Al comienzo de una nueva semana de negociación, los alcistas del dólar volvieron a recordarse a sí mismos: el dólar fortaleció su posición en todo el mercado, actualizando los registros de precios. Así, por primera vez en 20 años, el par EUR/USD cayó a la zona de la cifra 98, habiendo realizado un reconocimiento en vigor. Habiendo sido marcado en 0,9879, los vendedores se retiraron, pero el estado de ánimo para el par sigue siendo bajista.
Otros pares de dólares del "grupo de los principales pares" muestran una dinámica similar, lo que refleja la mayor demanda de la moneda estadounidense. El índice del dólar estadounidense alcanzó hoy la marca 110, nuevamente, por primera vez en los últimos 20 años. En otras palabras, el panorama surge de una manera muy clara: los alcistas del dólar han organizado otro repunte, reproduciendo los eventos de las últimas dos semanas.
Tenga en cuenta que el par de divisas EUR/USD actualizó hoy un mínimo de 20 años no solo debido al fortalecimiento del dólar, sino también al debilitamiento del euro. En primer lugar, se publicaron informes macroeconómicos en Europa, que en su mayor parte terminaron en la "zona roja". En segundo lugar, al comienzo de una nueva semana, los precios del gas volvieron a aumentar en las bolsas europeas después de una caída significativa el viernes. La combinación de estos factores ejerció presión sobre el euro, que una vez más recordó su vulnerabilidad.
Por ejemplo, las ventas minoristas en la región europea disminuyeron un 0,9% en julio (en términos anuales). Los expertos esperaban una caída más modesta (del 0,7%). En el mes anterior, ese indicador también salió en zona negativa (-3,2%). Otro indicador también fue decepcionante: el índice de confianza de los inversores en la economía de la eurozona, calculado por Sentix. Se desplomó en septiembre hasta los -31 puntos, aunque mostró signos de recuperación en agosto. Las estimaciones finales de los índices PMI de agosto también fueron revisadas a la baja. En particular, el índice alemán de actividad empresarial en el sector servicios cayó a 47,7 puntos, y el índice PMI compuesto a 46,9 puntos. Los índices paneuropeos también se revisaron a la baja.
Pero, quizás, el principal impulsor del debilitamiento del euro fue la crisis energética agravada en la región europea. Recuerde que al final de la semana pasada, el costo de la gasolina disminuyó significativamente: por primera vez en 2 semanas, mil metros cúbicos de combustible azul se estimaron en menos de dos mil dólares. Reuters el viernes distribuyó información no oficial (citando sus fuentes) de que el oleoducto reanudará su trabajo hasta el lunes. Además, el gas se abarató debido al hecho de que los países de la UE llenaron las instalaciones de almacenamiento antes de lo previsto en un promedio del 80% (aunque tal indicador estaba previsto solo para noviembre).
Sin embargo, en la apertura de la negociación de hoy, el precio aumentó considerablemente en un 35% a la vez, superando la marca de $3,000 (con una reducción posterior a $2,700). Esto sucedió en el contexto de un cierre completo del suministro de gas por parte de Nord Stream-1. Resultó que Gazprom no había reanudado la operación del gasoducto; se detuvo indefinidamente, hasta que se eliminó el mal funcionamiento del único motor en funcionamiento. Además, Dmitry Peskov, secretario de prensa del presidente de Rusia, dijo que las sanciones contra Rusia no permiten que Gazprom suministre completamente combustible a Europa.
Es evidente que el recrudecimiento de la crisis energética arrastrará la inflación, que ya alcanza el 9% en la eurozona. El euro estuvo nuevamente bajo una fuerte presión, lo que permitió que los bajistas EUR/USD controlaran por completo la situación del par.
El dólar, a su vez, se está encareciendo en medio de las crecientes expectativas de línea dura. El contradictorio informe de nóminas no agrícolas publicado el viernes pasado no rompió el estado de ánimo agresivo de los inversores. Según la herramienta CME FedWatch Tool, la probabilidad de una tercera subida de tipos consecutiva de 75 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en septiembre se estima en casi un 60%. Antes de la publicación de Nonfarms, las posibilidades eran aún mayores (75%), pero en mi opinión, una corrección a la baja de este tipo no importa mucho.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió a fines de agosto que el proceso de endurecimiento de la política monetaria de la Fed afectaría la dinámica del mercado laboral estadounidense, pero este "efecto secundario" no impediría que el regulador resistiera la alta inflación. En otras palabras, el escenario de un alza de tasas de 75 puntos en la reunión de septiembre sigue siendo el básico, y este hecho respalda al billete verde.
Por lo tanto, las expectativas de línea dura con respecto a las futuras acciones de la Fed, así como la preocupación general por la crisis del gas en Europa (aquí el dólar tiene una gran demanda como activo de defensa), permiten a los vendedores de EUR/USD fortalecer significativamente sus posiciones.
Es de destacar que el euro no logró organizar una defensa, incluso en el contexto de los rumores agresivos que rondan al BCE. A finales de agosto, Reuters publicó un informante de que muchos representantes del regulador europeo están dispuestos a apoyar una subida de tipos de 75 puntos en la reunión de septiembre. Más tarde, esta información fue confirmada por los jefes del Banco Central de los Países Bajos, Alemania y Estonia. Sin embargo, esta circunstancia no salvó de la caída del EUR/USD.
Todo esto sugiere que los sentimientos bajistas aún prevalecen para el par. Es recomendable ingresar ventas en retrocesos alcistas correctivos (a la zona de 1,0020-1,0050). En este caso, los objetivos a la baja estarán en 1,0000, 0,9950, 0,9900. Todavía es arriesgado abrir posiciones cortas en la parte inferior de la cifra 99: como resultado de la ofensiva de hoy, los bajistas no lograron afianzarse por debajo del objetivo de 0,9900, lo que indica que el principal nivel de soporte se encuentra en esta zona de precios.