S&P500
El mercado estadounidense cayó con fuerza al cierre de la semana. El dólar se está fortaleciendo mucho como activo de defensa. El conflicto en Europa del Este llega a su fin.
El mercado estadounidense mostró una caída muy fuerte al cierre de la semana. El Dow Jones perdió un 2,2%, el NASDAQ Composite disminuyó un 2,6% y el S&P500 disminuyó un 2,8%.
El presidente francés, Emmanuel Macron, aseguró el domingo su segundo mandato al derrotar a la líder de extrema derecha Marine Le Pen en las elecciones presidenciales.
El petróleo cae marcadamente un 4% el lunes. El Brent cotiza a $102 en un mercado estadounidense en caída.
El S&P500 está en 4,272, manteniéndose en el rango de 4,230-4,310.
El mercado estadounidense mostró una fuerte caída por dos días seguidos. Al final de la semana pasada, un total de alrededor de -5% durante dos días para los índices. El mercado estadounidense está a la baja y probablemente alcance los mínimos de marzo. Sin embargo, todavía no es una reversión global a la baja, sino solo una corrección profunda.
El motivo de la caída del mercado es el giro brusco de la Fed hacia una tendencia al alza de tasas y un endurecimiento de la política monetaria en general. A inicios de mayo esperamos un alza de +0,5% en el tipo de cambio del dólar y una contracción de la oferta monetaria a razón de $95bn por mes. También se espera una subida de tipos de la Fed del +0,5% en la próxima reunión. La razón de la inflexibilidad de la Fed también es obvia: inflación de +8% anual en los Estados Unidos. Este nivel de inflación es inaceptable para la economía estadounidense a largo plazo.
El 28 de abril se publicará el primer informe del PIB de EE.UU. para el primer trimestre. Se espera que la tasa de crecimiento caiga bruscamente a +1+1,5% desde +6,9% en el trimestre anterior. Al mismo tiempo, se prevé que el deflactor del PIB sea del +7,1%.
El informe de inflación RCE de marzo se dará a conocer el viernes.
El índice del dólar estadounidense cotiza a 101.40. Es probable que permanezca en el rango de 101.00-101.70. El dólar ha roto al alza a través de la marca de 100 en el índice. El dólar se ha fortalecido con mucha fuerza en las últimas semanas frente al yen, hasta máximos de 20 años. La libra ha caído fuertemente frente al dólar en los dos últimos días, hasta los 300 puntos. En la apertura de la semana, el euro cayó fuertemente frente al dólar a 1,0710. Sin embargo, el euro aún no va a colapsar. El fortalecimiento del dólar tiene una razón obvia: el dólar conserva su papel como el principal activo de defensa del mundo.
El par USD/CAD cotiza en 1,2730. Es probable que permanezca en el rango de 1,2650 - 1,2850. El par sube bruscamente ante un dólar en alza y un petróleo en declive.
En resumen, esperamos el informe del PIB de EE.UU y que el mercado estadounidense deje de caer, luego tomaremos nuestras decisiones. En este momento, comprar es demasiado arriesgado.
Conflicto en Europa del Este:
La tensión en el conflicto no ha disminuido. Desde el 19 de abril, las fuerzas rusas han estado realizando intensos bombardeos de objetivos en varios pueblos y ciudades de Ucrania. Anoche hubo huelgas en el río Dnipro, antes en Odessa y otras ciudades. Las fuerzas rusas han estado intentando lanzar una gran ofensiva desde el 19 de abril. Las fuerzas ucranianas están a la defensiva.
Occidente está intensificando activamente la ayuda militar a Ucrania. El Secretario de Estado de EE.UU., Blinken, y el Secretario de Defensa estuvieron ayer en Kiev. Ambos trajeron un paquete de ayuda adicional de 330 millones de dólares. Esta semana, el Congreso de los Estados Unidos finalmente aprobará la Ley de Préstamo y Arriendo para Ucrania. Esto seguirá aumentando y acelerando en gran medida el suministro de armas, incluidas las armas pesadas (obuses, proyectiles) y drones. Francia y Gran Bretaña también están aumentando la ayuda militar. El primer ministro alemán, Scholz, ha sido duramente criticado por intentar no entregar equipos pesados a Ucrania. Sin embargo, el país está dispuesto a destinar mil millones de euros en ayuda a Kiev. Las próximas dos semanas serán cruciales.
Las negociaciones Rusia-Ucrania están estancadas. De hecho, Rusia exige que Kiev reconozca la DNR-LNR y Crimea como condición previa. Kiev exige un alto el fuego y la retirada de las tropas rusas a la línea del 23 de febrero como condición previa. Moscú está tratando de hacer una ofensiva.