Inflación, geopolítica, oro

La Oficina de Análisis Económico (BEA) publicó los últimos datos sobre los niveles inflacionarios actuales frente al PCE (índice de precios de gastos de consumo personal) el viernes. La inflación subió un 0,6% en enero, el mayor aumento anual desde 1982, según el informe. El aumento del 0,6% de enero es un incremento del 6,1% interanual. El último informe del IPC, que incluye energía y alimentos, reveló un repunte de la inflación del 7,5%, el nivel más alto desde 1982. Para comprender cómo se ha mantenido el crecimiento de la inflación, se debe tener en cuenta el índice PCE de septiembre. Sobre una base anual, la cifra llegó a 4,4% en septiembre, 5,1% en octubre, 5,6% en noviembre y 5,8% en diciembre. Desde septiembre de 2021, la inflación representada por el índice PCE preferido de la Reserva Federal ha aumentado un 1,7%. Sin duda, la inflación está pesando en el mercado, afectando los precios del oro. El oro se ha considerado durante mucho tiempo un refugio seguro que los inversores utilizan como cobertura contra el aumento de la inflación.

Al mismo tiempo, a medida que aumenta la inflación, ejerce más presión sobre la Reserva Federal de EE. UU. para que suba las tasas de interés. Mientras tanto, es probable que el endurecimiento de la política monetaria tenga un impacto negativo o bajista sobre el oro. Algunos miembros de la Fed han confirmado que planean aumentar las tasas en un 0,25% e iniciar aumentos de tasas inmediatos, el comienzo de la normalización de las tasas de interés, elevando las tasas por primera vez desde el estallido de la pandemia en marzo de 2020. La presión inflacionaria continúa fortaleciéndose como resultado de la agresión rusa. El país produce alrededor del 10% del crudo mundial. Los precios del petróleo ya se han disparado por encima de los $100 por barril.

Se espera que los precios de los alimentos aumenten, lo que puede impulsar la inflación. Los inversores están evaluando qué efecto tendrá la invasión a gran escala de Rusia en Ucrania en los mercados financieros. Antes de la invasión, las acciones en todo el mundo cayeron drásticamente, ya que se esperaba que tal medida tendría un impacto dramático que resultaría en una contracción económica. Sin embargo, las acciones estadounidenses se han recuperado un poco en los últimos dos días. La Unión Europea junto con Estados Unidos y Canadá comenzaron a anunciar sanciones contra Rusia por el ataque e invasión premeditados a Ucrania. Sin embargo, el presidente Biden ha reconocido que las sanciones no tendrán un impacto inmediato y podrían pasar meses antes de que afecten la economía rusa. Lo que está claro es que la probabilidad de una solución diplomática o el fin de las acciones militares actuales no se desarrollará rápidamente. La guerra Rusia-Ucrania podría resultar en una gran destrucción, penurias y muerte del pueblo ucraniano. En los últimos dos días, hemos visto que el oro fluctúa considerablemente. Los analistas ven el retroceso desde los máximos del jueves como una toma de ganancias técnica. La reciente caída de los precios indica que una nueva caída de los precios del oro es precipitada. Según el analista de Commerzbank, Daniel Briesemann, existe el riesgo de una mayor escalada en el conflicto y podría ser solo una corrección temporal.