Los futuros de los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses volvieron a caer ayer, mientras que el dólar se fortaleció: la incertidumbre sobre los acontecimientos en Ucrania y el rápido aumento de la inflación siguen empeorando la confianza de los inversores.
Los resultados de la reunión del BCE y la publicación del pasado jueves de los indicadores de inflación de Estados Unidos generan más incertidumbre en el mercado. El jueves, el BCE dejó sin cambios la política monetaria actual, pero dijo que terminaría su programa de compra de activos más rápido de lo planeado, allanando el camino para tasas de interés más altas este año. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció que "la actividad económica podría verse afectada significativamente" por la acción militar en Ucrania. Los líderes del BCE redujeron su pronóstico de crecimiento para 2022 para la economía de la eurozona del 4,2 % al 3,7 % (un escenario más negativo sugiere un crecimiento del 2,3%).
En tanto, según el Departamento de Trabajo de EE.UU., el índice de precios al consumidor (IPC) en febrero mostró un aumento anual de 7,9% (contra 7,5% en enero y la previsión de crecimiento de los economistas de 7,8%), que es el crecimiento anual más significativo desde enero de 1982.
Es probable que la Fed ajuste la política monetaria este año de forma menos agresiva de lo esperado, dado el impacto de los acontecimientos en Ucrania en la economía global. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante su discurso ante el Congreso la semana pasada que apoyaría aumentar las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión del 15 y 16 de marzo. Si antes del inicio de la operación especial militar en Ucrania los mercados esperaban que los tipos se subieran siete veces, ahora prevén entre cuatro y cinco subidas, y en las cotizaciones ya se ha tenido en cuenta la subida de tipos de la Fed en 25 puntos básicos.
El aumento de la inflación aumenta la demanda de oro, que los inversores consideran como una herramienta de cobertura de los riesgos asociados a la depreciación del dólar por el aumento de la inflación en los Estados Unidos y en el contexto de los acontecimientos en Ucrania. El informe de inflación de EE.UU. de ayer brinda apoyo adicional para el oro, aunque todavía no se espera una relajación de las tensiones geopolíticas. Esta tensión en el corto plazo impulsará aún más la inflación en la eurozona, que en febrero fue del 5,8%, casi tres veces superior al nivel objetivo del BCE del 2%.
Al comienzo de la sesión europea de hoy, el par XAU/USD cotiza cerca del importante nivel de soporte a corto plazo de 1,972.00, lo que brinda una buena oportunidad para aumentar las posiciones largas. Como saben, el oro es muy sensible a los cambios en la política monetaria de los principales bancos centrales del mundo, especialmente la Fed. Cuando se contrae, las cotizaciones de la moneda nacional (en condiciones normales) tienden a crecer, mientras que el precio del oro cae.
Sin embargo, la incertidumbre geopolítica y la aceleración de la inflación en todo el mundo aumentan la demanda de oro, que es un activo de defensa popular, creando requisitos previos para un mayor crecimiento en sus cotizaciones.
Por lo tanto, es recomendable buscar oportunidades para la mejor entrada en posiciones largas. La corrección actual es una de ellas.
Análisis técnico y recomendaciones de negociación:
Al cierre de este artículo, el par XAU/USD cotiza cerca de la marca de 1,990.00, justo por encima del importante nivel de soporte a corto plazo de 1,972.00 (EMA de 200 en el gráfico de 1 hora). Al mismo tiempo, el XAU/USD permanece en la zona de mercado alcista a largo plazo, por encima del nivel de soporte clave de 1,826.00 (EMA de 200 en el gráfico diario). En nuestra opinión, es posible entrar en posiciones largas desde los niveles actuales, así como con una caída al nivel de soporte de 1,972.00. La señal de confirmación será una ruptura del nivel de resistencia local de 2,008.00. En este caso, el XAU/USD seguirá creciendo dentro del canal ascendente en el gráfico diario. Su límite superior está por encima de la marca de 2,070.00 (el máximo local reciente de casi 2 años), que será el objetivo más cercano para el crecimiento de XAU/USD.
En un escenario alternativo, que hasta ahora parece teórico, el XAU/USD regresará a la zona del nivel de soporte clave a largo plazo de 1,826.00. La primera señal para la implementación de este escenario será una ruptura del nivel de soporte a corto plazo de 1,972.00. Pero incluso una caída al importante nivel de soporte de 1,902.00 (EMA de 200 en el gráfico de 4 horas) se considerará correctiva dentro de la tendencia alcista.
Solo una ruptura de los niveles de soporte de 1,713.00 (EMA de 144 en el gráfico semanal y mínimos locales), 1,648.00 (EMA de 200 en el gráfico semanal) aumentará los riesgos de romper la tendencia alcista a largo plazo del XAU/USD.
Niveles de soporte: 1972.00, 1902.00, 1876.00, 1826.00, 1800.00, 1713.00, 1700.00, 1648.00
Niveles de resistencia: 2000.00, 2008.00, 2070.00
Recomendaciones de negociación:
XAU/USD: Sell Stop 1967.00. Stop-Loss 2011.00. Take-Profit 1902.00, 1876.00, 1826.00, 1800.00, 1713.00, 1700.00, 1648.00
Buy by-market, Buy Limit 1973.00, Buy Stop 2011.00. Stop-Loss 1967.00. Take-Profit 2050.00, 2070.00, 2100.00, 2200.00