El miércoles, el par de divisas EUR/USD continuó su movimiento descendente. El movimiento es lo que esperábamos ver. No hay un descenso fuerte y pronunciado, ni hay crecimiento en la moneda europea. Las cotizaciones descienden lentamente, perdiendo 20, 30 y 40 puntos por día. Esto sucede incluso en días en los que el trasfondo macroeconómico debería ayudar al euro. Sin embargo, esto no está sucediendo, lo que es lógico desde nuestro punto de vista.
Recordemos que el euro ha estado creciendo durante mucho tiempo (casi un año entero), y en los últimos seis meses, hemos cuestionado repetidamente por qué está creciendo. Hemos dicho muchas veces que el crecimiento del euro necesita ser más lógico, no relacionado con el trasfondo fundamental y macroeconómico. La economía de la UE apenas está creciendo, a diferencia de la estadounidense. La inflación en la UE es más alta y cae más lentamente, mientras que la tasa de interés es más alta en la Fed. Por lo tanto, casi todos los factores indican que debería ser el dólar el que debería crecer, no el euro. Por lo tanto, el mercado debería ajustar la tasa del par a un valor justo.
Este año, los operadores podrían comprar el euro basándose en sus expectativas de un aumento de tasa más fuerte por parte del BCE que la Fed. Esto era lógico a principios de año, ya que el regulador europeo comenzó a subir las tasas más tarde y lo hizo de manera más débil. Sin embargo, el tiempo pasa, y la tasa del BCE no está ni cerca de la tasa de la Fed. El tiempo avanza, y la Reserva Federal sigue buscando endurecer, mientras que en la Unión Europea ya se ha comenzado a hablar de una posible pausa en septiembre. Así que, nuevamente, no hay razón para que el euro crezca, y todavía no la ha habido.
En el marco de tiempo de 24 horas, el par se enfrenta a la línea Senkou Span B, pero la nube Ichimoku es muy delgada aquí, por lo que no debería ser difícil superarla. Apoyamos su superación y la posterior caída del euro.
El PIB ha crecido, ¿pero para qué?
Ayer, la Unión Europea publicó un informe sobre el PIB en el segundo trimestre en la segunda estimación. Como se esperaba, la economía de la UE creció un 0,3%, pero dado que esta no es la primera ni la última evaluación, no hubo reacción en el mercado. Además, ¿qué importancia tiene cuánto ha crecido o caído la economía europea si el dólar estadounidense ha estado cayendo durante al menos tres trimestres con tasas de crecimiento económico, desempleo, mercado laboral y tasa de la Fed muy altos? Estos factores no son formadores de tendencias. Sin embargo, ya dijimos ayer que no esperamos una reacción a este informe.
Lo mismo se aplica al informe sobre la producción industrial. Creció un 0,5% mes/mes, pero, ¿qué significa eso? El ritmo de crecimiento económico en la Unión Europea es del 0,3%, el valor más alto para los últimos tres trimestres, mientras que en los EE.UU., el valor más bajo para los últimos cuatro trimestres es del +2%. La diferencia, como se dice, es obvia. Por lo tanto, la moneda europea seguirá cayendo. El mercado la ha llevado a alturas ilógicas durante el año pasado, y ahora es necesario restaurar la justicia. Y los informes rutinarios de la UE o de los EE.UU. no deberían impedir una caída a medio plazo.
La volatilidad media del par de divisas euro/dólar en los últimos cinco días de negociación a partir del 17 de agosto es de 73 puntos y se caracteriza como "media". Así, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0805 y 1,0951 el jueves. Un cambio del indicador Heiken Ashi al alza indicará una nueva ronda de la corrección ascendente.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD actualmente continúa una tendencia descendente. Puede mantener posiciones cortas con objetivos de 1,0864 y 1,0803 hasta que el indicador Heiken Ashi gire hacia arriba. Se pueden considerar posiciones largas si el precio se fija por encima de la media móvil con un objetivo de 1,0986.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los Canales de Regresión Lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en una dirección, entonces la tendencia es fuerte.
Línea de Media Móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección para operar ahora.
Niveles de Murrey: niveles objetivos para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el probable canal de precios en el cual el par pasará el próximo día, basado en indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en dirección opuesta.