Perspectiva a largo plazo.
El par de divisas GBP/USD cayo otros 200 puntos durante la semana pasada. No podemos decir que hubo noticias decepcionantes para la libra esterlina esta semana. El viernes hubo fuertes estadísticas sobre la economía británica que fueron ignoradas, y el jueves se publicó una fuerte inflación en Estados Unidos. Desde nuestro punto de vista, solo la inflación en los EE. UU. podría causar que el par se venda. Pero la libra ha estado cayendo durante la mayor parte de la semana, por lo que nuevamente concluimos que la geopolítica ocupó el primer lugar en importancia. Desafortunadamente, la situación en Ucrania no está mejorando. Continúan los bombardeos masivos de ciudades y todas las monedas y activos de riesgo continúan cayendo de una forma u otra, rápida o lentamente. Esta situación puede persistir durante mucho tiempo. Por supuesto, si el conflicto militar continúa durante un año, esto no significa que el euro y la libra caerán durante un año. Habrá correcciones, habrá retrocesos y, al final, tarde o temprano, se detendrá el proceso de retirar capital de activos riesgosos a activos seguros. Pero por razones obvias, es imposible decir exactamente cuándo sucederá esto. Por lo tanto, el par puede seguir cayendo durante algún tiempo. El cuadro técnico también es más que elocuente ahora. El precio está por debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku, pero al mismo tiempo, la libra se ha ajustado en este momento frente a la tendencia alcista de 2021 en solo un 40-45%. Recordemos que el euro/dólar se ha ajustado un 90%. Por lo tanto, no importa cuál sea la caída de la moneda británica ahora, en general sigue siendo más débil que la caída de la moneda del euro en unas dos veces.
Análisis COT.
El último informe COT sobre la libra esterlina mostró un aumento en el estado de ánimo "bajista" entre los comerciantes profesionales. Sin embargo, en general, el estado de ánimo de los principales jugadores ha cambiado con demasiada frecuencia en los últimos meses, como se ve en los dos indicadores de la ilustración anterior. Por el momento, el número de contratos de compra abiertos es inferior al número de contratos de venta en 13 mil. Aunque hace una semana sus números eran casi los mismos. Podemos concluir que los principales jugadores ahora no pueden decidir exactamente cómo operar con la libra. Por supuesto, con el comienzo de la guerra en Ucrania, muchas cosas han cambiado para los comerciantes e inversores. Hubo pánico absoluto en los mercados durante varios días. Pero incluso ahora, cuando ha pasado suficiente tiempo para calmarse, los mercados siguen conmocionados. Además, la fuerte demanda del dólar estadounidense también afecta el movimiento del par libra/dólar, por lo que los informes COT no siempre reflejan lo que sucede en el mercado. Aunque los informes sobre la libra esterlina son al menos un poco consistentes. La línea verde del primer indicador (la posición neta del grupo "No comercial") indica que los principales actores están comenzando a mirar nuevamente las ventas de la libra esterlina. Y como esta línea no está lejos de la marca cero, la libra esterlina tiene mucho que bajar. En general, ahora la mayoría de los factores hablan a favor del crecimiento de la moneda estadounidense, y los informes COT son solo uno de ellos. En este momento, la geopolítica es el factor más importante.
Análisis de eventos fundamentales.
El contexto fundamental en el Reino Unido la semana pasada estuvo presente solo el viernes. Los informes sobre el PIB y la producción industrial resultaron ser mejores que las previsiones, lo que podría haber provocado al menos un ligero aumento de la libra. Pero esto no sucedió, y durante la mayor parte de la semana, la libra cayó sin ninguna estadística y "base". Como ya dijimos, el informe más importante fue la inflación estadounidense, que continúa acelerándose. Sin embargo, el mismo problema existe en el Reino Unido, en la Unión Europea y en todo el mundo. En consecuencia, es poco probable que el dólar se esté encareciendo solo en el contexto de la inflación. Las reuniones del Banco de Inglaterra y la Fed se realizarán la próxima semana. Lo más probable es que ambos bancos centrales aumenten las tasas y estas decisiones pueden respaldar a la libra, ya que el regulador británico endurecerá la política monetaria por tercera vez consecutiva. Pero si la Fed sube la tasa clave inmediatamente en un 0,5%, el dólar puede crecer aún más fuerte. Si el conflicto militar en Ucrania continúa escalando, también puede provocar un nuevo colapso de la libra esterlina.
Plan de negociación para la semana del 14 al 18 de marzo:
1) El par libra/dólar continúa su fuerte movimiento bajista. Ahora el nivel clave para el par es 1,2829 (50.0% Fibonacci), del cual dependen las perspectivas de la libra. Si ocurre la superación, la libra puede continuar su descenso hasta el nivel del 61,8% por Fibonacci 1,2491. Las ventas del par, en cualquier caso, ahora se ven más atractivas.
2) Pero las perspectivas de un movimiento alcista se han deteriorado significativamente y hasta el momento no hay una sola razón para comprar la libra. Esto lo indica el análisis técnico, ya que incluso durante la última ronda de crecimiento del par, no pudo actualizar su pico local anterior. Es decir, fue solo una ronda de corrección, después de lo cual se reanudó el movimiento principal. Y la salida de cotizaciones por debajo del mínimo local anterior indica sólo la preservación de la tendencia a la baja. Por lo tanto, las compras no son relevantes ahora.
Explicaciones de las ilustraciones:
Niveles de precios de soporte y resistencia (resistencia/soporte), niveles de Fibonacci: niveles objetivo al abrir compras o ventas. Los niveles de toma de ganancias se pueden colocar cerca de ellos.
Indicadores Ichimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
Indicador 1 en los gráficos COT: el tamaño de la posición neta de cada categoría de comerciantes.
Indicador 2 en los gráficos COT: el tamaño de la posición neta para el grupo "No comercial".