La libra esterlina ahora está alcanzando nuevos máximos semanales gracias a los mejores esfuerzos de los operadores. Mientras tanto, Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, admitió que continuar con el estímulo monetario durante la pandemia fue un error y que la impresión de dinero ha contribuido a disparar la inflación. Anteriormente, los políticos culpaban de la alta inflación exclusivamente a los altos precios de la energía y a Rusia.
Al responder preguntas de los legisladores en la Cámara de los Lores, Pill dijo que las decisiones tomadas podrían haber sido diferentes en retrospectiva. La inflación es del 10,1%, cinco veces la tasa objetivo del BOE, y podría aumentar aún más, exigiendo una acción rápida por parte del banco central del Reino Unido. Como se señaló anteriormente, esta es la primera vez que un miembro actual del Comité de Política Monetaria admite que el banco central puede haber contribuido a la crisis del costo de vida. Los 450.000 millones de libras esterlinas de flexibilización cuantitativa del Banco de Inglaterra han aumentado significativamente la oferta monetaria, alimentando una inflación récord.
Actualmente, el regulador del Reino Unido posee más de la mitad de los valores que compró durante la pandemia para respaldar la economía. El BOE aún no ha facilitado información sobre la reducción de balance y su calendario.
Huw Pill también señaló que no estaba en el banco en 2020 cuando se tomaron las decisiones y agregó que si los legisladores habrían tomado esas decisiones sabiendo lo que saben ahora "es una pregunta abierta". "Se enfatizó demasiado la destrucción de la demanda en relación con la destrucción de la oferta, y eso probablemente significó que el apoyo a la demanda fue más fuerte de lo que debería haber sido", dijo Pill.
El Banco de Inglaterra ahora está haciendo todo lo posible para evitar el daño de ese estímulo al aumentar las tasas de interés al ritmo más fuerte en 33 años. El BOE ha aumentado su tasa de interés de referencia ocho veces al 3%, su nivel más alto en 14 años.
Según Huw Pill, los continuos signos de estrechez en el mercado laboral son una de las principales razones de las tasas de interés más altas. La tasa de desempleo está en su nivel más bajo en 40 años. Desde el comienzo de la pandemia, 600.000 trabajadores abandonaron la fuerza laboral y solicitaron beneficios. Esto ha causado problemas de contratación para los empleadores y ha impulsado el crecimiento de los salarios, impulsando la inflación en el proceso. Pill señaló que existe el riesgo de que la inflación se incruste en los salarios, lo que provocará una inflación más persistente.
En el aspecto técnico, el GBP/USD sigue avanzando, recuperando las pérdidas sufridas la semana pasada. Ahora, los alcistas se centran en defender el nivel de soporte de 1,1510 y romper la resistencia en 1,1590. Se requeriría una ruptura por encima de este nivel para avanzar hacia 1,1690. A partir de ahí, la libra esterlina podría subir hacia 1,1730 y 1,1780. Si los operadores bajistas empujan al par por debajo de 1,1510, sería muy poco probable una posible tendencia alcista a corto plazo. Una ruptura por debajo de 1,1510 enviaría al par de regreso a 1,1430 y 1,1360.
Los bajistas del EUR/USD están esperando la publicación de los datos de inflación de EE. UU. el jueves y no están particularmente activos en este momento. Una tendencia alcista requeriría que el par superara 1,0090, lo que enviaría al par hacia 1,0140. El EUR/USD ha recuperado el nivel de paridad, pero ahora necesita establecerse por encima de él al menos hasta la publicación de los datos de inflación de EE. UU. debido a una fuerte reacción del mercado a las elecciones de mitad de período de EE. UU. Si el par no logra mantenerse en el nivel de soporte de 1,0030, volvería a caer a 0,9970. A partir de ahí, podría caer al mínimo de 0,9920 bajo una mayor presión. Si el EUR/USD rompe por debajo de 0,9920, podría alcanzar los mínimos de 0,9880 y 0,9830.