La economía europea continúa estancada, y la inflación sigue siendo alta. En tal situación, sería lógico suponer que el BCE continuará endureciendo la política monetaria y que los operadores están recibiendo exactamente estas señales de sus miembros. Sin embargo, el paso de aumento de la tasa de interés se ha reducido al 0,25%, lo que puede significar el fin inminente del programa de endurecimiento. Así, la tasa del BCE podría subir otro 0,25-0,50%, y se le pondrá un punto final.
Ayer, la inflación en la Unión Europea mostró un crecimiento nuevamente, hasta el 7% interanual. Al mismo tiempo, la inflación básica, que algunos economistas consideran más importante, cayó al 5,6% en abril. El indicador principal de inflación sigue siendo más significativo, y dado que está cayendo bastante lentamente, el regulador debería continuar elevando la tasa de interés por más tiempo que en las próximas dos reuniones. Sin embargo, la depreciación de la moneda europea durante la última semana y media sugiere que los alcistas están retrocediendo del mercado. Si esperaban una fuerte subida de la tasa del BCE, no se habría observado tal movimiento, ya que el FOMC probablemente finalizó el proceso de endurecimiento simultáneamente. Los operadores ya han considerado 1-2 subidas más de la tasa del BCE y no están dispuestos a comprar más euros. El par seguirá cayendo.
En el gráfico de 4 horas, el par completó la consolidación por debajo del corredor de tendencia ascendente, así como por debajo del nivel correctivo del 50,0% (1,0941), lo que nos permite contar con una continuación de la caída en la dirección del siguiente nivel correctivo del 38,2% (1,0610). La consolidación de las cotizaciones por encima del nivel de 1,0941 favorecerá a la moneda euro y la reanudación del crecimiento en dirección al nivel 1,1273. Se está madurando una divergencia "alcista" en el indicador MACD pero aún no se ha formado completamente.
Informe de Compromisos de los Operadores (COT):
Durante la última semana de informes, los especuladores abrieron 13.503 contratos largos y 7.570 contratos cortos. El sentimiento de los grandes operadores sigue siendo "alcista" y continúa fortaleciéndose en general. El número total de contratos largos concentrados en manos de los especuladores ahora asciende a 260 mil, y el número de contratos cortos - solo 81 mil. La moneda europea ha estado creciendo durante más de medio año, pero la información solo a veces respalda el crecimiento del par. El BCE redujo el paso de subida de la tasa al 0,25% en la última reunión, lo que pone en duda el crecimiento futuro de la moneda europea. La diferencia entre el número de contratos largos y cortos es de tres veces, lo que habla de la proximidad del momento en que los bajistas atacarán. Por ahora, persiste un fuerte sentimiento "alcista", pero creo que la situación comenzará a cambiar pronto. El euro ha mantenido posiciones altas en las últimas semanas pero no ha crecido más.
Calendario de noticias para los Estados Unidos y la Unión Europea:
Unión Europea - La presidenta del BCE, Lagarde, dará un discurso (09:00 UTC).
EE.UU. - Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia (12:30 UTC).
EE.UU. - Solicitudes iniciales de desempleo (12:30 UTC).
EE.UU. - Ventas de viviendas existentes (14:00 UTC).
El 18 de mayo, el calendario de eventos económicos contiene varios informes importantes y el discurso de Lagarde. El impacto del entorno informativo sobre el sentimiento de los operadores durante el resto del día puede ser de media fuerza pero depende principalmente de las declaraciones de Lagarde.
Pronóstico y consejos para operadores del EUR/USD:
Se podrían abrir nuevas ventas del par con un cierre por debajo de 1,0843 en el gráfico horario con un objetivo de 1,0785. Ahora estas operaciones pueden mantenerse abiertas. Las compras son posibles con una consolidación por encima del nivel de 1,0843 en el gráfico horario, con un objetivo de 1,0917. O en el rebote desde 1,0785 con un objetivo de 1,0843.