Al final de la semana, el euro y la libra se habían deteriorado considerablemente en comparación con el dólar estadounidense, pero hoy podría ser diferente, especialmente a la luz de las estadísticas que muestran un fuerte aumento en la actividad en los sectores de servicios de la eurozona y el Reino Unido. Es probable que esto conduzca a nuevas discusiones sobre las inminentes presiones inflacionarias de primavera que enfrentarán estas naciones. Ahora, sin embargo, quiero discutir brevemente algo más.
Hay una discusión constante en los EE.UU. sobre si la Reserva Federal está actuando moralmente al poner en riesgo la economía y sacrificar los mercados laboral y de vivienda para que la inflación vuelva a su nivel anterior a la crisis.
Los recientes comentarios del economista Peter Schiff sobre este tema revelaron algunas de sus ideas preconcebidas, según las cuales la economía estadounidense puede sufrir mucho por la batalla de la Reserva Federal contra la inflación. Schiff declaró: "Recientemente habíamos experimentado meses de reducción de la inflación, pero de repente todo cambió". Schiff se refería a estadísticas económicas recientes, en particular el índice de precios de consumo personal, que aumentó un 0,6% en enero.
El economista argumentó que la campaña de la Fed contra la inflación es completamente ineficaz y señaló: "Si la Fed se toma en serio la lucha contra la inflación, lo que dudo, tendría que luchar mucho más de lo que lo está haciendo ahora. Las tasas deberían aumentar significativamente más que el niveles previstos".
Sin embargo, en opinión de Schiff, no basta con subir los tipos de interés. "Además, los préstamos al consumo deberían disminuir significativamente. Las tasas de los préstamos deben aumentar hasta un punto en el que los consumidores ejerzan restricciones financieras", dijo. "La gente está haciendo compras. La deuda de sus tarjetas de crédito aumenta. La inflación aumenta como resultado de esto. Los clientes deben reducir sus gastos". El economista enfatizó que en lugar de gastar, la gente debería trabajar, producir y ahorrar.
Además, según Schiff, el gobierno federal debe hacerse cargo del tema del gasto: "El gasto del gobierno debe reducirse significativamente. Debido a que aumenta los costos, el gobierno no puede simplemente entregar dinero en efectivo a la población".
Dado que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha mencionado recientemente en repetidas ocasiones el desequilibrio entre la oferta y la demanda, está claro que Schiff va por buen camino. Si podemos influir de alguna manera en esta demanda, lo que se puede hacer reduciendo los préstamos al consumo, entonces volverá a los niveles normales de inflación un poco más rápido. Otro factor es que esto ralentizará el crecimiento del PIB, pero la administración Biden seguirá criticando a la Fed en este caso, especialmente en los años previos a las elecciones.
Tras la conversación, Schiff advirtió que si no se hace nada, las actividades de la Fed desencadenarán una crisis financiera o, peor aún, una catástrofe económica. Además, emitió una advertencia de que la Reserva Federal podría incluso obligar al gobierno de EE.UU. a emprender acciones legales contra los recortes del Seguro Social y Medicare.
A la luz de esto, no sorprende que haya sensibilidad y demanda por el dólar estadounidense como activo de refugio seguro.
Con respecto al panorama técnico del EUR/USD, el par aún está bajo presión, aunque hoy existe la posibilidad de una corrección alcista. Para reiniciar el mercado alcista, se debe mantener 1,0600 y se debe romper 1,0630. Puede avanzar fácilmente de este nivel a 1,0660 y 1,0730 con la posibilidad de hacerlo pronto. Si el instrumento comercial cae, solo anticipo actividad de compradores significativos alrededor de 1,0600. Si no hay nadie presente, sería preferible retrasar el inicio de posiciones largas hasta que se haya actualizado el mínimo de 1,0565.
En cuanto al análisis técnico del GBP/USD, los alcistas tienen aún más dificultades. Los compradores deben subir por encima de 1,2000 para recuperar el control de la situación. La única forma de aumentar la probabilidad de una recuperación posterior en el área de 1,2030 y 1,2070, después de lo cual se podrá discutir un movimiento más rápido de la libra hasta el área de 1,2220, es si esta resistencia no se mantiene. La ruptura de este rango, que ocurriría si los bajistas tomaran el control de 1,1950, golpearía las posiciones de los alcistas y llevaría al par GBP/USD de regreso a 1,1920 con un crecimiento potencial a 1,1870.