La Reserva Federal es fiel al endurecimiento monetario agresivo a pesar del enfriamiento del mercado laboral y la desaceleración del crecimiento económico estadounidense.
Las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed publicadas el miércoles confirman que la Reserva Federal continuaría con su política monetaria agresiva en el largo plazo hasta que la inflación disminuya a la tasa anual objetivo de alrededor del 2%. En este contexto, los datos de inflación de EE. UU. que se conocerán hoy determinarán el próximo movimiento de política de la Fed en términos del grado de aumento de tasas. Según el consenso, se espera que el IPC anual baje en septiembre hasta el 8,1 % tras un aumento del 8,3 % en agosto. Por el contrario, el IPC podría haber subido un 0,2 % mensual tras un repunte del 0,1 % en agosto.
Las lecturas reales del IPC estarán disponibles esta noche. Los datos de inflación de las fábricas publicados el miércoles fueron pésimos. En lugar de la caída esperada al 8,4 % interanual desde el 8,7 % del mes anterior, el PPI real cayó al 8,5 % en septiembre. Además, el PPI creció a 0,4 % mensual frente al aumento esperado de 0,2 %.
¿Cómo es probable que los mercados financieros y el mercado de divisas en particular respondan a los datos sobre la inflación al consumidor?
Supongo que si el puntaje real revela una dinámica similar a la inflación de las fábricas, es decir, un aumento notable en septiembre y la impresión anual más alta de lo esperado, el mercado de valores responderá con una nueva ola de ventas masivas. El mercado de materias primas también se verá afectado por las ventas. Por el contrario, el dólar estadounidense volverá a recibir apoyo como activo refugio.
A su vez, los índices bursátiles bajarán porque las acciones se verán presionadas por el aumento de los costos de endeudamiento. Las materias primas también pueden verse lastradas por el hecho de que la economía mundial está al borde de una recesión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia podrían superar el nivel histórico del 4 % y crecer más, lo que es otro factor importante para reforzar la fortaleza del dólar.
Perspectiva intradía
EUR/USD
El par de divisas se está consolidando ligeramente por encima de 0,9670. La noticia de la aceleración de la inflación en los EE. UU. podría impulsar la demanda del dólar estadounidense. Como resultado, EUR/USD podría romper este nivel y caer a 0,9550.
USD/CAD
El par de divisas se está negociando con fluctuaciones menores y podría extender su crecimiento a 1,3950 después de que se rompa el nivel de 1,3850 después de la publicación de los datos de inflación de EE. UU.