El lunes hay una marcada tendencia a evitar el riesgo, el petróleo pierde más del 3%, los índices bursátiles de los países de Asia-Pacífico cotizan en zona roja y no hay duda de que Europa abrirá con caída. El viernes, tanto la sesión americana como la europea cerraron en mínimos diarios, una de las razones más probables del rápido aumento de la negatividad es la posibilidad de que Beijing entre en cuarentena tras registrar 21 nuevos casos positivos locales de infección por COVID. La amenaza de la expansión del confinamiento en China inevitablemente hará que los mercados caigan aún más a medida que sea más probable una recesión global.
El informe de la CFTC resultó ser poco informativo, no hubo cambios globales en el posicionamiento de los especuladores. Las pérdidas se registran en el euro y la libra, pero la mayoría de las demás monedas se recuperaron un poco frente al dólar, cuya posición total cayó por tercera vez consecutiva. La caída es mínima y la preponderancia alcista del dólar permanece, sin embargo, el ritmo se ha perdido y aún no se ve una dirección futura.
Es poco probable que el dólar, por señales indirectas, continúe cayendo, ya que se ha perdido una gran parte de la posición alcista en oro (-3.257 millones) y el petróleo está bajo presión, lo que hace que la demanda de divisas de materias primas sea insostenible.
EURUSD
Emmanuel Macron ganó la segunda ronda contra Marine Le Pen, este factor es considerado por los mercados como positivo para el euro, pero es poco probable que cambie algo en el escenario global.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el domingo que, si bien tanto Europa como Estados Unidos luchan por contener la inflación, aún enfrentan situaciones diferentes. Según Lagarde, el 50% de la inflación en la eurozona se debe al aumento de los precios de la energía, e incluso si las tarifas aumentan, los precios de la energía no cambiarán. Probablemente, esta declaración nivela las mayores expectativas para el BCE a favor de una subida de tasas más temprana y le quita el cimiento a los alcistas del euro.
La posición larga neta en el euro disminuyó en 1.066 millones, lo que es un factor a favor de una mayor caída del EURUSD. Sin embargo, los comentarios de Lagarde y la reevaluación del BCE de su orientación a un inicio más temprano de las subidas de tasas jugaron un papel, el precio de cierre intentó subir.
Suponemos que si se registra algún crecimiento, será exclusivamente de carácter correctivo y se venderá de inmediato. El límite probable para el crecimiento correctivo es 1,0850/60, donde las ventas pueden recuperarse. En caso de ruptura del soporte de 1,0758, la caída puede acelerarse, en cuyo caso el objetivo de 1,0637 volverá a ser relevante.
GBPUSD
La libra continúa cayendo rápidamente, porque los alcistas, como se vio después, no tienen nada en lo que confiar en las condiciones actuales. La inflación está creciendo a un ritmo muy alto y es capaz de cruzar la barrera del 10% este año, la tasa de crecimiento del PIB en el primer trimestre puede volverse negativa de repente y los últimos datos no inspiran ningún optimismo. Las ventas minoristas en marzo cayeron repentinamente un 1,4%, y el índice PMI del sector servicios, que representa más del 70% de toda la economía, se desaceleró en abril de 62,6 a 58,3, lo que resultó ser peor de lo previsto.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, no dio ninguna pista el viernes de que la tasa se elevaría al 1,75% para fin de año, lo que los mercados vieron como un riesgo de que el BoE se quedara atrás de la Fed, respectivamente, el rendimiento del diferencial cambiaría a favor del dólar.
Los especuladores han vuelto a aumentar su posición corta en la libra (cambio semanal -475 millones, sobreponderación total -4.786 millones), y no hay razones fundamentales para una reversión al alza. El precio estimado no tiene dirección, lo que indica una mayor probabilidad de una corrección técnica.
La rápida caída de la libra por debajo de 1,28 no fue inesperada, el objetivo de 1,2650/80 está cada vez más cerca. La libra ha caído casi hasta el borde inferior del canal, lo que aumenta la probabilidad de corrección, pero para esto, en cualquier caso, debe buscar signos de debilitamiento del impulso, que aún no son visibles.