El par de divisas EUR/USD el jueves nuevamente mostró una volatilidad bastante mediocre. A pesar de la publicación de al menos cuatro informes importantes durante el día, el mercado operó con una clara falta de entusiasmo. Y estos informes no se pueden considerar insignificantes y sus valores son neutrales. Todo lo contrario. Los datos del mercado laboral y el índice ISM: estos datos deberían influir en gran medida en el movimiento del par. Sin embargo, observamos un movimiento de 67 puntos y un pequeño aumento en el dólar inmediatamente después de la publicación de las estadísticas. Y al final del día, la moneda estadounidense perdió todas las ganancias "ganadas con tanto trabajo".
Así pues, podemos concluir una vez más que el mercado no tiene prisa por comprar la moneda estadounidense a pesar de dos subidas adicionales de las tasas clave por parte de la Reserva Federal planeadas para este año. Queda por ver cuánto más ajustará su política monetaria el Banco Central Europeo, pero mantenemos que el pico de la tasa está cerca. En cualquier caso, todos los movimientos de los últimos seis meses son locales. El par se mantiene en el rango de 1,05 a 1,11, es decir, continúa consolidándose. No existe un sólido trasfondo fundamental que provoque una nueva tendencia alcista poderosa o inicie una tendencia bajista. Por lo tanto, el par sigue operando en un rango de 600 puntos. En un marco de tiempo de 4 horas, estos movimientos pueden parecer aterradores, pero en un gráfico diario, vemos que el mercado está esencialmente plano.
Fue imposible fijarse por debajo del último mínimo local en el marco de tiempo de 4 horas. También se falló en superar la media móvil. Por lo tanto, en esencia, todo el movimiento que vimos esta semana se puede describir mejor con el concepto de "plano". Ya hemos dicho que operar con baja volatilidad es extremadamente difícil. En un marco de tiempo de 5 minutos, todavía se puede esperar algún beneficio, pero en marcos de tiempo mayores, es necesario mantener la operación durante varios días para contar con ingresos. Por ejemplo, si hubiera abierto una operación de venta el lunes, en este punto sería rentable en aproximadamente 30 puntos. Y es físicamente imposible atrapar cada movimiento de 2-3 horas. Mucho menos predecir los valores de todos los informes publicados.
El informe de ADP de ayer mostró 0,5 millones de empleos nuevos en junio. El pronóstico se superó más de dos veces. ¿Qué más necesita el mercado para aumentar la demanda de dólares? Sin embargo, el informe de ADP siempre se ha considerado el "hermano menor" de las nóminas no agrícolas. Casi siempre vemos que la dinámica de los valores de ambos informes no coincide. Es difícil decir por qué sucede esto, pero el mercado confía en las nóminas no agrícolas mucho más que en ADP. Por lo tanto, si hoy se confirman muchos nuevos empleos en la economía estadounidense, es probable que el dólar se fortalezca significativamente más que ayer. La tendencia bajista está presente en este momento, por lo que todavía podemos esperar un declive del par.
El segundo informe significativo del viernes es la tasa de desempleo. En los últimos meses, ha aumentado ligeramente desde su mínimo absoluto del 3,4%, pero sigue muy cerca de él. Por lo tanto, desde nuestra perspectiva, un aumento del desempleo al 3,8% no puede considerarse un "fracaso". Los pronósticos oficiales sugieren mantener el valor de mayo o disminuir ligeramente al 3,6%.
Por cierto, el pronóstico de las nóminas no agrícolas nuevamente es neutral: 225-250 mil. Recuerde que cualquier valor por encima de 200 mil se considera positivo, por lo que este indicador no puede crecer constantemente en progresión aritmética o geométrica. Antes de la pandemia, 200 mil se consideraba un valor normal. Y en los últimos 12 meses, el informe nunca ha mostrado un valor por debajo de esto. El mes pasado subió a 339 mil. Por lo tanto, en función de los informes recientes de este indicador y el informe de ADP, también podemos esperar un valor alto hoy. En cualquier caso, no por debajo del pronóstico. El dólar tiene una buena oportunidad hoy de apreciarse un poco más.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones hasta el 7 de julio es de 65 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0828 y 1,0958 el viernes. Una reversión hacia abajo del indicador Heiken Ashi indicará una nueva ola de movimiento bajista.
Los niveles de soporte más cercanos son:
S1: 1,0864
S2: 1,0803
S3: 1,0742
Los niveles de resistencia más cercanos son:
R1: 1,0925
R2: 1,0986
R3: 1,1047
Recomendaciones de operación:
El par EUR/USD entró en un período plano al comienzo de la semana, pero aún muestra signos de continuar cayendo. Se deben considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0828 y 1,0803 en caso de una reversión hacia abajo del indicador Heiken Ashi o un rebote del precio desde la media móvil. Las posiciones largas serán relevantes solo si el precio se consolida por encima del nivel de Murray "3/8" - 1,0925 con un objetivo de 1,0986.
Explicaciones para las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
Línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar en este momento.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par se moverá al día siguiente, basado en indicadores actuales de volatilidad.
Indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en dirección opuesta.