La reacción de los mercados bursátiles al endurecimiento de algunas políticas del banco central se produjo pronto. El lunes, el S&P500 cayó un 3,5% a su nivel más bajo desde marzo de 2021 y el Nasdaq perdió un 4,3%. La caída continuó en los países de Europa y Asia-Pacífico, con solo el Compuesto de Shanghái en el lado positivo de los principales países. Los precios del petróleo se corrigieron a la baja después de que la UE levantara su propia prohibición sobre el transporte de petróleo ruso por sus barcos a terceros países. Rusia, por otro lado, anunció un aumento en la producción a medida que ve nuevos compradores. En el mercado de divisas, las divisas de productos básicos tienen un peor rendimiento debido a la caída de los precios de la energía y al aumento de los riesgos. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed no contemplaba una subida de tipos de 75 puntos. No hay necesidad de una acción más agresiva. Saunders del Banco de Inglaterra, por otro lado, dice que se necesita una política más agresiva porque, de lo contrario, la inflación podría retroceder demasiado hasta el objetivo del 2%. Los bancos centrales apenas están comenzando el proceso de endurecimiento. Las tasas globales son extremadamente bajas en comparación con los estándares históricos.
Se supone que la necesidad de nuevas subidas de tasas aumentará la presión sobre los índices bursátiles y aumentará la amenaza de una recesión mundial. En este entorno, los activos defensivos, principalmente el dólar estadounidense, seguirán siendo los más demandados.
NZDUSD
El jueves se publicarán las expectativas de inflación del RBNZ para el segundo trimestre. Se pronostica un leve alivio de las presiones de los precios del 5,2% al 4,8%, principalmente debido a una fuerte caída en los precios de la vivienda. La postura del RBNZ parece clara para los mercados. Las tasas subirán a un ritmo ligeramente inferior al que pretende hacer la Fed, lo que creará cierta presión bajista sobre el kiwi. Sin embargo, mucho dependerá de cómo cambien los ingresos reales de los ciudadanos. El crecimiento salarial medio del +5,3 % interanual parece fuerte, pero sigue estando por debajo de la inflación y se espera que el crecimiento continúe. El banco ANZ espera que el crecimiento de las ganancias comience a superar la inflación ya en la segunda mitad de este año. También se espera que la tasa de desempleo caiga del 3,2 % al 2,9 %, lo que aumentará la confianza en el RBNZ, En general, las perspectivas para la economía de Nueva Zelanda son favorables, por lo que la caída del NZD/USD es en gran parte de naturaleza especulativa, basada en los planes de bravura de la Fed y la aversión al riesgo. De confirmarse este panorama, el kiwi podría iniciar un movimiento alcista en cualquier momento. El kiwi, después de varias semanas fluctuando alrededor de cero, finalmente se ha movido, y no está a favor de los alcistas. La CFTC informó una posición corta neta de -425 millones al final de la semana de liquidación. El precio de liquidación está por debajo del promedio a largo plazo y está dirigido hacia abajo, lo que indica una alta probabilidad de que continúe el movimiento a la baja.
El kiwi está un poco por debajo del soporte en 0,6223, pero se está acercando y las posibilidades de ver los precios en ese nivel esta semana siguen siendo altas. Los intentos al alza se utilizarán para vender. Una fuerte zona de resistencia es 0,6520/60, pero todavía no hay una razón fundamental para subir a esta zona.
AUDUSD
Según la NAB, las condiciones comerciales continuaron mejorando en abril, con una ligera caída de la confianza pero manteniéndose por encima del promedio a largo plazo. Tanto la confianza como las condiciones ahora parecen bastante sólidas.
La inflación sigue siendo una preocupación importante, ya que los precios al productor y al por menor aumentaron al ritmo más rápido en la historia de la encuesta, lo que sugiere que las presiones inflacionarias aumentarán en los próximos meses. El cambio en la posición corta neta del AUD durante la semana del informe fue mínimo. El rendimiento superior acumulado es de -2.023 millones. En el contexto de las fuertes caídas de varias otras monedas, el dólar australiano se está comportando bien. El precio de liquidación está muy por encima del spot y también hay una desaceleración, lo que brinda cierto apoyo para un aumento correctivo.
Como se esperaba, el soporte en 0,6970 no se mantuvo. La baja ha sido actualizada. La tendencia sigue siendo bajista, pero existe alguna posibilidad de crecimiento correctivo. Objetivos 0,7030 y 0,7090, al alcanzarlos, es probable que se reanude la venta masiva. El objetivo principal es el nivel técnico de 0,6760.