El par de divisas GBP/USD corrigió ligeramente el viernes después de su caída el jueves. Sin embargo, el par se mantiene por debajo del promedio móvil, lo que indica perspectivas bajistas a corto plazo. Como mencionamos anteriormente, no hay señales fuertes que sugieran el fin de la tendencia alcista a largo plazo. El precio se ha establecido por debajo de la línea crítica en el marco de tiempo de 24 horas, pero hemos visto muchas ocurrencias similares en los últimos 5-6 meses. Esto implica que el movimiento bajista puede persistir por algún tiempo, con el objetivo siendo la línea Senkou Span B en 1,2573.
No obstante, el evento más significativo de la semana será la reunión del Banco de Inglaterra. Aunque el resultado es predecible, no es fácil anticipar las declaraciones de Andrew Bailey. El Banco de Inglaterra podría aumentar la tasa de interés en 0,25% y señalar el inminente fin del ciclo de endurecimiento. Si esto ocurre, lógicamente implicaría que la libra debería empezar a perder el apoyo del mercado. Las altas expectativas del mercado con respecto a la tasa del BOE impulsaron principalmente el reciente crecimiento de la moneda británica. Si el mercado se da cuenta de que la tasa seguirá aumentando por un tiempo, no quedará razón para comprar libras.
Hacia fin de año, cuando la Reserva Federal pueda comenzar a indicar disposición para flexibilizar la política monetaria, es posible que el dólar vuelva a enfrentar presiones. Sin embargo, si el par no corrige incluso 500-600 puntos para ese momento, será necesario reconocer nuevamente que no hay lógica en estos movimientos. Por un lado, no importa, ya que tenemos una tendencia para operar. No obstante, la falta de correlación entre los fundamentos y el trasfondo macroeconómico y los movimientos del par debe aclararse.
La reunión del Banco de Inglaterra se presenta como el evento clave de la semana. La próxima semana en el Reino Unido, se publicarán los índices de actividad empresarial de julio en la evaluación final, junto con la reunión del Banco de Inglaterra. La decisión sobre la tasa de interés ya es conocida: un aumento del 0,25%. Sin embargo, esta decisión tiene ligeramente menos certeza en comparación con decisiones similares de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. El Banco de Inglaterra ha demostrado en reuniones anteriores que puede tomar decisiones inesperadas, por lo que no se puede descartar una sorpresa en la reunión de julio.
Si la tasa se incrementa como se espera en 0,25% y Andrew Bailey no hace declaraciones significativas, es poco probable que la libra obtenga apoyo del mercado (excepto quizás momentáneamente). Sin embargo, si el gobernador del BOE indica que el banco está dispuesto a continuar con el endurecimiento hasta que la inflación se acerque al nivel objetivo, el mercado tendrá nuevas razones para comprar libras activamente.
En Estados Unidos también habrá publicaciones y eventos significativos. En primer lugar, la reunión del FOMC ya quedó atrás, por lo que ha terminado el "modo silencio" para los miembros del comité monetario. En segundo lugar, el viernes se publicarán informes sobre nóminas no agrícolas y desempleo, que siempre son cruciales. En tercer lugar, se publicarán los índices ISM para servicios y manufacturas, que son mucho más significativos que los índices S&P estándar. En cuarto lugar, se publicarán informes de ADP, JOLTs y solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. Como podemos ver, habrá muchas publicaciones importantes solo en Estados Unidos. Sumando la reunión del Banco de Inglaterra a la ecuación, nos espera una semana volátil.
Considerando que el dólar ha tomado recientemente la delantera, esperamos que su crecimiento continúe. No anticipamos que Andrew Bailey adopte una retórica más agresiva; en cambio, podría relajarla ligeramente. Los datos del mercado laboral de Estados Unidos de mes a mes han mostrado valores elevados (considerando la tasa actual de la Fed) y no hay razón para pensar que decepcionarán en julio. Sin embargo, debemos recordar que las expectativas son una cosa y la realidad es otra. Cualquiera de los informes o eventos puede traer sorpresas.
La volatilidad promedio del par GBP/USD para los últimos cinco días de negociación hasta el 30 de julio es de 121 puntos, considerada "alta" para el par libra/dólar. El lunes 31 de julio, esperamos un movimiento dentro del rango limitado por 1,2724 y 1,2966. Una reversión del indicador Heiken Ashi hacia abajo señalará la reanudación de la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,2817
S2 - 1,2756
S3 - 1,2695
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,2878
R2 - 1,2939
R3 - 1,3000
Recomendaciones de operación:
En el marco de tiempo de 4 horas, el par GBP/USD ha vuelto por debajo del promedio móvil. Actualmente, son aconsejables posiciones cortas, con objetivos en 1,2756 y 1,2724 en caso de que el precio rebote desde la línea del promedio móvil. Se pueden considerar posiciones largas si el precio se mantiene por encima del promedio móvil, con objetivos en 1,2939 y 1,2966.
Explicaciones para las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Indican una tendencia fuerte si ambos están dirigidos en la misma dirección.
Línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección para operar.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precio probable en el que el par se moverá en los próximos días, basado en indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en la zona de sobrecompra (por debajo de -250) o sobreventa (por encima de +250) indica una próxima reversión de tendencia en la dirección opuesta.