Los informes macroeconómicos se han visto eclipsados por las noticias geopolíticas sobre la decisión de Rusia de reconocer la independencia de las Repúblicas Populares de Donetsk y Luhansk. Sin embargo, los informes fueron bastante fuertes. En Alemania, el índice Ifo avanzó hasta los 98,6 puntos, superando significativamente la previsión de 96,5 puntos. En los EE. UU., el PMI de Markit también superó las expectativas, brindando esperanza de mejores datos sobre el PMI manufacturero del ISM. Sin embargo, no hubo información que pueda alterar los pronósticos para la tasa de interés clave de la Fed.
La crisis de Ucrania sigue en la agenda. Ese hecho es que las sanciones que podrían imponer muchos países pueden influir en los precios de la energía y la demanda de bonos. Sin embargo, es probable que la influencia sea limitada.
Un representante del Banco Mizuho de Japón comentó sobre la situación y dijo que el problema clave era que EE. UU. y otros países occidentales ni siquiera habían ofrecido un compromiso a Rusia.
USD/CAD
Los principales factores que pueden afectar las acciones futuras del Banco de Canadá siguen siendo los mismos. En enero, los precios de la vivienda avanzaron casi un 7%, mostrando el crecimiento mensual más alto desde 1989. Según la investigación realizada por el Banco de Canadá, el número de personas que compran casas nuevas está cayendo, mientras que el número de inversores está aumentando, apuntando a una burbuja especulativa.
En febrero, la situación apenas cambiará ya que en enero la inflación estuvo por encima de lo previsto y los precios del petróleo no lograron bajar. En otras palabras, la presión sobre el Banco de Canadá está aumentando. Hace un mes, los analistas habían previsto 6 alzas de la tasa de interés clave. Ahora, esperan 7 alzas. Significa que el ritmo de la subida de tasas de interés será casi el mismo que en EE.UU. Cabe destacar que hace más de 20 años, la inflación también alcanzó el 5,7%. Luego, la tasa de interés clave también alcanzó este nivel.
En este contexto, el regulador no puede elevar la tasa de referencia al nivel similar a la tasa de inflación. El hecho es que las empresas y los hogares tienen deudas considerables. Sin embargo, todavía es necesario tomar medidas decisivas. Por lo tanto, las razones de una disminución del CAD se están desvaneciendo.
El sentimiento alcista en los mercados de futuros y opciones se mantuvo intacto. El par USD/CAD no pudo encontrar motivos para una reversión alcista y todavía está por debajo del promedio a largo plazo. Por lo tanto, es probable que el par caiga.
El precio alcanzó el límite superior de un patrón triangular. Puede intentar subir, pero es más posible una caída al límite inferior de 0,2550/70.
USD/JPY
Por el momento, el yen japonés no tiene motivos para abandonar el canal lateral. El Banco de Japón tiene el objetivo de llevar el rendimiento del JGB a 10 años a un nivel cercano a cero. Significa que el regulador permite que el rendimiento oscile dentro de un rango estrecho de +/-0,25%. La semana pasada, el rendimiento alcanzó el 0,23%. El regulador realizó de inmediato varias operaciones para limitar su crecimiento.
El enfoque del Banco de Japón difiere del elegido por la Fed y el BCE, que luchan por la normalización de la política monetaria. Esto significa que el yen seguirá perdiendo valor frente a otras monedas, a menos que haya factores que puedan impulsar la demanda del activo refugio.
De hecho, el Banco de Japón no tiene motivos para seguir a la Fed o al BCE. Mientras todo el mundo trata de limitar la inflación, Japón se enfrenta a la deflación. En enero, el IPC subió un 0,5% anual.
Es muy posible que el par dólar/yen siga subiendo. El objetivo más cercano se encuentra en el nivel de resistencia de 116,36 y el próximo objetivo está en 118,60.