La divisa estadounidense ha comenzado la semana con fuerza. El billete verde sigue resistiendo y busca nuevos máximos, mientras que el euro intenta tomarse la revancha y recuperar sus recientes pérdidas. Con anterioridad, la divisa europea logró superar a la estadounidense, pero ahora no hay líderes claros en el par EUR/USD y el tándem se esfuerza por alcanzar un equilibrio sostenible.
En las primeras operaciones del lunes 26 de junio, la divisa estadounidense se mantuvo estable mientras los operadores e inversores evaluaban las perspectivas económicas mundiales y la serie de subidas de tasas de interés de los principales bancos centrales. Más tarde, el billete verde cayó ligeramente frente a otras divisas mundiales, pero se mantuvo estable frente al euro, reaccionando a la incertidumbre de los participantes en el mercado sobre las perspectivas económicas a corto plazo.
El dólar se mantiene actualmente cerca de los máximos de una semana frente a otras divisas, pero está preparado para un salto de precios en cualquier momento. La divisa europea también se mantiene a la par, tratando de hacer retroceder al competidor del par EUR/USD. Este sentimiento contradictorio se produce en medio de las valoraciones de los inversores sobre los prolongados ciclos de endurecimiento de la política monetaria por parte de los principales reguladores. Además, el mercado sigue preocupado por una profunda recesión en algunas de las mayores economías del mundo.
Cabe recordar que a principios de mes la mayoría de los bancos centrales, incluidos el Banco de Inglaterra y el BCE, subieron sus tasas de interés oficiales. Esto ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas de la economía mundial y las principales divisas del mundo, sobre todo el dólar.
Según los estrategas de divisas del Commonwealth Bank of Australia, el agresivo endurecimiento monetario de las principales economías está empeorando la salud general de la economía mundial, pero está proporcionando un fuerte apoyo al dólar. En este contexto, el billete verde sigue siendo un activo refugio, al que los inversores acuden tradicionalmente para preservar el capital.
Los débiles datos del PMI de la Eurozona están contribuyendo a un fuerte repunte del dólar. Hay que tener en cuenta que el pasado viernes 23 de junio, la moneda única cayó a su mínimo semanal después de que los informes mostraran un deterioro de la confianza empresarial en Europa. Cabe señalar que el crecimiento empresarial en la región prácticamente se ha detenido en junio y se ha intensificado el descenso de la actividad manufacturera. En este contexto, el sector de los servicios, que domina la región del euro, registró un descenso sustancial.
Según las estimaciones de los analistas, los PMI de junio en la eurozona fueron un "jarro de agua fría" para el euro. Cabe destacar que la actividad empresarial en el sector servicios en Francia descendió bruscamente y el índice correspondiente cayó de 52,5 puntos a 48 puntos. Esto es mucho peor que los 52,2 puntos esperados, subrayan los expertos.
En cuanto a los datos macroeconómicos de Alemania, fueron menos decepcionantes, pero aún están lejos de ser ideales. De momento, la caída del PMI manufacturero alemán ha alcanzado los 41 puntos desde los 43,2 anteriores (con una subida esperada hasta los 43,6). En cuanto al sector servicios en Alemania, aquí el indicador cayó a 54,1 puntos desde los 57,2 anteriores, aunque los expertos esperaban un aumento hasta los 56,3 puntos.
Los pesos pesados de la economía, Francia y Alemania, tiraron a la baja de toda la región europea. Como resultado, el índice compuesto de la actividad empresarial de la UE cayó a 50,3 puntos, el nivel más bajo desde enero de 2023. Además, el PMI manufacturero del Eurobloque cayó 43,6 puntos. Según las estimaciones, esto amenaza a la economía de la región con una nueva caída. Esta situación crea tensiones en el mercado y hace temer por las perspectivas a corto plazo de la economía europea.
