El análisis de ondas del gráfico de 4 horas para el par euro/dólar sigue siendo algo poco convencional pero comprensible. Las cotizaciones se distancian de los mínimos anteriores, lo que indica una posible formación de onda b. Si bien la tendencia alcista general iniciada el 15 de marzo podría adoptar teóricamente una estructura más compleja, mi expectativa actual es un segmento descendente de tres ondas dentro de la tendencia. En las últimas semanas, mencioné constantemente la posibilidad de que el par rondara la cifra de 1,5, donde comenzó el patrón inicial de tres ondas alcistas. Este punto de vista permanece sin cambios.
El pico reciente del segmento de tendencia fue solo un poco más alto que el pico del segmento ascendente anterior. Desde diciembre del año anterior, el movimiento del par ha sido predominantemente horizontal y anticipo que esta tendencia persistirá. La supuesta onda b, que pudo haberse iniciado el 31 de mayo, parece convincente y podría concluir pronto, dado su claro despliegue de tres ondas internas y forma alargada.
Peter Kazimir, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, expresó sus dudas sobre una subida de tipos en septiembre. El miércoles, el par euro/dólar registró un aumento de 40 puntos básicos, influenciado principalmente por el discurso de Jerome Powell en el Congreso. Sin embargo, un análisis detallado de este evento se tratará en artículos posteriores debido a la abundancia de noticias que requieren análisis. El escepticismo de Kazimir surge a pesar del octavo aumento consecutivo de la tasa de 25 puntos básicos la semana anterior. Si bien el mercado espera otro aumento de 25 puntos en la próxima reunión, las incertidumbres significativas rodean la reunión de septiembre.
Cabe recordar que el BCE emprendió una senda de endurecimiento más tarde que el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal, inicialmente a un ritmo más lento. La tasa del BCE sigue siendo más baja que la de sus contrapartes estadounidenses y británicas. Muchos analistas, incluido yo mismo, dudamos de que la tasa supere sustancialmente el 4,25%. La situación económica de la Unión Europea solo conduce a un mayor endurecimiento con el riesgo de una recesión. Kazimir mencionó que obtener el control de la inflación subyacente es un requisito previo para completar el proceso de endurecimiento, aunque no dio más detalles. También señaló que actualmente no se está considerando terminar con la venta de valores del balance del banco central. Interpreto las declaraciones de Kazimir como señales de advertencia para la moneda europea.
Del análisis realizado se puede concluir que persiste la formación de un nuevo segmento bajista dentro de la tendencia. El par exhibe un potencial notable para una mayor caída. Los objetivos en torno a 1,0500-1,0600 siguen siendo realistas y recomiendo vender el par teniendo en cuenta estos objetivos. La finalización de la onda b parece probable, especialmente considerando la señal "abajo" generada por el indicador MACD. Vender con un stop loss posicionado por encima del pico actual de la supuesta onda b es una opción viable.
En una escala más amplia, el análisis de ondas del segmento de tendencia alcista indica una formación extendida, que probablemente se esté completando. Se han observado cinco ondas ascendentes, presumiblemente formando una estructura a-b-c-d-e. Posteriormente, la pareja experimentó dos movimientos de tres ondas, una hacia abajo y otra hacia arriba. Es probable que esté en proceso de desarrollar otra estructura descendente de tres ondas.