El par EUR/USD continuó negociándose el lunes en el modo del viernes. Recordemos que el viernes fue el comienzo de la Semana Santa y de las fiestas católicas relacionadas, por lo que los informes cruciales del mercado laboral estadounidense, el desempleo y las nóminas fueron esencialmente ignorados. Durante el fin de semana habíamos supuesto que el mercado procesaría estos datos con un ligero retraso, y el lunes por la tarde vimos precisamente eso. La caída del par y, en consecuencia, la subida del dólar no podían relacionarse con otra cosa que no fueran las estadísticas macroeconómicas del viernes. El calendario del lunes de Pascua estaba totalmente vacío. Así, una parte de los operadores, que tomaron nota activamente del Viernes Santo, volvieron al mercado el lunes. Y el dólar comenzó a subir. Casi por primera vez en las últimas semanas vimos una reacción lógica y razonable del mercado. El informe de nóminas no agrícolas mostró la creación de 236.000 nuevos puestos de trabajo, lo que en general cumplió las previsiones. Hay que recordar que cualquier valor por encima de 200.000 puede considerarse positivo. Algunos expertos creen que el ritmo de creación de empleo se está ralentizando, lo que implica que el mercado laboral se está "enfriando". Hemos dicho repetidamente que no es así, porque la ralentización del último año se debe a causas naturales. Cuando la economía estadounidense se vino abajo al principio de la pandemia, siguió una fuerte recuperación en los siguientes trimestres, lo que también se aplica al mercado laboral. Luego siguió un lento descenso hasta valores "normales" desde los máximos. El número de puestos de trabajo creados cada mes es ahora exactamente el mismo que antes de la pandemia, por lo que 200-300 mil nuevos puestos de trabajo al mes es un buen resultado y se muestra de forma constante mes a mes.
Además, la tasa de desempleo ha vuelto a bajar. Los mismos expertos que han estado sembrando el pánico sobre la "ralentización del sector no agrícola" también han exagerado el "creciente problema del desempleo". Como podemos ver, el desempleo no está aumentando y sigue en su nivel más bajo de los últimos 50 años. Por lo tanto, todo el paquete de estadísticas puede calificarse tranquilamente de "fuerte", lo que debería haber provocado una subida del dólar. No vimos esta subida el viernes, pero al menos la vimos el lunes. Seguimos creyendo que el dólar debería fortalecerse. Una consolidación por debajo del muving podría provocar finalmente la acción de los osos.
El euro aún podría caer hacia 1,0530.Como simplemente no hay nada de qué hablar al término de los resultados del lunes, volvamos hoy a las tasas de la Fed y el BCE. Según diversas herramientas de análisis y previsión, la probabilidad de una subida del 0,25% por parte de la Fed en 2023 se sitúa entre el 60% y el 80%. En otras palabras, no cabe duda de que la política monetaria se endurecerá al menos una vez más. Mientras tanto, el BCE tiene un potencial mucho mayor, lo que podría impulsar al alza el par EUR/USD durante algún tiempo. No creemos que el regulador europeo sea capaz de subir las tasas durante mucho más tiempo, y es probable que en mayo ralentice el ritmo de endurecimiento hasta el 0,25%. Esto significaría que el BCE se está preparando para el final del ciclo de endurecimiento y la ventaja de la tasa del BCE sería de un máximo del 0,75% sobre la tasa de la Fed. Creemos que no se trata de una divergencia tan fuerte entre las tasas como para que la divisa europea siga subiendo del mismo modo que en las últimas semanas. La economía americana sigue pareciendo mucho más segura y convincente que la europea y las tasas pronto dejarán de subir también en Europa. El euro ha vuelto a subir demasiado rápido, demasiado fuerte y demasiado desmesuradamente como para contar con que siga subiendo incluso sin una corrección. Tal vez si el par se corrige al menos 250-300 pips a la baja, el mercado encontrará nuevas razones para comprar, pero por ahora, la corrección está al caer. Y en el marco temporal de 24 horas podría significar un nuevo movimiento a la baja dentro del canal lateral con el objetivo cerca del nivel de 1,0530.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 11 de abril es de 71 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0815 y 1,0957 el martes. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicaría una reanudación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones de trading:El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea media móvil. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones cortas con objetivos 1,0815 y 1,0803 en caso de que el indicador Heiken Ashi gire a la baja o de que el precio rebote desde la media móvil. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se consolide por encima de la media móvil con objetivos en 1,0925 y 1,0957.
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Explicación de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.