El par euro/dólar aún opera dentro de la novena cifra, aunque ayer los vendedores de EUR/USD intentaron consolidar una posición por debajo del objetivo de 1,0900. Este intento fue fallido: los bajistas se apresuraron a asegurar ganancias, después de lo cual los compradores del par tomaron el control. Sin embargo, tampoco pueden presumir de logros tangibles. Para cambiar la situación, necesitan superar el nivel de resistencia de 1,1020 (la línea media del indicador de Bandas de Bollinger en el gráfico diario), mientras que ni siquiera pueden romper la barrera de precio transitoria de 1,0970 (la línea Tenkan-sen en el mismo marco de tiempo). El sentimiento bajista domina el par, pero los bajistas necesitan argumentos fundamentales adicionales para, en primer lugar, establecerse dentro de la octava cifra y, en segundo lugar, atraer a participantes del mercado "dudosos" que aseguran sus ganancias cuando el precio cae por debajo de la marca de 1,0900.
Índices ZEW
Hoy, los índices alemanes del Instituto ZEW brindaron cierto apoyo a la moneda europea, saliendo en la "zona verde", aunque no reflejaron una mejora en el sentimiento en el entorno empresarial europeo.
Por ejemplo, el índice de sentimiento empresarial alemán se mantuvo en territorio negativo, estableciéndose en -12,3 puntos. Según las previsiones de la mayoría de los expertos, se esperaba que el indicador cayera a -15 puntos. El índice de sentimiento económico para la Eurozona en su conjunto también se mantuvo por debajo de cero. Sin embargo, mientras que la previsión era una caída a -12 puntos, el indicador resultó estar en -5 puntos. El "tinte verde" del informe proporcionó un pequeño respaldo a los compradores de EUR/USD, aunque de facto no hay optimismo que mencionar aquí. En este caso, los operadores utilizaron este informe como motivo para un retroceso correctivo después de la caída de ayer al nivel de 1,0876 (mínimo de cinco semanas).
Ventas al por menor e Índice de Manufactura Empire
El bloque de estadísticas macroeconómicas publicadas hoy en EE. UU. resultó bastante contradictorio.
En el lado del dólar, estuvo el indicador de ventas al por menor. El volumen de comercio minorista en los Estados creció un 0,7% en julio, este es el mejor resultado desde enero del año pasado. Excluyendo las ventas de automóviles, el indicador también salió en la "zona verde", reflejando un aumento del 1,0% (el mejor resultado en los últimos siete meses). La estructura del informe también indica que las ventas minoristas fuera de las tiendas crecieron un 10% en comparación con el año pasado, y los servicios de restauración y establecimientos de bebidas aumentaron un 11,9% en comparación con julio del año pasado.
Este sólido resultado no ayudó al dólar porque el Índice de Producción Manufacturera Empire decepcionó a los alcistas del dólar. Como se sabe, este indicador se basa en una encuesta a los fabricantes en el distrito de la Reserva Federal de Nueva York: un valor por encima de cero refleja un aumento en la actividad; por debajo, su disminución. En lugar de la caída esperada al nivel de -0.9 puntos, el índice se desplomó a -19 puntos en agosto (después de subir a 1,1 en julio).
Estas señales macroeconómicas contradictorias se interpretaron en contra de la moneda estadounidense.
Navegando en las olas de un rango amplio y plano
Los índices ZEW relativamente decentes (aunque aquí es más apropiado el término "no catastróficos") y las publicaciones contradictorias de EE. UU. ayudaron a los compradores de EUR/USD a regresar al área de la novena cifra, es decir, el rango de precios en el que el par ha estado operando durante las últimas dos semanas. Es cierto que la semana pasada los compradores todavía estaban realizando ráfagas a corto plazo en el área de la décima cifra, mientras que esta semana la situación tiene un carácter inverso: los vendedores están haciendo "incursiones" en el área de la octava cifra. Sin embargo, esto no cambia la esencia: los compradores de EUR/USD no pueden consolidarse por encima de 1,1000, los vendedores, por debajo de 1,0900. El área de la novena cifra es una zona de precios cómoda para ambos lados de la confrontación, una especie de "territorio neutral".
Dado el fondo fundamental predominante, se puede suponer que el crecimiento actual del par EUR/USD es correctivo. El "techo" del retroceso correctivo se encuentra en 1,0970, que es la línea Tenkan-sen en el marco de tiempo D1,
Es importante recordar que en el lado del dólar no solo está el informe de ventas al por menor, sino también el informe sobre el crecimiento del índice de precios de importación. Según los datos publicados hoy, el índice salió en la "zona verde": cada mes, por primera vez desde abril de este año, estuvo por encima de cero.
Además, el sentimiento antirriesgo está creciendo en el mercado, lo que también puede respaldar al dólar como refugio seguro.
En primer lugar, una vez más los participantes del mercado se decepcionaron por los informes macroeconómicos chinos. Después de datos decepcionantes en el ámbito del comercio exterior, China publicó datos sobre el volumen de ventas al por menor y la producción industrial. Todos los componentes de los informes estaban en la "zona roja".
En segundo lugar, el mercado se alarmó por la información de que la agencia calificadora Fitch Ratings podría rebajar las calificaciones de varios acreedores importantes (específicamente, JPMorgan). Los analistas de Fitch afirmaron que el sector bancario estadounidense "se acerca a la inestabilidad".
Cabe señalar que esta agencia de calificación rebajó previamente la calificación crediticia a largo plazo de incumplimiento del emisor de los Estados Unidos de "AAA" a "AA+". Entre las razones de esta decisión se encontraban el deterioro de los indicadores presupuestarios y el aumento de la deuda nacional. El dólar se fortaleció entonces en todos los ámbitos ante el aumento del sentimiento antirriesgo.
Por lo tanto, considerando el cuadro fundamental contradictorio para el par EUR/USD, actualmente es arriesgado adoptar posiciones alcistas. Por otro lado, las posiciones cortas parecen bastante atractivas a medida que el impulso alcista se desvanece. El nivel de resistencia es el objetivo mencionado anteriormente de 1,0960 (línea Tenkan-sen en D1). Los niveles de soporte (objetivos para el movimiento hacia el sur) son 1,0900 (la línea inferior de la nube Kumo en el gráfico diario) y 1,0860 (la línea inferior del indicador de Bandas de Bollinger en el mismo marco de tiempo).