Después de estar en una tendencia alcista durante mucho tiempo, el dólar estadounidense comienza a perder terreno gradualmente. Sin embargo, el dólar está lejos de rendirse: puede recuperar sus pérdidas a corto plazo en cualquier momento. La moneda estadounidense continúa compitiendo con el euro en una agotadora carrera de precios en el mercado global.
El viernes 18 de noviembre por la mañana, el USD se depreció ligeramente frente al EUR después de mostrar un aumento constante el jueves por la noche. El motor de este aumento fue la expectativa de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Hacia el final de la semana en curso, el dólar mostró el mejor resultado semanal, habiendo subido significativamente su cotización durante el mes. Los expertos creen que las razones del crecimiento constante del USD son las declaraciones agresivas de los representantes de la Reserva Federal y los datos macroeconómicos bastante sólidos sobre las ventas minoristas en los EE. UU.
Además, la semana pasada, el número de solicitudes iniciales de desempleo en los EE. UU. disminuyó en 4.000 a 222.000 frente a la previsión de 225.000. Según los analistas, esto indica una estabilización en el mercado laboral de EE. UU. a pesar de que la inflación se mantiene estable. En la situación actual, la subida de tipos por parte de la Fed será bastante natural, según creen los expertos.
Tradicionalmente, el endurecimiento de la política monetaria de la Fed apoya al USD, por lo que los comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed contribuyen a la apreciación de la moneda estadounidense. Sin embargo, a pesar de la dinámica relativamente positiva, el dólar depende en gran medida de las decisiones de la Fed. La trayectoria futura de la moneda estadounidense depende del fortalecimiento o relajación de la política monetaria actual. Actualmente, los mercados continúan evaluando sus perspectivas y esperan un mayor endurecimiento de la política monetaria.
Las preocupaciones sobre un nuevo aumento en la tasa clave se intensificaron después de que James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, comentara sobre la necesidad de este paso. Dijo que la subida de tipos era razonable en este momento y que la Fed se apegaría a su plan. Los analistas creen que James Bullard "ha martillado el último clavo en el ataúd" de detener el ciclo de aumento de tasas. Según el funcionario, la tasa de los fondos federales debería subir al menos a 5%-5,25%. Esto es necesario para frenar la inflación, dice J. Bullard.
Los participantes del mercado son cautelosos ya que esperan que las tasas de interés suban en la próxima reunión de la Fed programada para el 13 y 14 de diciembre. La mayoría de los analistas predicen un aumento de 0,5 puntos porcentuales a 4,25%-4,50% anual. Al mismo tiempo, muchos expertos admiten que la Fed y otros bancos centrales, principalmente el BCE, podrían considerar reducir el ritmo del endurecimiento monetario.
Así que ahora, el dólar está pasando por una corrección y retrocede frente al euro. Si el BCE detiene el ritmo de endurecimiento monetario, esto ayudará a estabilizar la moneda europea, que comienza a fortalecerse gradualmente. El euro podría enfrentar algunas pérdidas insignificantes ya que el par EUR/USD se mantiene en la zona de consolidación. El jueves 17 de noviembre, el par no logró alcanzar el máximo de 1,0400. El 18 de noviembre, EUR/USD cotizaba cerca de 1,0375. A pesar de los reveses actuales, los economistas de Scotiabank creen que el par llegará a 1,0500 en un futuro cercano.
Los estrategas de divisas no descartan un cambio de tendencia, pero no esperan fuertes subidas y avances del dólar estadounidense. En 2023, la suba del dólar será más volátil y menos estable, según analistas de Goldman Sachs. Aún así, esto no impedirá el fortalecimiento del dólar que recibe apoyo de la Fed. Sin embargo, James Bullard advierte que a pesar de los alentadores datos de octubre sobre la inflación en EE. UU., el próximo año puede presentar a la Fed un escenario diferente.