En cuanto a la economía estadounidense, tampoco arroja datos positivos. Cabe señalar que la actividad empresarial en EE.UU. cayó en junio a su nivel más bajo en tres meses. Al mismo tiempo, se intensificó la contracción del sector manufacturero del país, a pesar de una ligera aceleración del crecimiento económico en el segundo trimestre de 2023. A principios de mes, la actividad empresarial en el sector privado estadounidense se expandió a un ritmo más lento de lo habitual. Al mismo tiempo, el índice PMI compuesto global de S&P cayó a 53 puntos desde los 54,3 puntos anteriores registrados en mayo. Este indicador fue peor de lo esperado al situarse en 54,4 puntos. En cuanto al PMI manufacturero de S&P Global, cayó hasta los 46,3 puntos y el PMI de servicios estadounidense descendió hasta los 54,1 puntos.
En este contexto, el par EUR/USD perdió casi un 1,5%, aunque a finales de la semana pasada alcanzó el ansiado nivel redondo de 1,1000. Sin embargo, el tándem fue incapaz de mantener las ganancias. Más tarde, el euro cayó a 1,0920 y más abajo tras la publicación de los informes PMI de la Eurozona. El lunes 26 de junio por la mañana, el par EUR/USD se negociaba en 1,0906, intentando recuperar terreno.
Los analistas creen que si el tándem alcanza una espiral alcista en los próximos días y se mantiene en ella, el par EUR/USD podrá atraer a compradores activos. Con una evolución favorable, el tándem se dirigirá hacia nuevos máximos por encima de 1,1000. Sin embargo, la debilidad de las estadísticas macroeconómicas de la UE y la reducción de la demanda de riesgo en los mercados mundiales aumentan la probabilidad de un movimiento bajista del par EUR/USD. Si la situación empeora, el tándem se dirigirá hacia 1,0700 y luego hacia los mínimos locales anteriores cerca de 1,0550.
En este contexto, las cifras de crecimiento relativamente estable de la actividad empresarial en Estados Unidos compiten con éxito con las de la zona euro. Esta última no puede presumir de resultados positivos. En consecuencia, la economía estadounidense mantuvo su posición de liderazgo con un crecimiento del PIB del 1,7% en junio. Los analistas estiman que la economía estadounidense crecerá un 2% en el segundo trimestre de 2023.
El dólar mantuvo su fortaleza tras la publicación de los datos del PMI, según las observaciones de los analistas. Esto permitió que el dólar se mantuviera a la cabeza del par EUR/USD. Una ligera preocupación entre los expertos es la probabilidad de un mayor crecimiento del sector servicios en medio de una disminución de la producción y el "efecto retardado de las anteriores subidas de las tasas". Los analistas creen que cualquier nueva subida de las tasas podría repercutir negativamente en el sector de los servicios en Estados Unidos.
La situación actual es en gran medida buena para el billete verde y no tanto para el euro. Según los informes actuales sobre el índice del dólar (USDX), el sentimiento alcista hacia la divisa estadounidense domina entre los grandes operadores del mercado. A lo largo de este mes, los grandes fondos han ido acumulando posiciones netas a favor del alza del dólar. Al mismo tiempo, los hedgers, que operan con el dólar a largo plazo, se muestran bajistas.
Si este sentimiento se refuerza, el billete verde recibirá un impulso bajista. No obstante, la posición neta a favor del crecimiento del dólar entre los grandes operadores ha sido la más alta de los últimos cinco meses. La continuación de esta tendencia apoya el crecimiento de la divisa americana, subrayan los expertos.
Esta semana se esperan importantes datos macroeconómicos sobre la economía estadounidense, que determinarán la dinámica del dólar. El jueves 29 de junio, el Departamento de Comercio de EE.UU. publicará su estimación definitiva del PIB del país en el primer trimestre de este año. Según las previsiones preliminares, la cifra mejorará hasta el 1,4% interanual. La estimación anterior sugería un crecimiento de hasta el 1,3%, según los analistas. Hay que recordar que en el cuarto trimestre de 2022 el PIB estadounidense aumentó un 2,6% en tasa interanual.