El lunes, el par de divisas EUR/USD se ajustó una vez más a la línea de la media móvil, pero aún no la ha superado. El par no se quedó quieto, pero su movimiento no fue resonante ni formador de tendencia. Simplemente una tendencia local regular al alza sin justificación específica. Creemos que tiene sentido en este punto tratar de ver el panorama general mientras se retira de los informes macroeconómicos específicos. Desde nuestra perspectiva, la moneda europea debería seguir depreciándose porque ha crecido en exceso y durante un período prolongado. Podría emerger del estado de sobrecompra después de caer entre 200 y 300 puntos, momento en el cual será posible discutir sus perspectivas de crecimiento. Sin embargo, todavía está demasiado alta en este momento.
Es importante comprender el siguiente punto. Hay una tendencia (como la bajista de los últimos dos años), y como resultado, el par se mueve en cierta dirección por razones muy particulares. Debido a que los operadores cierran operaciones en línea con la tendencia, la tendencia termina y comienza la corrección. En otras palabras, el par se mueve en oposición entre sí, pero parece hacerlo al azar. Por lo tanto, solo el 50 % del reciente aumento en el valor del euro estaba justificado. Por lo tanto, es importante considerar los antecedentes esenciales en general. Además, demuestra lo bien posicionada que está la economía estadounidense dada la situación actual. El mercado laboral es fuerte, la recesión aún no ha comenzado y el desempleo está en su nivel más bajo en 50 años. Sin duda, ciertos signos individuales podrían mejorar. No todo en la Unión Europea es del todo horrible tampoco. Aunque ni la economía ni el desempleo han entrado en recesión, es importante tener en cuenta que la tasa clave en Europa es considerablemente más baja que en Estados Unidos. Incluso con precios bajos del petróleo y la gasolina que permitieron escapar de una crisis energética, habrá una desaceleración económica si la tasa del BCE sube más (lo que no es inevitable).
Ya no vale la pena esperar un valor de resonancia relacionado con la inflación.
Los informes sobre la inflación siguen siendo cruciales para el mercado, pero ahora empiezan a significar cosas diferentes. Es verdad que la inflación no puede bajar cada mes. Desde que la Fed endureció sustancialmente la política monetaria el año pasado, la tasa de inflación ha caído seis veces seguidas, cada vez de manera bastante pronunciada y rápida. Pero esta situación no puede continuar para siempre. Los precios del petróleo y la gasolina no se mantendrán bajos indefinidamente porque la Fed ya no aumentará la tasa en un 0,75 %. Por lo tanto, en el mejor de los casos, podemos esperar una disminución de la inflación de 0,2-0,3 % por mes. Puede haber meses en los que el índice de precios al consumidor no indique ninguna desaceleración. El punto es que si bien la inflación se está acercando al nivel deseado, aún puede pasar otro año antes de que se logre. Y está bien. Una ligera disminución de la inflación no puede verse como un resultado insuficiente de los esfuerzos de la Fed. Además, cambios menores en la inflación no provocarán una respuesta significativa del mercado. En pocas palabras, tiene poco sentido que la Fed aumente la tasa mucho más que los niveles actuales. Ahora, el regulador actuará con cautela.
Otro aumento de tarifas será factible, por ejemplo, si la inflación no se desacelera o lo hace solo levemente por un período de dos a tres meses. Sin embargo, ninguno de estos ajustes alterará significativamente ni la inflación ni la política monetaria. Creemos que el par del euro y el dólar está entrando en una larga fase de consolidación. En otras palabras, un marco de tiempo de 24 horas es capaz de tener un piso o una oscilación. Se requiere una postura asertiva por parte del BCE para mantener la expansión del euro. Sin embargo, el BCE ya ha frenado el ritmo de endurecimiento y puede volver a hacerlo en una sola reunión, demostrando su oposición a tal estrategia. Por lo tanto, pensamos que el euro ha llegado casi con certeza al final de su potencial de crecimiento. En cualquier caso, no tiene sentido hablar de compras en este momento porque el par cotiza por debajo de la media móvil.
El 14 de febrero, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 74 puntos, lo que se considera "normal". Así, el martes, anticipamos que el par se moverá entre 1,0659 y 1,0807. El giro a la baja del indicador Heiken Ashi señalará el comienzo de un nuevo movimiento a la baja.
Niveles de soporte más cercanos
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles más cercanos de resistencia
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Consejos de negociación:
El par EUR/USD sigue moviéndose a la baja. Cuando la señal de Heiken Ashi baje, ahora podemos considerar abrir nuevas posiciones cortas con objetivos de 1,0659 y 1,0620. Después de que el precio se estabilice por encima de la línea del promedio móvil, se pueden iniciar posiciones largas con objetivos de 1,0807 y 1,0864.
Explicaciones para las ilustraciones:
Determinar la tendencia actual con el uso de canales de regresión lineal. La tendencia ahora es fuerte si ambos se mueven en la misma dirección.
Línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada): este indicador identifica la tendencia actual a corto plazo y la dirección comercial.
Los niveles de Murray sirven como punto de partida para ajustes y movimientos.
Según los indicadores de volatilidad actuales, los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precios esperado en el que el par cotizará al día siguiente.
Una inversión de tendencia en la dirección opuesta es inminente cuando el indicador CCI cruza a las zonas de sobrecompra (por encima de +250) o sobreventa (por debajo de -250).