El par de divisas GBP/USD lleva dos días subiendo y tres bajando. A diferencia del euro, al final de la semana el precio no ha caído por debajo de la línea crítica, por lo que se mantienen las perspectivas de un mayor crecimiento de la moneda británica. Ya dijimos anteriormente que la libra dio un paso importante hacia el final de la tendencia bajista, ya que la última renovación de los mínimos absolutos fue brusca, y el posterior rebote al alza no fue menos brusco y fuerte. El resultado fue un "tiro al punto", que se ajusta mejor al título de final de tendencia. Sin embargo, si el par se fija por debajo de la línea Kijun-Sen la próxima semana, será a favor de la reanudación del movimiento a la baja con posible nuevas caídas a los mínimos absolutos. El hecho es que técnicamente ahora todo parece que la tendencia bajista ha terminado. Pero es imposible negar la presencia de antecedentes geopolíticos y fundamentales muy difíciles para la libra. Si "los fundamentos" están mejorando al menos un poco (la Fed no subirá su tasa para siempre, y el Banco de Inglaterra podría subir su tasa por octava vez en la próxima reunión), la geopolítica sigue siendo muy complicada. Los problemas de gas europeos no conciernen a Gran Bretaña, pero el Reino Unido tiene bastantes problemas por sí mismo. Se podría decir que la crisis comenzó con la salida del Reino de la Unión Europea. Ya entonces muchos economistas pronosticaron una recesión para la economía británica. Ahora, como podemos ver, el Brexit, la pandemia y el conflicto geopolítico en Ucrania están provocando una dramática devaluación de la moneda nacional, problemas en los mercados financieros, un fuerte aumento del coste de la vida, la mayor tasa de inflación. El precio de la energía para los consumidores tendrá que limitarse artificialmente, lo que crea un agujero en el presupuesto. Habrá que recortar algunos impuestos, lo que creará un segundo agujero en el presupuesto. El agujero tendrá que ser cubierto mediante la emisión de nuevos bonos del Tesoro a largo plazo, lo que significa, sencillamente, pedir dinero prestado. Sin embargo, con las tasas de inflación actuales, poca gente quiere comprar estos bonos porque sus rendimientos son mucho más bajos. Si los rendimientos suben (algo que el banco central quiere evitar), la carga para el presupuesto aumentará aún más porque la tasa de interés será más alta.
Análisis COT.El último informe COT de la libra esterlina mostró cambios mínimos. Durante la semana, el grupo Non-commercial cerró 17,7 mil contratos de compra y 14,6 mil de venta. Así, la posición neta de los operadores no comerciales disminuyó en 3,1 mil, lo que no es mucho para la libra. Se podría suponer que las acciones de los grandes operadores y el movimiento de la libra finalmente comenzaron a coincidir, pero la libra ya ha iniciado una nueva espiral bajista, que corre el riesgo de transformarse en la continuación de la tendencia bajista mundial. La posición neta ha aumentado ligeramente durante las últimas semanas, pero el sentimiento de los grandes operadores sigue siendo "claramente bajista", lo que se ve claramente en el segundo indicador de la imagen anterior (barras moradas por debajo de cero = sentimiento bajista). Y, si recordamos la situación del euro, es dudoso que podamos esperar una fuerte subida del par en base al COT. ¿Cómo se puede contar con ello, si el mercado está comprando más el dólar que la libra? En este momento, el grupo "Non-commercial" ha abierto un total de 91 mil contratos de venta, y 42 mil contratos de compra. La diferencia, como se puede ver, sigue siendo muy grande. El euro no puede mostrar una subida cuando los grandes operadores están al alza, ¿y la libra es capaz de subir de repente en un ambiente bajista? Seguimos siendo escépticos en cuanto a una subida a largo plazo de la moneda británica, aunque hay algunas razones técnicas para ello.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.Esta semana apenas ha habido eventos y publicaciones interesantes en el Reino Unido. Los índices de actividad empresarial siguen cayendo lentamente o se mantienen por debajo de 50,0. Y no hubo otras publicaciones e informes. También en los EEUU, esta semana se publicaron sobre todo datos empresariales, pero la libra se siguió cotizando muy volátil sin ellos. Recordemos que el par hace 200-300 puntos diarios. El viernes hubo un buen informe sobre las nóminas no agricolas y también una tasa de desempleo baja, lo que también es muy positivo para el dólar, pero no para la libra. Creemos que todo dependerá ahora de la línea crítica del marco temporal de 24 horas. Si el precio se consolida por debajo de ella, habrá razones para una nueva venta de la libra. Si el precio se mantiene al alza, la libra gravitará al alza durante algún tiempo más.
Plan de operaciones para la semana del 10 al 14 de octubre:1) El par libra/dólar mantiene en general una tendencia bajista a largo plazo, pero ya está por encima de la línea crítica. Por lo tanto, se pueden considerar pequeñas compras ahora, si el precio rebota de esta línea. El objetivo es la línea Senkou Span B, que se encuentra en el nivel de 1,1843. Hay algunas razones para el crecimiento del par, pero aún hay más razones para una nueva caída. Tenga cuidado con sus compras.
2) La libra esterlina ha dado un sólido paso adelante, pero sigue en una posición en la que es bastante difícil esperar una fuerte subida. Si el precio se consolida de nuevo por debajo de la línea Kijun-sen, la caída del par podría reanudarse rápidamente y con brío, con objetivos en la zona de 1,0632 - 1,0357.
Explicación de las ilustraciones:Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".