Una vez más, el par se consolidó por encima de la línea promedio móvil, lo que podría conducir a la reanudación de la tendencia alcista que se ha estado formando en las últimas semanas. Sin embargo, esta tendencia es principalmente una corrección frente a la disminución mensual anterior del par. Además, está emergiendo un patrón de "cabeza y hombros" en el marco de tiempo de 4 horas, que, si se forma correctamente, podría indicar una continuación de la caída de la moneda europea, un desarrollo lógico desde nuestra perspectiva.
Es importante destacar que el BCE continúa elevando las tasas, lo cual podría respaldar al euro a mediano plazo. Sin embargo, la pregunta de cuánto aumentará finalmente la tasa sigue siendo incierta. Hemos creído durante mucho tiempo que la tasa no superaría el 4,25 % (lo que implica otro aumento del 0,25 %) debido a las preocupaciones sobre que la economía de la UE entre en recesión a tasas más altas. Además, sigue existiendo la posibilidad de un colapso bancario. Las tasas más altas afectan negativamente al sistema bancario, lo que conlleva problemas de liquidez para los bancos. Por lo tanto, el BCE no está preparado para elevar la tasa al 5 % o 5,5 %.
No obstante, el Banco Central Europeo proporciona información que indica su disposición a continuar con una política monetaria restrictiva. El euro ha estado operando entre 1,05 y 1,11 durante los últimos seis meses, esencialmente moviéndose lateralmente. Si bien no ha mostrado un crecimiento significativo durante este período, se mantiene relativamente alto y no muestra una fuerte inclinación a la baja. Mientras tanto, la Reserva Federal también se está preparando para dos aumentos adicionales de tasas.
El foro comenzó con el discurso de Lagarde.
El BCE organizó este foro económico en Portugal, donde varios representantes de los bancos centrales pronunciarán discursos. Si bien no debemos esperar que cada discurso contenga declaraciones "llamativas", es posible que recibamos cierta información. Lagarde declaró recientemente que la tasa clave del BCE debería aumentarse a un "nivel más restrictivo". Enfatizó que la inflación en la Unión Europea sigue siendo demasiado alta y que se necesitarán medidas más estrictas para abordarla. Lagarde también reconoció que los factores que impulsan la espiral inflacionaria siguen vigentes, lo que indica una lucha continua contra el alto crecimiento de los precios.
Lagarde no reveló nada nuevo, pero su retórica expresó una convicción más sólida de la necesidad de continuar con la política restrictiva. Vale la pena recordar que la retórica pasada de muchos representantes del BCE debe ser más específica y coherente. Algunos miembros de la unión monetaria no veían la necesidad de un mayor endurecimiento en otoño, mientras que otros insistían en aumentos adicionales de tasas. El equilibrio se está inclinando hacia el endurecimiento en el otoño e invierno de 2023. Por lo tanto, la moneda europea puede encontrar nuevos factores de crecimiento.
Sin embargo, es importante recordar que el euro ya ha experimentado una apreciación significativa en los últimos diez meses. Incluso si el BCE continúa elevando las tasas al 5 %, el mercado ya ha incorporado algunos aumentos de tasas. Por lo tanto, no es recomendable esperar un nuevo aumento de 500-1000 puntos en el euro. El par se está consolidando, lo que indica un crecimiento limitado o una fuerte caída. En el marco de tiempo de 24 horas, se entiende mejor a qué nos referimos.
Por lo tanto, parece que el par continuará moviéndose dentro de un rango estrecho. Actualmente se acerca al límite superior de este rango, lo que sugiere una posible nueva onda descendente hacia el área de 1,0500-1,0600.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos cinco días hábiles hasta el 28 de junio fue de 74 puntos, caracterizada como "promedio". Por lo tanto, esperamos que el par opere entre los niveles de 1.0877 y 1.1025 el miércoles. Si el indicador Heiken Ashi revierte hacia abajo, puede indicar una posible reanudación del movimiento descendente.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la media móvil, pero es posible que vuelva por debajo si se forma un patrón de "cabeza y hombros". Es recomendable mantener posiciones largas con objetivos en 1,0986 y 1,1025 hasta que el indicador Heiken Ashi muestre una reversión a la baja. Las posiciones cortas volverán a ser relevantes solo si el precio se consolida por debajo de la línea promedio móvil, con objetivos en 1,0877 y 1,0864.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Cuando ambos canales apuntan en la misma dirección, indica una tendencia fuerte.
La línea promedio móvil (configuración 20.0, suavizada) identifica la tendencia a corto plazo y la dirección del trading.
Los niveles de Murray sirven como niveles objetivo para los movimientos de precios y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precios probable dentro del cual se espera que el par se mueva en las próximas 24 horas en función de los indicadores de volatilidad actuales.
La entrada del indicador CCI en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) sugiere una próxima reversión de tendencia en la dirección opuesta.