El par de divisas EUR/USD mostró finalmente el viernes un movimiento que puede calificarse de lógico y que no necesita ser descifrado. El viernes se publicaron en Estados Unidos varios informes importantes y todos ellos superaron las previsiones. Algunos de ellos bastante. Por lo tanto, el fortalecimiento de la moneda estadounidense al final del día estaba realmente justificado, y no tuvimos que "buscar" las razones de tal movimiento. Hay que recordar que un día y dos días antes el mercado volvió a reaccionar de forma muy ilógica a las reuniones de la Fed y el BCE. Ambos bancos centrales habían subido las tasas, ambos bancos centrales habían adoptado una postura agresiva. Al final cayó primero el dólar y después el euro. Por supuesto, explicamos que el mercado había calculado de antemano los resultados conocidos de ambas reuniones. Por lo tanto, realmente tiene sentido. Pero está lejos de ser una conclusión obvia, no se encuentra en la superficie.
Volvamos a los informes del viernes. El número de nóminas no agrícolas en enero fue de 517.000, frente a una previsión de 185.000-190.000. La tasa de desempleo bajó al 3,4%, con una previsión de aumento al 3,6%. El índice ISM de actividad empresarial en el sector de los servicios subió de 49,2 puntos a 55,2, frente a las previsiones de una subida a 50,4-50,6. Y después de semejante paquete de estadísticas a nadie le interesaban ya los salarios. Estos informes demostraron que la economía estadounidense va mejor de lo que dicen algunos expertos. Podría evitarse una recesión incluso con la elevada tasa actual de los fondos de la Reserva Federal. Por un lado, esto desata a la propia Fed, lo que es muy bueno para el dólar. Por otra parte, ya no tiene sentido para la moneda estadounidense, porque la Fed casi ha alcanzado su tasa máxima. No obstante, una buena economía es mejor que una mala economía. Por consiguiente, aún podría producirse un impacto positivo sobre el dólar estadounidense. Desde el punto de vista técnico, la divisa europea podría seguir creciendo en los próximos meses. Al fin y al cabo, la tasa del BCE podría mostrar un crecimiento más serio en 2023 que la de la Fed. Sin embargo, el par debería corregirse a la baja unos cientos de pips en este momento. Después, a nadie le importará que la tendencia alcista se recupere.
¿Qué nos depara la nueva semana?Ahora, echemos un vistazo al calendario de acontecimientos de la próxima semana. Seamos realistas: habrá escasez de eventos y publicaciones importantes. La semana pasada fue una semana de gran importancia, en cuanto al número de acontecimientos importantes, pero no será así todas las semanas. El lunes tendrá lugar una nueva intervención de la Directora General del BCE, Christine Lagarde, que ha realizado 5 ó 6 comparecencias en las dos últimas semanas. Es natural que no pueda hacer declaraciones fuertes e importantes en cada discurso, por lo que no esperamos nada interesante de ella. También se publicará el informe de ventas al por menor, que no es el más importante. Y... Esto es todo por esta semana. También intervendrán Isabelle Schnabel, miembro del Comité Monetario del BCE, y Luis de Guindos, pero se trata de actos secundarios. Además, después de que el regulador europeo celebró una reunión la semana pasada.
Por lo tanto, los fundamentos y la macroeconomía son prácticamente inexistentes en la UE esta semana. Esto significa que la volatilidad podría disminuir bruscamente, pero el par podría continuar moviéndose hacia el Sur. Un punto técnico importante es que el indicador CCI entró en la zona de sobrecompra la semana pasada, lo que ocurre muy raramente y es una señal de cambio de tendencia. También se fijó por debajo de la línea media móvil, lo que cambia la tendencia local a bajista. Pero en el marco temporal de 24 horas el precio sigue por encima de la línea crítica, por lo que esta barrera puede frenar la caída de las cotizaciones. O al menos retrasarla un tiempo. Básicamente, será un buen momento para la caída, ya que el trasfondo fundamental no lo impedirá por más tiempo. Esperamos que la divisa europea caiga otros 300-400 pips. Más adelante ya veremos, pues se publicarán nuevos informes sobre la inflación o el PIB, y eso será un buen indicador de cómo se comportarán los bancos centrales en marzo.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 6 de febrero se sitúa en 118 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0677 y 1,0913 el lunes. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza indicará una espiral de un movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la media móvil. En este momento, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos 1,0742 y 1,0677 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se consolide de nuevo por encima de la media móvil con un objetivo de 1,0986.
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Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.