El EUR/USD volvió a probar el nivel de resistencia de 1,0700 y trató de ubicarse en el área de la séptima cifra. Los alcistas del EUR/USD hicieron un intento similar el viernes, pero retrocedieron a posiciones anteriores. Al comienzo de una nueva semana comercial que marcó el comienzo de 2023, el precio repitió la ronda del viernes: al llegar a 1,0710, el par dio un giro de 180 grados y se dirigió hacia la mitad de la sexta figura. Sin embargo, los movimientos de precios del lunes deben considerarse a través del prisma "delgado" del mercado, ya que la mayoría de los pisos de negociación del mundo están cerrados mientras la gente continúa celebrando el Año Nuevo. Los principales eventos en el mercado de divisas se desarrollarán un poco más tarde, a partir del martes. Por cierto, el martes también se publicarán los primeros datos macro más o menos significativos.
Es de destacar que la semana actual está llena de eventos de carácter fundamental. En particular, habrá informes sobre la inflación en Alemania y la región europea en general, así como la publicación de las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal. Además, EE. UU. publicará su índice manufacturero ISM y datos clave del mercado laboral. Los funcionarios de la Fed también estarán en el aire con los discursos de la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Lisa Cook, y el presidente de la Fed de Atlanta, Rafael Bostic.
Esto significa que esperamos una semana bastante volátil, mientras que las fluctuaciones de precios actuales reflejan las dudas de los operadores, tanto alcistas como bajistas.
Los datos de crecimiento de la inflación alemana se publicarán el 3 de enero. Según las previsiones preliminares, la publicación reflejará la desaceleración del crecimiento del índice de precios al consumidor. El IPC general debería llegar al 9 % (una tendencia a la baja por segundo mes consecutivo) y el subyacente al 10,7 % (una trayectoria a la baja similar aquí).
Los datos alemanes tienden a correlacionarse con los datos de toda Europa, que se publicarán el viernes (6 de enero). Las previsiones preliminares también sugieren que la inflación en la zona del euro volverá a mostrar signos de desaceleración. El índice general de precios al consumidor de diciembre debería ubicarse en 10,0% y el subyacente en 4,9%. Y aunque las cifras de inflación seguirán estando en un nivel inaceptablemente alto para el Banco Central Europeo, la tendencia a la baja será claramente visible. Si los datos antes mencionados salen al nivel previsto (sin mencionar la zona roja), el euro puede verse presionado, ya que una desaceleración en el crecimiento de la inflación fortalecerá la postura moderada del BCE. Permítanme recordarles que, según la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el ritmo y el alcance del endurecimiento monetario del banco central dependerán de los datos entrantes, principalmente de la inflación.
Pero la moneda estadounidense está esperando "sus" datos. Cabe destacar las actas de la última reunión de la Fed (que se publicará el miércoles 4 de enero) y las nóminas no agrícolas (viernes 6 de enero).
Las llamadas "actas de la Reserva Federal" son de particular importancia para los pares de dólares esta vez. Los resultados contradictorios de la reunión de diciembre no hundieron al dólar, pero no permitieron que se recuperara. Por un lado, la Fed ralentizó el ritmo de subida de tipos de interés, mientras que por otro lado revisó (al alza) el límite superior del actual ciclo de endurecimiento monetario. Por un lado, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dio un mensaje bastante moderado, admitiendo una nueva revisión del punto final de subir la tasa (ya a la baja), por otro lado, John Williams, jefe de la Fed de Nueva York, declaró ya después la reunión de que el banco central puede ir más allá del máximo declarado de 5,1%. En el contexto de tales señales contradictorias, las minutas publicadas ayudarán a inclinar la balanza en una dirección, ya sea fortaleciendo el dólar o debilitándolo.
En cuanto a las nóminas no agrícolas, los expertos no esperan nada impactante aquí. Las cifras de diciembre en general deberían repetir la trayectoria de las de noviembre. Es probable que la tasa de desempleo se mantenga en 3,7% y el número de personas empleadas en las nóminas no agrícolas aumente en 210.000 (+263.000 en noviembre). Las nóminas también deberían repetir la trayectoria de noviembre (+5,0% a/a, 5,1% en noviembre).
El índice manufacturero ISM, que se publicará el miércoles 4 de enero, puede ejercer presión sobre el dólar: según los pronósticos preliminares, este índice se mantendrá por debajo del nivel clave de 50 puntos, en primer lugar, y, en segundo lugar, caerá a 48,6, desarrollando así una tendencia bajista de tres meses.
Los factores fundamentales antes mencionados determinarán el estado de ánimo de los operadores en el mediano plazo. Las fluctuaciones de los precios actuales ahora son parte del ruido del mercado: cuando no hay información disponible, el mercado reacciona bruscamente incluso a la información relacionada con el mercado.
Por ejemplo, esta mañana el dólar fortaleció sus posiciones tras las declaraciones pesimistas del titular del FMI. Según la jefa del FMI, Kristalina Georgieva, en 2023 un tercio de la economía mundial sufrirá una recesión. Según los cálculos de los economistas del Fondo, el crecimiento mundial se verá frenado por las economías de América, China y la UE, que "se están desacelerando simultáneamente". Georgieva predijo que la mitad de la UE estará en recesión, pero Estados Unidos "puede evitarla".
En medio de un calendario económico en blanco, tales declaraciones pesimistas del jefe del FMI provocaron un aumento de la volatilidad en el par, fortaleciendo temporalmente al dólar refugio. Aun así, por el momento sería mejor adoptar una actitud de esperar y ver sobre el par: los datos macro antes mencionados, las minutas de la Fed y los discursos de los representantes de la Fed pueden "redibujar" la imagen fundamental de manera significativa.