Y aunque el euro siempre se redime después de una sólida corrección a la baja, muchos participantes del mercado no están seguros de los planes del BCE después de su próxima decisión sobre las tasas de interés de 2023, que está a solo unos días de distancia.
Dado que la presidenta Christine Lagarde y varios de sus colegas confirmaron la semana pasada que cumplirían rigurosamente con el mandato que declararon durante su reunión más reciente en diciembre, se prevé que el BCE suba las tasas medio punto de una sola vez. La pregunta es si los legisladores se apegarían a sus planes originales de tomar una acción similar en marzo o si dejarían la puerta abierta para un aumento de tarifas menos drástico. El euro puede pasar rápidamente el nivel de 1,1000 si se anuncia que se mantendrá el ritmo actual. Si no, las correcciones 1,07 y 1,06 serán bastante claras.
En este momento, existen sólidas justificaciones para continuar con la fase más agresiva de endurecimiento de la política monetaria del BCE. La inflación aún está más cerca de los dos dígitos que la meta del 2%, aunque está disminuyendo.
Sin embargo, hay algunas excepciones. El Banco de Canadá, que ha detenido su estrategia de ajuste, y la Reserva Federal están considerando una menor subida de tipos este miércoles. Dado que el BCE ahora está siguiendo a la Fed, aún puede haber algunas incertidumbres entre los legisladores europeos.
Como se mencionó anteriormente, los operadores prestarán mucha atención a lo que los políticos tienen que decir sobre los posibles aumentos en las tasas de interés. Muchos otros, en particular el francés Francois Villeroy de Galhau y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, expresaron su apoyo a las acciones para aumentar la tasa en medio punto porcentual durante las siguientes dos sesiones la semana pasada. Revisiones similares al PEPP fueron respaldadas por políticos de Austria, Eslovenia, Eslovaquia, Finlandia, Irlanda y los Estados bálticos. Algunos, incluido el director del banco central holandés, Klaas Knot, no ven la posibilidad de reducir el ritmo de subida de tipos hasta mediados de este año.
Ignazio Visco de Italia y Yannis Stournaras de Grecia, por otro lado, abogan por hacer las cosas más despacio. Los políticos de estas naciones son comprensibles; desde la crisis financiera de 2008, sus economías han dependido del apoyo del BCE y de los préstamos a bajo interés. Sus economías se ven severamente afectadas por el aumento de las tasas, particularmente cuando se combina con una alta inflación y un mercado laboral errático.
Esta semana se publicarán las cifras de inflación de enero, que se verán afectadas por problemas estadísticos y los esfuerzos del gobierno para mitigar el impacto del aumento de los costos de calefacción y energía. En cualquier caso, toda la atención se ha centrado en la mitad de esta semana, cuando podremos predecir de forma fiable la futura dirección de la política de los principales bancos centrales del mundo.
Con respecto al análisis técnico del EUR/USD, todavía hay demanda para la moneda única, y existe la posibilidad de que los máximos mensuales y anuales continúen actualizándose. Para hacer esto, el instrumento de negociación debe mantener un precio por encima de 1,0850, lo que hará que suba a la zona de 1,0900. Por encima de este punto, puede llegar fácilmente a 1,0930 y actualizar 1,0970 en un futuro próximo. Solo la ruptura del soporte en 1,0850 ejercerá más presión sobre el par y llevará al EUR/USD a 1,0805, con la posibilidad de caer a un mínimo de 1,0770 si el instrumento de negociación cae.
En cuanto al análisis técnico del GBP/USD, la libra sigue teniendo demanda. Los compradores deben mantener su ventaja por encima de 1,2350. Lo único que aumentará la probabilidad de una mayor recuperación a la zona de 1,2440, después de lo cual será posible discutir un movimiento más abrupto de la libra hasta la región de 1,2490 y 1,2550, es la caída de la resistencia de 1,2400. Después de que los bajistas tomen el control de 1,2350, es factible discutir la presión sobre el instrumento de negociación. El GBP/USD retrocederá a 1,2285 y 1,2170 como resultado, golpeando las posiciones de los alcistas.