¿Se recuperará el petróleo después de un comienzo extremadamente débil de año? Esta pregunta está agitando los mercados financieros. Al comienzo de 2023, el petróleo recibió numerosos avances asociados al crecimiento de la demanda global liderada por China. Una reducción esperada en la producción por parte de la OPEP+ en general y de Rusia en particular, también contribuyó a pronósticos optimistas para el Brent. Sin embargo, la recuperación desigual de la economía china, los temores a una recesión en Estados Unidos y un aumento en las exportaciones de petróleo desde Rusia causaron que el grado del Mar del Norte cayera un 12% en 2023.
Entendiendo que la situación es crítica, el Departamento de Energía de Estados Unidos informó la compra de 3 millones de barriles de petróleo para reponer las reservas estratégicas. La cantidad es simbólica. Sin embargo, la implicación es importante: los Estados no están satisfechos con precios demasiado bajos. Estos reducen los ingresos fiscales del presupuesto provenientes de las compañías petroleras. Si en 2022, la Casa Blanca estaba vendiendo petróleo y reduciendo las reservas al mínimo desde 1983 para limitar los ingresos de Rusia, ahora ha cambiado su táctica.
Dinámica de las reservas estratégicas de petróleo en Estados Unidos
Cabe señalar que la estrategia de Estados Unidos del año pasado no fue exitosa. Moscú encontró nuevos compradores para su petróleo, principalmente en China e India. Esto llevó a un aumento en los volúmenes promedio de envíos de petróleo marítimo desde Rusia a un nivel récord desde que Bloomberg comenzó a llevar registros a principios de 2022. En medio del aumento de las exportaciones, el mercado sigue dudando de que Rusia esté reduciendo su producción, a pesar de todas sus numerosas declaraciones.
Mientras tanto, el Brent está tratando de encontrar un fondo no solo debido al informe sobre las compras de petróleo de Estados Unidos para reponer las reservas estratégicas. Los incendios forestales en Canadá han detenido la producción en 300,000 barriles por día. En 2016, la cifra alcanzó los 1 millón de barriles por día. Actualmente, el mercado está preocupado por la repetición de la situación ocurrida hace 7 años. La OPEP informó una reducción en la producción de 191,000 barriles por día a 28.6 millones de barriles por día debido a Nigeria e Irak. Sin embargo, el aumento en la producción de Arabia Saudita no ayudó.
Dinámica de los suministros de petróleo ruso en alta mar
Desafortunadamente, el panorama macroeconómico general sigue siendo desfavorable. A pesar de las sólidas estadísticas sobre el mercado laboral de Estados Unidos, la amenaza de una recesión no ha desaparecido. Esta vez está asociada con un posible incumplimiento debido al techo de la deuda. Al mismo tiempo, una disminución en la probabilidad de un cambio de postura más flexible por parte de la Reserva Federal en 2023 fortalece al dólar. Esto es negativo para el petróleo.
Desde el punto de vista técnico, en el gráfico diario del Brent, la combinación de patrones de reversión de Wolfe Wave, Doble Fondo y 1-2-3 aumenta los riesgos de no romper la tendencia bajista, sino de una corrección profunda hacia ella. Sin embargo, tiene sentido comenzar a comprar el grado del Mar del Norte solo en caso de romper la resistencia en $77.5 por barril.