El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará hoy y puede sorprender a los operadores con sus declaraciones. Coincidencia o no, muchos representantes de la Fed mencionaron casualmente una posible subida agresiva de tasas de interés este mes de mayo, es decir, un aumento de tasas de medio punto. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, incluso dijo que podría ocurrir un aumento de 75 puntos básicos.
Sin embargo, una tasa demasiado alta corre el riesgo de una recesión.
Más importante aún, Jerome Powell quiere controlar la inflación sin causar un daño grave al mercado laboral, que ahora ha vuelto a los niveles anteriores al coronavirus. El desempleo se encuentra actualmente en un nivel ultrabajo del 3,6%, pero Powell aún no está satisfecho ya que todavía hay más de 1,7 vacantes por cada desempleado. Eso alimenta mucho la inflación, obligando a los empleadores a ofrecer salarios más altos a los nuevos empleados, o aumentar los salarios a los antiguos para que no se vayan en busca de mejores ofertas. La inflación, medida por el indicador preferido de la Fed, aumentó un 6,4 %, más del triple del objetivo de la Fed del 2%.
Hoy, Powell hará una serie de anuncios importantes sobre política monetaria en preparación de la reunión de la Fed del 3 al 4 de mayo. Muchos ya critican la lenta reacción del banco central ante el persistente aumento de la inflación y la posible recesión, pero los miembros de la Fed justifican en parte su acción tardía con los impactos inesperados, como el conflicto en Ucrania y otro brote de coronavirus en China. En cualquier caso, si la Fed no insinúa una subida más agresiva de tasas de interés, los activos de riesgo seguirán al alza. Después de todo, el BCE también está preparando un enfoque más agresivo en su política monetaria debido a la alta inflación.
Según algunos miembros del consejo de gobierno del BCE, el banco central podría elevar las tasas de depósito por encima de cero para fines de este año si la zona del euro no experimenta un choque grave. Esto es a pesar del riesgo que la operación militar en curso en Ucrania representa para la economía de la eurozona.
Cuadro técnico del par EUR/USD
El euro continúa repuntando, gracias a las crecientes expectativas de que el BCE será más agresivo en términos de política monetaria. Sin embargo, el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas por la negativa de Ucrania a negociar limitará el potencial alcista de los activos de riesgo, lo que podría provocar el retorno de la presión en los mercados. Si la Fed endurece aún más su política, el EUR/USD sin duda experimentará una caída.
Para volver a controlar el mercado, los compradores de euros necesitan una ruptura por encima de 1.0890, lo que permitirá construir una corrección a los máximos de 1,0930 y 1,0970. Pero si el par cae por debajo de 1,0810, la cotización se deslizará rápidamente a 1,0760 y 1,0720.
Cuadro técnico del par GBP/USD
Mucho depende de 1,3070 porque su ruptura conducirá a un nuevo aumento a 1,3100 y 1,3130. Mientras tanto, una caída por debajo de 1,3040 resultará en una caída a 1,3020 y 1,2990.