del jueves fortalecieron al dólar. El indicador de aumento de las solicitudes iniciales de desempleo ha estado disminuyendo durante la tercera semana consecutiva, alcanzando una marca de 228.000 (el mejor resultado desde finales de julio).
Por lo tanto, la imagen fundamental actual para el par EUR/USD está más "en contra" del euro que "a favor" del dólar estadounidense. El índice PCE básico salió al nivel estimado, ofreciendo un apoyo relativamente modesto a la moneda estadounidense. En contraste, el euro enfrentó una presión sustancial ya que las expectativas alcistas con respecto al futuro curso de acción del BCE se debilitaron significativamente.
En este momento, el par EUR/USD está probando el nivel de soporte de 1,0850 (línea Tenkan-sen en el gráfico diario). Si los vendedores se consolidan por debajo de este objetivo, el indicador Ichimoku formará una señal bajista de "Parada de Líneas", y el precio se encontrará entre las líneas media e inferior de las Bandas de Bollinger en el mismo marco de tiempo. El próximo nivel de soporte sería 1,0780 (línea inferior de las Bandas de Bollinger).