Durante la semana actual, el par de divisas GBP/USD ha caído 220 pips. La moneda británica cayó 200 puntos el viernes. Esta jornada puede calificarse de "negra" para la libra, pero las razones de una caída tan fuerte no son evidentes. Empecemos a entenderlos desde el principio. Llevamos mucho tiempo diciendo que sólo hay una buena razón para que la libra esterlina muestre crecimiento. Se trata de una postura agresiva del Banco de Inglaterra, que ha subido su tasa de interés en tres ocasiones. Sin embargo, los factores de crecimiento de la libra terminan ahí, y la moneda estadounidense tiene mucho más a su disposición. La Fed podría adelantar y superar al Banco de Inglaterra en cuanto a subidas de tasas en tan sólo 2-3 meses. La economía estadounidense es mucho más fuerte que la británica, lo que se ve perfectamente en el PIB. El conflicto geopolítico en Europa del Este tiene muchas más posibilidades de tener un impacto negativo en la economía británica que en la estadounidense. Y el dólar estadounidense tiene demanda por su condición de "moneda de reserva", a diferencia de la libra. Por lo tanto, sobre la base de todos estos factores hemos pronosticado repetidamente una nueva caída del par libra/dólar. La razón de la caída de esta moneda el viernes, según nos parece, radica en todo el conjunto de problemas que hemos mencionado anteriormente. Parece que los operadores esperaron una oportunidad para reanudar la venta de la libra, y la esperaron el viernes, cuando no había nada interesante en el plan macroeconómico y fundamental. Sí, por la mañana se publicó en Gran Bretaña un informe sobre las ventas al por menor, que fue peor que las previsiones. ¿Recuerdas muchas ocasiones en las que un informe ordinario ha provocado un movimiento de 200 puntos? También el "factor de nivel 1.3000" probablemente entró en acción. Los operadores han intentado varias veces durante las últimas semanas superarlo y han fracasado cada vez. Por lo tanto, el viernes los osos pusieron más empeño en romperlo, lo que llevó a un movimiento tan fuerte.
Análisis COT.El último informe COT sobre la libra esterlina mostró un nuevo aumento del sentimiento bajista entre los operadores profesionales. Durante la semana, el grupo Non-commercial abrió 1,3 mil contratos de compra y 7,1 mil contratos de venta. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales disminuyó en otros 6 mil. Para la libra, estos cambios son significativos. El grupo Non-commercial tiene ya un total de 95,7 mil contratos de venta, y sólo 36,8 mil contratos de compra. Por lo tanto, la diferencia entre estas cifras es casi tres veces mayor. Esto significa que el ánimo de los operadores profesionales es ahora "claramente bajista". Por lo tanto, es otro factor que habla a favor de una mayor caída de la moneda británica. Hay que tener en cuenta que, en el caso de la libra, los informes COT reflejan con gran precisión lo que ocurre en el mercado. El estado de ánimo de los grandes operadores sobre la libra cambia cada dos meses, pero en este momento está totalmente en línea con el movimiento del par libra/dólar. La posición neta del grupo "Non-commercial" ya ha caído a los niveles en los que terminó el anterior repunte de la libra (línea verde en el primer indicador). Por lo tanto, podemos incluso suponer que en las próximas semanas, la libra intentará iniciar un nuevo movimiento alcista. Sin embargo, el actual contexto fundamental y geopolítico no ofrece buenas razones para esperar una fuerte subida de la moneda británica.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.En el Reino Unido apenas hubo estadísticas macroeconómicas durante la semana en cuestión. Y no hubo ninguna importante. Sólo cabe destacar el notorio informe de ventas minoristas del viernes, que inició la caída de la libra esterlina. Los índices de actividad empresarial en el sector manufacturero y de servicios en el Reino Unido y los Estados Unidos resultaron ser bastante neutros. Sólo se puede destacar el PMI del sector servicios estadounidense, que cayó repentinamente hasta el 54,7. Por lo tanto, los acontecimientos más importantes fueron los discursos de Jerome Powell y Andrew Bailey. Sin embargo, el director de la Fed sólo confirmó en su discurso su voluntad de aumentar la tasa de interés en un 0,5% en mayo. Al mismo tiempo, el mercado ya está discutiendo activamente la probabilidad de una subida de tasas del 0,75%. Y el director del Banco de Australia dijo que el regulador sólo lanzará un programa QT cuando los mercados sean estables. En realidad, estas declaraciones no eran el tipo de declaraciones que pueden desencadenar un movimiento fuerte. Y el viernes no hizo falta, ya que la libra esterlina estuvo cayendo a gran ritmo durante todo el día.
Plan de operaciones para la semana del 25 al 29 de abril:1) El par libra/dólar ha bajado hasta el nivel 1,2830 - 50,0% de Fibonacci, que mencionamos en los análisis de la semana pasada. Ahora, si el par rebota desde allí, entonces podría comenzar una corrección alcista hacia la línea crítica. Sin embargo, teniendo en cuenta el sentimiento general del mercado, el COT, el trasfondo geopolítico y el fundamental, una fuerte subida de la moneda británica es poco probable ahora. Por lo tanto, hay una alta probabilidad de superar ese nivel y seguir bajando con un objetivo en el nivel 25.
2) Las perspectivas de la moneda británica siguen siendo bastante turbias y todavía no hay motivos para comprar el par libra/dólar. Esto se evidencia incluso en los análisis técnicos, ya que el precio no logró renovar su anterior pico local ni cruzar la línea crítica durante el último ascenso. Lo dice la geopolítica, ya que la libra sigue siendo una moneda más arriesgada que el dólar. La macroeconomía resulta evidente, ya que la economía británica está en peor estado que la estadounidense. No hay razón para comprar el par en una fuerte tendencia a la baja.
Explicación de las ilustraciones:Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci, son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non commercial".