El jueves, el par de divisas EUR/USD se continuó operando en un piso absoluto. Ni la situación macroeconómica ni la fundamental y técnica han cambiado en las últimas 24 horas. El mercado sigue de fiesta o simplemente está de vacaciones. Sin embargo, incluso en tales circunstancias el par muestra un débil crecimiento. Ya hemos hablado muchas veces de este fenómeno. En la imagen de arriba, que cubre los últimos 2-2,5 meses, se puede ver claramente que el precio en este período de tiempo fue capaz de bajar de la media móvil sólo dos veces. Cabe recordar que la fijación por debajo de la media móvil es una advertencia de un posible cambio de tendencia. Resulta que sólo hemos tenido dos avisos en dos meses y medio, pero ni siquiera hemos visto una clara corrección a la baja. Durante todo este tiempo, el precio se ha acercado a la línea de la media móvil, pero en la mayoría de los casos no ha conseguido situarse por debajo de ella. Por lo tanto, continúan las paradójicas subidas de la divisa europea y, si sigue así, los resultados de la tendencia bajista de dos años se amortizarán muy rápidamente.
Básicamente, hemos dicho muchas veces que ahora el euro prácticamente no tiene factores de crecimiento. A partir de septiembre-octubre, el mercado empezó a tomar las ganancias en las posiciones cortas, a la espera de una disminución del endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. Durante este tiempo la divisa europea subió 1200 pips y la tendencia bajista completa es de 2800 pips. Por lo tanto, en contra de esta tendencia, el par ha corregido alrededor de un tercio. Para una corrección, está bien, pero si el movimiento de los últimos meses es el inicio de una nueva tendencia alcista, necesitamos razones claras para la subida del euro, y no sólo una necesidad técnica para una corrección al alza. Además, si realmente se ha iniciado una nueva tendencia alcista, no puede continuar sin una corrección a la baja, especialmente si el euro no ha tenido muchos motivos para subir. En general, desde hace más de un mes venimos observando un crecimiento absolutamente ilógico de la divisa europea, que logra mantenerse incluso durante las festividades de Año Nuevo, aunque bajo la bandera de un piso.
Sigue sin haber factores de crecimiento para el euro.A principios de 2023, mucho para el euro y el dólar dependerá de las estadísticas macroeconómicas. Hay que recordar que las reuniones de los bancos centrales no están programadas para enero, por lo que el mercado sólo puede prestar atención a los discursos de los miembros del FRS y del BCE, así como a las estadísticas. Como en cualquier otro mes, se publicarán informes sobre la inflación, las nóminas no agrícolas, el PIB, etc. Recordemos que sólo la inflación y las nóminas no agrícolas son realmente importantes en estos momentos. Estos datos determinarán la forma en que el BCE y la Reserva Federal ajustarán su enfoque monetario. Ambos bancos centrales empezaron en diciembre a abandonar una política monetaria agresiva y creemos que sólo en el caso de la Fed esta acción está justificada. La Fed lleva cinco meses consiguiendo una disminución de la inflación y hay buenas razones para creer que seguirá disminuyendo. Por lo tanto, ya no es necesaria una subida rápida de las tasas de interés. Además, la FedReserve no va a renunciar a un mayor endurecimiento. Con toda probabilidad, subirá la tasa otro 0,75% en total. En cuanto al BCE, aún quedan muchas preguntas sin respuesta.
El Banco también ha empezado a ralentizar el ritmo de subidas de las tasas, pero sólo lo ha hecho en un contexto de 1 ó 2 recortes de la inflación. Por supuesto, las cuatro subidas anteriores deberían bastar para que la inflación baje durante un tiempo, ya que el efecto de un cambio de tasas se observa durante un periodo de 3-4 meses. Sin embargo, creemos que el regulador europeo ha empezado a abandonar su enfoque agresivo demasiado pronto. Rechazarlo también significa que el BCE no está dispuesto a subir las tasas tanto como sea necesario, lo que significa que es posible que no se alcance el objetivo de inflación o que se tarde mucho más que en Estados Unidos. Creemos que el trasfondo económico no apoya ni al euro ni al dólar (con fuerza) en estos momentos, lo que significa que, como mínimo, la divisa europea no debería registrar ganancias. Pero en el marco temporal de 24 horas no hay señales de que comience una corrección. E incluso en el marco temporal de 4 horas no hay ninguna.
La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 30 de diciembre es de 54 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0606 y 1,0714 el viernes. El par se encuentra ahora en un piso total, por lo que los cambios en el indicador Haiken Ashi son irrelevantes.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD sigue en tendencia alcista, pero en realidad llevamos quince días de tendencia de piso. Dado que casi no hay movimiento en el marco de temporal de 4 horas, las operaciones sólo pueden realizarse en los marcos temporales inferiores dentro del canal lateral.
Recomendamos la lectura:Análisis del par GBP/USD. El 30 de diciembre. La libra esterlina mantiene un tono correctivo.
Explicaciones de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar al lado opuesto.