El par de divisas EUR/USD comenzó una corrección microscópica el lunes contra la caída de la semana pasada. La corrección a esta hora es tan débil que es difícil considerarla siquiera un pullback. El par se ha consolidado por debajo de la línea media móvil por primera vez en 2,5 meses y no reanudó inmediatamente el movimiento alcista. Por lo tanto, ahora podemos esperar que el euro siga cayendo, lo que sería muy lógico, desde nuestro punto de vista. Recordemos que la divisa europea ha estado subiendo durante 2 meses, sumando unos 600 pips en ese periodo, pero había pocas razones fundamentales y macroeconómicas para tal movimiento. En otras palabras, las noticias de EE.UU. no eran tan malas como para que el dólar no pudiera mostrar ninguna subida incluso dentro de la corrección.
Ahora la situación podría cambiar. Seguimos creyendo que la divisa estadounidense parece mucho más segura que la europea. Las estadísticas más sólidas del otro lado del océano y el hecho de que ambos bancos centrales estén cerca del final del ciclo de endurecimiento monetario respaldan esta opinión. Recordemos que la prolongada caída del dólar comenzó después de que la inflación empezara a ralentizarse en Estados Unidos (el pasado otoño). Es decir, el mercado calculó con antelación casi todas las subidas de tasas de la Fed y luego empezó a calcular la subida de tasas del BCE. Sin embargo, en este momento el propio BCE está cerca del final del endurecimiento, por lo que no hay razón para que el euro siga subiendo.
En el marco temporal de 24 horas se observa claramente que el último movimiento ascendente se sitúa apenas unas decenas de puntos por encima del último máximo local. Esto indica que podríamos haber visto la etapa final de la tendencia alcista de 9-10 meses. Si es así, ahora comenzará a formarse una tendencia bajista. Puede que no sea demasiado fuerte, pero el dólar debería recuperar al menos 300-400 puntos.
Se espera que Lagarde haga comentarios sobre la inflación.Es probable que a nadie le interese el informe sobre el PIB que se publicará hoy. Hay que recordar que los informes del PIB rara vez se desvían de las previsiones. Más importante es el informe de inflación de la UE del miércoles. Interesante porque indica una nueva aceleración del aumento de los precios hasta el 7% (valor anterior: 6,9%). Por lo tanto, es posible que no se produzca ninguna desaceleración a finales de abril, lo que sería otra razón para que el BCE volviera a endurecer su retórica y sus planes en cuanto a a las tasas.
Ya hemos dicho antes que el BCE no es un mago y no puede subir las tasas a su antojo. Dado que el ritmo de endurecimiento ya se ha ralentizado al mínimo, esperamos otras 1-2 subidas independientemente de lo rápido que caiga la inflación. Por lo tanto, en este momento ya no es importante si el índice de precios al consumo cae rápidamente o no - ya casi no hay correlación con la tasa clave. Por ello, sólo puede haber una fuerte reacción al informe de inflación si el valor real difiere mucho de la previsión. Si la inflación se acelera un 0,3% o más, la divisa europea podría registrar una fuerte subida, ya que el BCE podría añadir una subida de tasas adicional en 2023. Si la inflación se mantiene estable o desciende mínimamente, entonces el euro podría seguir cayendo. Sin embargo, el informe de inflación será más un antecedente que un desencadenante para que el mercado tome medidas inmediatas.
Esta semana también destacan dos discursos de Christine Lagarde, de quien se esperan comentarios sobre la inflación y la política monetaria. La retórica más dura de la jefa del BCE podría apoyar al euro, pero no creemos que tras el endurecimiento monetario el regulador se vuelva repentinamente más agresivo con sus comentarios. Lo más probable es que en ambas ocasiones la Sra. Lagarde se limite a declaraciones neutras y estándar. También habrá otros discursos de representantes del comité monetario del BCE. Normalmente, sus otros miembros son mucho más elocuentes que el presidente.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de mayo se sitúa en 73 puntos y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0810 y 1,0956 el martes. Un cambio a la baja del indicador Haiken Ashi indicaría una reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD ha abandonado el canal lateral y ahora podría continuar formando una nueva tendencia bajista. En este momento, las posiciones cortas deberían considerarse después de que el indicador Heiken Ashi gire a la baja con objetivos en 1,0810 y 1,0742. Las posiciones largas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se fije por encima del muving con objetivos de 1,0956 y 1,0986.
Recomendamos la lectura: Explicaciones de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.