El viernes, el par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento a la baja y al final de la semana volvió a acercarse a sus mínimos de 15 meses. Por lo tanto, el panorama técnico general no ha cambiado en absoluto durante la última semana de operaciones. La moneda europea sigue bajo la presión del mercado y éste no cree que el BCE sea capaz de subir realmente las tasas. Y hacer esto no sólo una vez, "por la publicidad", como mira, ¡hemos endurecido la política monetaria! Si no comenzar todo un ciclo de subidas de tasas de interés para evitar que la inflación siga subiendo. Al fin y al cabo, todo el mundo tiene claro que la inflación sólo empezará a frenarse si se incrementa significativamente la tasa. Y ahora mismo la tasa de depósito del BCE es del -0,5%. Es decir, ¡¡¡no es ni siquiera cero!!! Por lo tanto, el regulador europeo debería primero aumentarla al menos al 0% y luego considerar su aumento hasta un nivel neutral. En definitiva, las palabras de Luis de Guindos de la semana pasada parecen hasta ahora una fantasía.
Cabe recordar que la tasa de inflación ya no está influida únicamente por la política monetaria del banco central durante la pandemia, cuando se inyectaron cientos de miles de millones de euros en la economía de la nada. En este momento, el mundo aún no se ha recuperado del todo de la pandemia que aún no ha terminado. Por ejemplo, China acaba de imponer un "lockdown" debido a nuevos brotes del coronavirus. Por otra parte, ha estallado una guerra en Ucrania que bien podría extenderse al país. No hay que olvidar que, en un principio, se suponía que era una "operación especial" que implicaba una rápida toma de posesión de Ucrania y/o un rápido cambio de gobierno en Ucrania a uno favorable al Kremlin. Sin embargo, ahora que este plan ha fracasado y que medio mundo está a favor de Ucrania, este conflicto ya no puede considerarse un conflicto ucraniano-ruso. Ahora es un conflicto global. Obviamente, ahora hay más factores que influyen en la subida de precios y las consecuencias no sólo afectarán a las economías rusa y ucraniana, sino también a las de muchos otros países del mundo.
Nuevos discursos de Christine Lagarde y Luis de Guindos.Esta semana habrá varios acontecimientos en la UE que podrían afectar hipotéticamente al movimiento del par euro/dólar. A modo de recordatorio, sólo unos "cimientos" sólidos o una mejora de la situación geopolítica en Ucrania pueden salvar al euro de una nueva caída. La segunda puede ser descartada. Y el primer punto significa que el BCE tiene que cambiar su retórica bruscamente hacia una actitud más agresiva y mostrarse dispuesto a subir la tasa de interés al mismo ritmo que la Reserva Federal. La directora del BCE, Christine Lagarde, tiene previsto intervenir el miércoles de esta semana. Habrá mucha atención en sus discursos en este momento, ya que de ella depende que los mercados sepan si la declaración de De Guindos refleja la realidad... La semana pasada Lagarde no lo confirmó. Asimismo, el jueves habrá una nueva intervención del propio vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, que también podría ajustar ligeramente su declaración, dado que su superior inmediato no ha confirmado sus palabras.
De los informes macroeconómicos importantes, destacamos el informe sobre el PIB del primer trimestre (valor preliminar) y el informe sobre la inflación de abril. Las previsiones apuntan a un crecimiento económico de la UE del 0,2-0,3% y a que la inflación se mantendrá en el nivel de marzo, el 7,4%. Si estas previsiones resultan correctas, estas estadísticas macroeconómicas difícilmente pueden calificarse de positivas. El PIB fue muy débil en el cuarto trimestre y podría serlo aún más en el primero. ¿Cómo podemos esperar que las tasas suban con semejante crecimiento? Si se endurece la política monetaria, la economía entrará en recesión. Y la falta de aceleración de la inflación en un mes concreto no significa que los precios vayan a dejar de subir definitivamente ahora. Tampoco hay razones para ello: los precios de las materias primas siguen subiendo, se siguen imponiendo sanciones contra Rusia y persiste el conflicto entre Ucrania y Rusia. En otras palabras, es poco probable que la divisa europea reciba apoyo desde el punto de vista macroeconómico o fundamental esta semana.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 25 de abril es de 74 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,0724 y 1,0872. Un giro del indicador Haiken Ashi al alza señalará una nueva ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0620
S3 - 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0986
R3 - 1,1108
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD se ha consolidado de nuevo por debajo de la línea de media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos abrir posiciones cortas con los objetivos 1,0742 y 1,0620 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas deberían abrirse con el objetivo de 1,0986, si el precio se mueve por encima del muving.
Lectura recomendada:Análisis del par GBP/USD. El 25 de abril. ¿Se recuperará la libra de las agitaciones de la semana pasada?
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 25 de abril. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 25 de abril. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) es un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI y su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.