Los mercados de renta variable parecen seguir confiando en la sostenibilidad del crecimiento mundial, y muchos inversores recurren a la renta variable como cobertura contra la inflación. Los bonos están siendo los más afectados por los llamados del banco central a tomar medidas más duras para frenar la inflación, que ha subido a máximos de 40 años debido a que una operación militar en Ucrania impulsa los precios de las materias primas. Incluso los políticos moderados de la Fed se hacen eco de la afirmación de Powell de que es posible que las tasas deban subir más rápido, insistiendo en que "la economía es lo suficientemente fuerte" para manejar costos de endeudamiento más altos. Como tal, los índices bursátiles estadounidenses han estado creciendo durante 6 sesiones consecutivas, con el S&P 500 y el Nasdaq recuperando la mitad de sus pérdidas este año.
Mientras tanto, los bonos del Tesoro aceleraron su caída el lunes en medio de las señales del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que podría ser posible un aumento de tasas de medio punto en la próxima reunión del banco central. Los bonos del gobierno de EE.UU. a corto plazo cayeron a su peor desempeño trimestral en casi cuatro décadas, con rendimientos que subieron a máximos no vistos desde mediados de 2019.
Por otro lado, los precios del petróleo subieron en medio de la perspectiva de nuevas sanciones a Rusia y una reducción en los inventarios de crudo de EE.UU.
"Somos optimistas sobre el mercado de valores este año", dijo Seema Shah, estratega jefe de Principal Global Investors. También dijo que la economía estadounidense es "bastante buena" en principio, a pesar de que el mercado se vuelve más desafiante en 2023 y los riesgos de recesión están aumentando. "Aumentos más rápidos claramente ayudarán a que baje la inflación. Eso podría disminuir la necesidad de una campaña de ajuste más prolongada", agregó Shah.
Sin embargo, aumentan los temores por el conflicto en Ucrania. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, ya se reunió con aliados el jueves para discutir nuevas acciones con respecto a la situación. EE.UU. y el Reino Unido han llegado a un acuerdo para reducir los aranceles sobre el acero y el aluminio, lo que podría aliviar algunas presiones inflacionarias.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablarán en la Cumbre de Innovación del BPI el miércoles.
Otros eventos importantes para esta semana son:
- Informe de inventario de crudo de la EIA (miércoles)
- Discurso del canciller Rishi Sunak (miércoles)
- Cumbre de la OTAN (jueves)
- Informe del PMI de la UE (jueves)
- Informe de solicitudes de desempleo y bienes duraderos de EE.UU. (jueves)