El par de divisas EUR/USD mostró una volatilidad bastante débil y una falta de deseo de operar activamente el jueves. El par continúa ubicado por encima de la línea de media móvil, es decir, mantiene una tendencia alcista. Pero al mismo tiempo, el impulso alcista se ha marchitado de alguna manera en los últimos días. Existe la sensación de que los operadores han ajustado el par, como la "técnica" requerida durante mucho tiempo, y ahora están pensando en nuevas ventas. Ya hemos dicho que ni el trasfondo geopolítico ni el fundamental han cambiado drásticamente en las últimas semanas. Entonces, si la moneda del euro ha estado cayendo durante varios meses en estos contextos (sin contar todo el tiempo que cayó antes por otros factores), entonces ¿por qué debería crecer repentinamente ahora? Por supuesto, ningún instrumento puede moverse constantemente en una dirección. Claro, la corrección actual en términos globales parece una burla a la moneda del euro. Sin embargo, difícilmente se puede negar que la Unión Europea ahora tiene serios problemas económicos.
Sí, es la Unión Europea, y no los Estados Unidos, donde el PIB del primer trimestre ya ha descendido un 1,5%, como mostraba ayer la segunda estimación. Sin embargo, son los Estados Unidos los que ahora parecen una isla de estabilidad en nuestro "mundo loco". A pesar de la caída del PIB, la Fed sigue confiando en que ninguna recesión amenaza a la economía. Las actas de la reunión de la Fed indican que los planes se mantienen sin cambios y la tasa se elevará al 2% este verano. Jerome Powell brilla con la confianza de que todo saldrá bien. Pero el BCE toma la posición opuesta. Todo comenzó con la gestión de Luis de Guindos, quien hace un mes anunció la posible subida de tipos este verano. Christine Lagarde ignoró obstinadamente este tema durante dos semanas, pero luego se dio por vencida y confirmó que las tasas podrían volverse positivas en el tercer trimestre. Su renuencia a subir la tasa es visible a simple vista, pero ¿qué más puede hacer si la inflación pronto alcanzará a la estadounidense? Las tasas de crecimiento del PIB en la Unión Europea son mínimas, pero pueden volverse negativas muy rápidamente si el BCE eleva la tasa al menos a cero. Así, es la Unión Europea la que ahora luce lo más débil e incierta posible.
La inflación se está volviendo incontrolable para los bancos centrales.
En el último mes, el campo de información del mercado de divisas ha estado repleto de datos sobre la política monetaria de la Fed y el BCE. Recordemos que en un principio se habló de tres subidas de tipos en 2022, luego de cinco, luego de subir el tipo en cada reunión, a un ritmo superior al +0,25% en cada una de ellas. Ahora ha comenzado la dinámica inversa. Los expertos y miembros de la Fed ya se inclinan por tomarse un respiro en el 2%, pero no niegan que probablemente habrá que subir más la tasa. James Bullard está seguro de que este año hay que subir la tasa urgentemente al 3,5%, y en los próximos dos años tomar té, ver cómo baja la inflación y reducir gradualmente la tasa a un nivel neutral. En general, hay una gran cantidad de opiniones en el mercado y, por supuesto, los operadores comunes ahora difícilmente pueden predecir exactamente cómo se desarrollarán los eventos si la propia Fed no puede decidir sobre esto.
La situación en el BCE es aún más divertida. Europa está al borde de una crisis alimentaria y el mundo ya ha comenzado a abordar activamente el tema de organizar la exportación de trigo y otros cultivos desde Ucrania, donde continúa el conflicto militar. Es decir, el tema de la alimentación es ahora muy agudo para todo el mundo. Por supuesto, Europa no morirá de hambre, pero ¿a qué conducirá la escasez de alimentos? Así es, a un aumento en los precios de estos mismos productos. Eso es, de nuevo, la inflación. La situación con el combustible, el petróleo y el gas es aún más interesante. La Unión Europea ya no puede "cambiar de opinión" y negarse a imponer un embargo petrolero. Parece que la mayoría de los países de la UE están rezando actualmente por Hungría, ya que es Hungría la que está bloqueando la introducción del embargo. Resulta que Hungría tiene la culpa de todo, y el beneficio es para todos. Sin embargo, el electorado exige el rechazo de los portadores de energía de la Federación Rusa, por lo que las fuerzas políticas de la UE no tienen dónde retirarse. Alemania ya ha declarado que no le importa la opinión de Hungría, rechazará el petróleo de Rusia antes de fin de año. Todo esto significa que los precios del petróleo pueden subir aún más y hacer subir los precios de todo lo demás.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días hábiles al 27 de mayo es de 93 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0630 y 1,0816. La inversión del indicador Heiken Ashi hacia abajo señala una nueva ronda de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD continúa ubicado por encima de la media móvil y sigue formando una tendencia alcista. Por lo tanto, ahora debería permanecer en posiciones largas con objetivos de 1,0816 y 1,0864 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas deben abrirse con un objetivo de 1,0498 si el precio se fija por debajo de la línea de media móvil.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.