El par EUR/USD continuó con un movimiento bajista bastante débil el jueves. Las correcciones siguen siendo bastante frecuentes y el par no pierde mucho por día. Pero casi todos los días y de manera bastante constante. Cabe recordar que hemos advertido en repetidas ocasiones que la divisa europea estaba fuertemente sobrecomprada tras una subida de casi 1500 pips en los últimos meses. Para ser honestos, no había razones fundamentales para esa subida. Simplemente, antes de esta tendencia hubo otra tendencia bajista, que duró 2 años. Naturalmente, después de un movimiento bajista tan fuerte y largo necesitábamos al menos una corrección, más fuerte de 400 puntos. Y eso es exactamente lo que obtuvimos. El par se corrigió un 50% de la tendencia bajista, y entonces la pregunta fue: ¿en base a qué continuará la subida del Euro? Tanto el BCE como la Fed están subiendo las tasas de forma sincronizada, pero la Fed lo hace más rápido y con más fuerza. En otras palabras, el dólar tiene las de ganar. Hay un 90% de probabilidades de que la economía estadounidense no experimente una recesión, pero la economía de la UE podría seguir atrapada en una trampa. La inflación en EE.UU. está cayendo con más fuerza, rapidez y duración que en la UE. La retórica de la Reserva Federal sigue siendo bastante dura y agresiva, lo que también juega a favor del dólar estadounidense. Por lo tanto, todos los factores prácticos siguen estando del lado de la divisa estadounidense, que ha caído mucho en los últimos seis meses. Y ahora tiene una razón legítima para recuperar sus pérdidas.
Mientras tanto, en el marco temporal de 24 horas, el par prácticamente ha superado la línea Senkou Span B, de la que hemos hablado muchas veces. Así como el nivel 38,2% Fibonacci de 1,0609. No hay rebote desde estos soportes, lo que significa que la caída podría continuar. Si continúa, el par podría caer a los niveles de 1,03 y 1,02 dólares. Esto significa que en un futuro cercano la moneda europea podría encontrarse cerca de la paridad de precios con el dólar. En el gráfico de 4 horas todos los indicadores excepto el canal alto de regresión lineal se dirigen a la baja. Por lo tanto, la tendencia bajista persiste y no hay ninguna duda al respecto. Dado que el movimiento bajista es más bien débil, ni siquiera el indicador CCI puede entrar en la zona de sobreventa y formar una señal de advertencia para una reversión al alza.
Actas de la Fed "moderadamente agresivas".En general, como hemos dicho antes, no consideramos que las actas de la Fed sean un acontecimiento importante. Rara vez contienen información importante, pero a veces sí. El miércoles por la noche no fue ese el caso. Lo único digno de mención es la continuada actitud de agresividad del comité monetario del regulador, que sigue teniendo la intención de subir las tasas sin ninguna pausa. Además, parecía que varios miembros del comité estaban decididos a apoyar una subida inmediata del 0,5% en la última reunión. Pero aparentemente se quedaron en minoría. Creemos que este hecho no debe llevar a confusión a los operadores, ya que, por ejemplo, en el Banco de Inglaterra en las tres últimas reuniones 2 de los 9 miembros del comité votaron en contra de un endurecimiento. Pero la tasa sigue subiendo un 0,5%, ya que los otros 7 miembros votaron a favor. Así que, también en Estados Unidos, los "pocos funcionarios que han votado a favor del 0,5%" no importan realmente hasta que son "más de la mitad". Y con cada reunión sucesiva, las posibilidades de que eso ocurra disminuyen. La tasa sigue subiendo, aunque al 0,25%. Pero en cada reunión ya está en el 4,75%. No subirá eternamente, aunque se ralentice la caída de la inflación.
Así pues, creemos que seguirá subiendo un cuarto de punto durante el tiempo que haga falta, y no un número determinado de veces, como muchos expertos se empeñan en pronosticar. Creemos que la FedReserve actuará en consecuencia y reaccionará a cada informe sobre la inflación. Por ejemplo, en marzo ya podemos decir que la tasa subirá un 0,25% con un 100% de probabilidad. La inflación en enero cayó sólo un 0,1% interanual, lo que no puede alegrar al regulador. Por tanto, es inevitable un mayor endurecimiento.
Asimismo, las actas recogen las tesis sobre la deuda pública y su techo, contra el que el sistema financiero podría chocar de nuevo en breve. Cabe señalar que al menos dos veces al año se publica una nueva serie titulada "elevar el techo de la deuda pública en EE.UU.". Y cada vez, tras muchas discusiones en el Congreso y el Senado, se toma una decisión. Así que no creemos que sea un problema en absoluto y apenas hay necesidad de centrarse en ello. Pues bien, el dólar sigue subiendo sin cesar, y esperamos una subida gradual de la tasa de interés a lo largo del primer semestre de 2023. En nuestra opinión, el par EUR/USD puede caer con bastante calma durante unos días.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones se sitúa en 60 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0525 y 1,0645 el viernes. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza indicará una nueva ronda de corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD se mantiene en una tendencia bajista. En este momento, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos 1,0525 y 1,0498 hasta que el indicador Heiken Ashi cambie al alza. Las posiciones largas se pueden abrir después de que el precio se consolide por encima de la línea media móvil con un objetivo de 1,0742.
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Explicaciones de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los Niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los Niveles de Volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.