La guerra en Ucrania y la agresiva subida de tasas de interés de la Fed en medio del aumento de la inflación en EE. UU. siguen siendo el tema principal en los mercados mundiales.
Los inversores están bajo mucha presión por las noticias negativas y el riesgo de un aumento más pronunciado en el costo de los préstamos debido al agresivo aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal y el aumento de la inflación. Además, este proceso de presión inflacionaria es típico no solo en los países económicamente desarrollados de Occidente. Así, aunque los datos de inflación en China publicados hoy mostraron su corrección a la baja en términos anuales a 8,3% en marzo desde el valor de febrero de 8,8%, el crecimiento mensual más fuerte del indicador en 1,5% contra el pronóstico de 1,2% provocó una ola de ventas en la región Asia-Pacífico. Los principales índices bursátiles chinos antes del cierre mostraron una caída desde más del 2 por ciento hasta poco más del 3 por ciento.
A raíz del sentimiento general negativo en los mercados, generado principalmente por una fuerte inflación, el aumento de los precios de la energía y el conflicto en Ucrania, existe un fortalecimiento persistente del dólar en el mercado Forex.
La causa fundamental del crecimiento de la demanda del dólar fue el aumento casi vertical del rendimiento del Tesoro estadounidense en los últimos años. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia se disparó a los valores de principios de marzo de 2019. En el momento de escribir este artículo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años está creciendo un 1,83 % hasta el 2,765 %. Al mismo tiempo, el aumento en el rendimiento de los valores gubernamentales se ve estimulado por las altas expectativas en el entorno de que la Reserva Federal subirá vigorosamente las tasas de interés en un 0,50% de una sola vez. Además, se supone que el regulador también reducirá activamente su cartera de bonos mediante la venta de valores gubernamentales.
Por supuesto, en este caso, no debemos esperar una reversión a la baja del dólar. Lo más probable es que su dinámica alcista solo se intensifique esta semana si los datos sobre el índice de precios al consumidor en Estados Unidos presentados el martes no muestran un crecimiento menor que el que demuestra el pronóstico de consenso. Creemos que las cifras que indican un aumento en la inflación solo harán subir la tasa de cambio de la moneda estadounidense frente a todas las monedas principales sin excepción.
Al evaluar el panorama general de los mercados financieros esta semana, es muy probable que el dólar continúe fortaleciéndose en el mercado Forex, los índices bursátiles mundiales seguirán bajo presión y los precios del crudo se consolidarán en torno a los niveles actuales.
Pronóstico del día:
AUDUSD cayó por debajo de 0,7465 y continúa cayendo hacia nuestro objetivo anterior de 0,7375. Los datos sobre el crecimiento de la inflación en América pueden conducir a una caída aún más notoria del par hasta el nivel de 0,7270.
El par USDCAD puede continuar subiendo hacia 1,2710 después de romper 1,2620.