El par de divisas GBP/USD cayó más de 150 pips el jueves, si contamos desde el nivel de apertura del día. A primera vista puede parecer que la caída de la libra es ilógica, ya que la reunión del BCE no tuvo nada que ver con la moneda británica. Pero es sólo a primera vista. El hecho es que el euro y la libra son monedas satélite. Por regla general, se mueven de forma casi idéntica. En consecuencia, si una de las divisas sufre graves factores de crecimiento o caída, arrastra a la otra con ella. Esto es exactamente lo que vimos ayer. A pesar de que la semana que viene se celebrará la reunión del Banco de Inglaterra, en la que se anunciará un nuevo endurecimiento con una probabilidad del 100%, y de que es poco probable que la subida de julio sea la última del ciclo, el mercado ya está preparado para vender la libra, pues el BCE está señalando la inminente finalización de la subida de tasas.
Y hay que decir que el Banco de Inglaterra también está cerca de la tasa máxima. De momento ya está en el 5% y podría subir al 5,25% la semana que viene. Por muy alta que sea la inflación, el regulador británico no puede subir las tasas eternamente. Ya ha sobrepasado el objetivo, esperábamos que fuera mucho menos agresivo. Dada la subida de casi 3.000 puntos de la libra esterlina en los últimos 10 meses, y el hecho de que la Reserva Federal ha estado subiendo la tasa de los fondos federales durante todo ese tiempo, la libra está excesivamente alta y el mercado ha tenido tiempo de sobra para tener en cuenta cualquier posible endurecimiento del Banco de Inglaterra. Por lo tanto, la libra debería caer sin opciones.
Naturalmente, el mercado podría reanudar su inercial e ilógica tendencia alcista. Recordemos que las transacciones en el mercado de divisas no se realizan únicamente con ánimo de lucro, es decir, basándose en los fundamentos y la macroeconomía. Hay actores importantes que pueden necesitar tal o cual divisa para actividades operativas o para reservas. Por eso vemos de vez en cuando movimientos que no tienen absolutamente ninguna correlación con la naturaleza de los informes o los acontecimientos. Sin embargo, estas acciones del mercado no pueden predecirse, por lo que seguimos sacando conclusiones basadas en la técnica, la macroeconomía y los fundamentos.
La economía estadounidense creció más de lo previsto en el segundo trimestre.Además de la reunión del BCE, ayer se publicaron dos informes en Estados Unidos. Seamos sinceros, los informes sobre el PIB rara vez provocan una reacción del mercado, pero ayer uno se superpuso al otro, por lo que vimos hipervolatilidad en ambos pares. El PIB creció un 2,4% en el segundo trimestre, frente a unas previsiones del +1,8%. Es al menos el tercer fuerte exceso consecutivo de lo real sobre lo previsto para este indicador. El mercado espera una recesión, pero no hubo recesión. El mercado espera una caída de las tasas de crecimiento económico, pero la economía sigue creciendo como antes. ¿Quizás sea ésta la razón del fracaso del dólar en el último año?
El mercado no cree en la economía estadounidense, está horrorizado por la deuda pública de EE.UU., condena la actuación de la Reserva Federal en la emisión de dólares, pero todo va bien en EE.UU.. El desempleo es bajo y apenas aumenta, el mercado laboral está más animado que nunca, la inflación ha caído al 3% y la Fed no tiene ningún problema en subir las tasas. Como hemos dicho antes, el actual trasfondo macroeconómico del Reino Unido y EE.UU. simplemente no concuerda con la posición de la libra y el dólar entre sí.
El segundo informe fue el de pedidos de bienes a largo plazo. Y aquí el mercado se llevó una sorpresa. El número de pedidos aumentó un 4,7% frente a una previsión del +1,0% m/m. Es decir, la previsión se superó en 4,7 veces. Semejante valor del indicador puede y debe considerarse "resonante", y fue abiertamente favorable al dólar. ¿Qué tenemos al final? El BCE se distinguió con una retórica moderada, dos informes importantes en EE.UU. mostraron un resultado mucho más fuerte de lo esperado. La divisa europea tuvo motivos para caer con fuerza y arrastró a la libra esterlina, súper sobrecomprada. Por primera vez en mucho tiempo, el mercado empezó a operar en línea con el trasfondo fundamental y macroeconómico.
La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 114 pips. Este valor es "alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, para el viernes 28 de julio esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2673 y 1,2901. Una reversión al alza del indicador Haiken Ashi señalará una ronda de corrección al alza.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2756
S2 – 1,2695
S3 – 1,2634
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2817
R2 – 1,2878
R3 – 1,2939
Recomendaciones para operar:El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas se ha consolidado de nuevo por debajo del moving. En este momento, las posiciones cortas con los objetivos de 1,2695 y 1,2673 son relevantes, las cuales deben mantenerse abiertas hasta la reversión del indicador Hiken Ashi al alza. Las posiciones largas pueden considerarse en caso de consolidación del precio por encima del moving con objetivos en 1,2939 y 1,3000.
Lectura recomendada:Análisis del par EUR/USD. El 28 de julio. Christine Lagarde habló sobre una pausa y hundió la divisa europea.
Explicación de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia actual es fuerte.
La línea media móvil (ajustes 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Los niveles Murray son niveles objetivo para los movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.