El euro y la libra esterlina se derrumbaron frente al dólar estadounidense después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, apoyara plenamente un aumento de la tasa de interés de medio punto el próximo mes y se inclinara hacia un endurecimiento de la política monetaria más agresivo para frenar la inflación.
"Yo diría que 50 puntos básicos estarán sobre la mesa para la reunión de mayo", dijo Powell en una reunión del FMI en Washington el jueves. También compartió sus planes con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y otros funcionarios. "El gran problema en el que estamos muy enfocados es la inflación y hacer que la inflación vuelva a bajar a nuestra meta del 2%", dijo Powell.
De momento, los futuros de tasas de interés ya están teniendo plenamente en cuenta el cambio de medio punto previsto durante la reunión del banco central, que se celebrará los días 3 y 4 de mayo. Pero, además, se espera un incremento similar en medio punto en junio de este año. Los inversores también apuestan por un tercer aumento de medio punto en julio, a pesar de que algunos miembros del sistema de la Reserva Federal, en particular el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, hablan de la necesidad de un aumento más agresivo de 75 puntos básicos.
Powell también señaló que las minutas de la reunión de marzo de la Fed demostraron completamente la política del banco central, ya que muchos funcionarios apoyaron varios aumentos de tasas de medio punto para frenar la inflación. Es obvio que la agresividad de la política de la Fed no se sostiene. Muchos expertos critican a Powell por demorarse demasiado en responder a las primeras señales de altas presiones inflacionarias que el presidente de la Fed pensó que eran temporales. Como ha demostrado el tiempo, era necesario actuar antes.
El argumento a favor de Powell de que estaba tratando de lograr la recuperación total del mercado laboral ya no funciona, ya que incluso en el contexto de una tasa de desempleo en torno al 3,6%, los problemas no han disminuido. Y si antes había problemas de falta de trabajo, ahora el problema es que nadie quiere trabajar "por un centavo".
Como se señaló anteriormente, el mercado laboral de EE. UU. ha vuelto ahora a los niveles anteriores al coronavirus, mostrando casi el pleno empleo. Al mismo tiempo, Powell le dio al mercado laboral una evaluación no demasiado positiva, al señalar su imagen poco saludable en las condiciones económicas actuales. Y no se trata de la falta de empleo, sino todo lo contrario: ahora hay más de 1,7 puestos vacantes por cada desempleado. Esto alimenta mucho la inflación, obligando a los empleadores a ofrecer salarios cada vez más altos a los nuevos empleados, o a aumentar los salarios de los antiguos para que no se vayan en busca de mejores ofertas.
El índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. aumentó un 8,5% interanual en marzo, el más alto desde 1981. Inmediatamente después, los funcionarios de la Fed comenzaron a endurecerse, preparando los mercados para que el comité actúe de manera más agresiva para devolver las tasas a un nivel neutral este año, que no acelera ni desacelera la economía: este nivel está en la región del 2,0%.
También quedó claro que en mayo la Fed daría luz verde a un plan para reducir su balance general, mientras que la salida se limitaría a 95.000 millones de dólares al mes, incluidos los bonos del Tesoro y los valores respaldados por hipotecas.
En cuanto a la imagen técnica del par EURUSD
El euro está perdiendo rápidamente sus posiciones en medio de expectativas de una política más agresiva de la Reserva Federal. El empeoramiento de las tensiones geopolíticas debido a la negativa de Ucrania a negociar limitará aún más el potencial alcista de los activos de riesgo. Por lo tanto, cuando la molestia con las tasas disminuya, lo más probable es que regrese la presión sobre los activos de riesgo. Dada la agresividad de la política de la Fed, lo mejor es apostar por un mayor fortalecimiento del dólar.
Para recuperar el control del mercado, los compradores de euros necesitan una ruptura por encima de 1,0860, lo que permitirá construir una corrección a los máximos: 1,0930 y 1,0970. En caso de una disminución en el instrumento comercial, los compradores podrán contar con soporte alrededor de 1,0800. Su ruptura empujará rápidamente el instrumento comercial a los mínimos: 1,0760 y 1,0720.
En cuanto a la imagen técnica del par GBPUSD
La libra no tiene posibilidades de seguir creciendo, ya que el silencio del Banco de Inglaterra y la agresividad de la Fed están impulsando otra liquidación de la libra esterlina. Ahora los alcistas deben enfocarse adecuadamente en la ruptura y consolidación por encima de la resistencia de 1,3050. Ir más allá de este rango conducirá a una continuación de la corrección y dará la oportunidad de actualizar nuevos máximos locales en el área de 1,3080 y 1,3130.
Cuando regrese la presión sobre el instrumento comercial, lo más probable es que los compradores prefieran actuar más activamente alrededor de 1,2980, pero no se descarta su aparición solo en el área de 1,2910. Se ve un mayor soporte alrededor de 1,2860.