El 1 de agosto, el par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento a la baja después de una corrección preliminar hacia la línea de promedio móvil. El día de operaciones de ayer tenía el potencial de ser muy interesante para el euro, y resultó ser exactamente así, ya que recibimos dos informes importantes: uno sobre la inflación y otro sobre el PIB. Sin embargo, la reacción del mercado fue débil, por decir lo menos, ya que ambos informes mostraron valores exactamente como se pronosticó. No obstante, vale la pena señalar que el PIB creció un 0,3% en el segundo trimestre, el valor más alto en los últimos tres trimestres, y la inflación disminuyó un 0,2% interanual a un 5,3%, aunque esta desaceleración no puede considerarse significativa.
La inflación subyacente, que se mantuvo sin cambios en julio, es la que más preocupa al BCE. En general, la inflación sigue siendo consistentemente alta, lo que sugiere la posibilidad de algunos movimientos de ajuste adicionales en la política monetaria. La pregunta es si el BCE está listo para aumentar la tasa clave tres o cuatro veces más. Hemos afirmado repetidamente que esto es poco probable.
Como resultado, la tendencia bajista actual continúa, y el discurso moderado de los representantes del BCE está jugando en contra del euro, que ha subido en los últimos meses principalmente basado en altas expectativas de tasas del mercado. El euro ha subido demasiado y debe caer más para restaurar el equilibrio con el dólar estadounidense.
Shimkus y Kazimir no apoyan una subida de tasas en septiembre.Como mencionamos, últimamente han surgido señales de una posible pausa en septiembre. Esto comenzó incluso antes de la reunión del BCE la semana pasada, cuando algunos miembros del comité monetario comenzaron a hablar sobre la posibilidad de omitir un aumento en septiembre. Esta opinión fue confirmada por Christine Lagarde, quien permitió una pausa en la próxima reunión del BCE. Después de la reunión, más miembros del BCE pronunciaron discursos, incluyendo entrevistas destacadas con Peter Kazimir y Gediminas Simkus.
Es importante señalar que el BCE es el banco central de 27 países y, naturalmente, no hay una opinión unánime sobre la tasa de interés. Algunos jefes de los bancos centrales locales apoyan un mayor endurecimiento, mientras que otros no. Por lo tanto, aún no se ha tomado una decisión final sobre la tasa, pero como dicen, "donde hay humo, hay fuego". Gediminas Simkus afirmó que el banco central está cerca de la tasa máxima. ¿Qué significa esto? Significa que podemos esperar, como máximo, un aumento más en la tasa. Sugirió que la tasa podría permanecer sin cambios en septiembre y aumentar en un 0,25% en octubre. También señaló que es poco probable que la tasa se reduzca en la primera mitad de 2024, lo cual es lógico dado el tono menos agresivo del BCE en comparación con la Reserva Federal o el Banco de Inglaterra.
Su colega, Peter Kazimir, también mencionó "aproximarse al valor máximo de la tasa" y señaló que la pausa en septiembre no significaría el fin del ciclo de endurecimiento. Añadió que el valor máximo de la tasa, que se mantendrá durante la mayor parte del próximo año, está cerca. Por lo tanto, la caída de la moneda euro debe continuar. Esta semana habrá muchos informes importantes del extranjero y, si resultan ser débiles, el euro podría tener la oportunidad de subir. Sin embargo, esperamos que el movimiento a la baja continúe en el mediano plazo.
Al 1 de agosto, la volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos cinco días de operaciones es de 96 puntos, categorizada como "media". Sin embargo, esta volatilidad se observó durante las operaciones del jueves anterior. En los próximos días, puede disminuir. Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0888 y 1,1080 el martes. Una reversión al alza del indicador Heiken Ashi indicará una nueva fase del movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0925
S3 - 1,0864
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1047
R2 - 1,1108
R3 - 1,1169
Recomendaciones para operar:Actualmente, el par EUR/USD se mantiene por debajo del promedio móvil. Se recomienda mantener posiciones cortas con objetivos en 1,0925 y 1,0888 hasta que el indicador Heiken Ashi muestre una reversión al alza. Las posiciones largas solo serán relevantes después de que el precio se establezca firmemente por encima de la línea de promedio móvil, con objetivos en 1,1080 y 1,1108.
Explicaciones para las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos canales están dirigidos en la misma dirección, indica una fuerte tendencia.
La línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección de operación.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precio probable dentro del cual se espera que se mueva el par en las próximas 24 horas según los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o la zona de sobrecompra (por encima de +250) indica una próxima reversión de tendencia en la dirección opuesta.