A pesar de que las fiestas de Año Nuevo para algunos inversores y participantes del mercado probablemente aún continúen, la tensión en el mercado financiero está creciendo. Ayer, el tono en el mercado lo marcó el yen japonés, que se debilitó activamente durante la jornada de negociación. Y el par USD/JPY alcanzó un máximo intradía de 116.34 al comienzo de la sesión de negociación estadounidense de ayer, correspondiente a los niveles de enero de 2017.
A pesar de los crecientes casos de infección por coronavirus, los inversores parecen haber decidido abstraerse de los riesgos asociados con el coronavirus y vender el yen protector. Los resultados de una encuesta a empresas del sector manufacturero de Estados Unidos, publicada el lunes, mostraron que la situación con las interrupciones en las cadenas de suministro podría comenzar a mejorar.
Sin embargo, otro informe publicado el martes por el Institute for Supply Management (ISM) mostró que la tasa de crecimiento de la actividad en el sector manufacturero de EE.UU. se redujo al nivel más bajo en los últimos 11 meses: el índice PMI para el sector de manufactura de EE.UU. en diciembre fue 58,7 frente a 61,1 en noviembre con una previsión de 60,0 puntos.
Al mismo tiempo, la cantidad de estadounidenses que renunciaron en noviembre alcanzó un nuevo récord, mientras que la cantidad de vacantes se mantuvo cerca de niveles récord. Los datos de noviembre sobre el número de vacantes abiertas en el mercado laboral de JOLTS, publicados el martes a las 12:00 UTC, resultaron ser significativamente peores que las expectativas de los economistas y el indicador anterior (10.562 millones de vacantes versus 11.091 millones de octubre).
Estos datos moderaron un poco el optimismo de los inversores. Aunque los datos publicados por el ISM y la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. siguen siendo sólidos, resultaron estar por debajo de las previsiones, lo que obligó a los participantes del mercado a dejar de vender activos protectores. El yen comenzó a fortalecerse nuevamente en la segunda mitad de la sesión de operaciones de ayer en EE.UU., y las cotizaciones del oro subieron, alcanzando el nivel de $1,814.00 por onza al final del día de operaciones de ayer. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años disminuyeron de un máximo intradía y de 6 semanas de 1,686% a 1,649%.
Los inversores vuelven a preferir el yen protector, el oro y los bonos gubernamentales al dólar. El dólar cayó durante la sesión asiática y permanece bajo presión al comienzo de la sesión europea de hoy.
Al momento de esta publicación, los futuros del dólar DXY se negocian cerca de 96.16, justo por debajo del punto medio del rango entre los máximos locales cerca de 96.94 y los mínimos locales cerca de 95.54 a finales de noviembre.
Sin embargo, si nos abstraemos un poco de la aparición de la cepa ómicron, que en las últimas semanas ha provocado un aumento del número de contagios en Europa y Estados Unidos a máximos históricos, obligando a los trabajadores a abandonar las oficinas y a los clientes a abstenerse de visitar tiendas y restringir la movilización, entonces los economistas son más optimistas sobre las perspectivas de la economía estadounidense en comparación con otras economías importantes del mundo.
Estados Unidos continúa proporcionando datos macroeconómicos muy positivos. A fines de diciembre, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicó la estimación final de la dinámica del PIB del país para el tercer trimestre de 2021. Esto reflejó el crecimiento de la economía nacional en un 2,3%, un 0,2% mejor que las estimaciones preliminares anteriores.
Al mismo tiempo, los informes semanales publicados recientemente del Departamento de Trabajo de los Estados Unidos con estadísticas sobre el número de desempleados indican que el número de solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en los EE.UU. permanece en el nivel más bajo en varias décadas: alrededor de 200,000. La confianza del consumidor estadounidense mejoró en diciembre a pesar del aumento de las infecciones por coronavirus y la alta inflación. Así, el índice de confianza del consumidor final en diciembre fue de 70.6, superior al valor preliminar de 70.4 y al valor de noviembre de 67.4.
A pesar de la corrección observada actualmente, en general, el dólar mantiene una dinámica positiva y potencial para un mayor crecimiento. Los mercados creen que la Fed subirá la tasa de interés al menos tres veces en 2022. La Fed estará por delante de otros grandes bancos del mundo en este proceso, y este será el principal impulsor del fortalecimiento del dólar frente a sus principales competidores en el mercado de divisas.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes que la inflación en Estados Unidos había superado los pronósticos y que la aceleración del crecimiento de los precios fue más prolongada de lo esperado. Los economistas predicen que la Fed comenzará a subir las tasas esta primavera después de la finalización del programa de compra de activos.
Por lo tanto, al observar el gráfico DXY, los operadores de futuros DXY probablemente colocarían un stop de compra justo por encima del máximo local reciente de 96.67 con un stop loss restrictivo por debajo del mínimo local de 95.73. El take profit más cercano es 96.94, 97.00. El objetivo al alza de DXY más distante es la marca de 100.00.
En un escenario alternativo, la primera señal para vender futuros DXY sería una ruptura del importante nivel de soporte en 96.00, y una señal de confirmación sería una ruptura del extremo inferior del rango que pasa por la marca de 95.54.
Con respecto al calendario económico de hoy, la volatilidad del mercado, principalmente en cotizaciones en dólares, volverá a aumentar a las 10:15 UTC cuando se publique el informe de ADP sobre empleo en el sector privado, que sugiere un aumento de 400.000 nuevos trabajadores en diciembre (frente a un aumento de 534.000 en noviembre, 571.000 en octubre, 568.000 en septiembre, 374.000 en agosto, 330.000 en julio). A pesar de la disminución relativa del indicador, se trata de datos sólidos que indican la recuperación continua del mercado laboral de EE.UU. después de la caída en la primavera de 2020.
Aunque el informe de ADP no tiene una correlación directa con el informe oficial del Departamento de Trabajo de EE.UU., se considera un presagio del mismo. Según el informe mensual del Departamento de Trabajo de EE.UU., esperado para el viernes, el salario medio por hora aumentó otro + 0,4% en diciembre (después de un aumento en noviembre de + 0,3%), el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola ascendió a 400.000 (después de subir 200,000 en noviembre y 531,000 en octubre), mientras que la tasa de desempleo cayó a un nuevo mínimo pandémico del 4,1%.
Estos siguen siendo indicadores sólidos, lo que indica una mejora continua de la situación en el mercado laboral de EE.UU. Después de su derrumbe en el primer semestre de 2020 (los datos sobre el mercado laboral, junto con los datos sobre la inflación y el PIB, son clave para la Fed a la hora de decidir la política monetaria).
Y hasta ahora, los líderes de la Fed todavía tienen razones para iniciar un ciclo de subidas de tipos de interés esta primavera. Probablemente descubramos más sobre sus opiniones sobre este tema hoy, cuando se publiquen las actas de la reunión de la Fed de diciembre a las 16:00 UTC.
Volviendo a la dinámica del yen y el par USD/JPY: si se reanuda el crecimiento, pondríamos una orden stop para comprar justo por encima del máximo local de 116.10 con un stop restrictivo justo por debajo del nivel de soporte local de 115.50 (máximos de noviembre).
En un escenario alternativo, la primera señal de venta será una ruptura del nivel de soporte local de 115.50, y la confirmación será un importante nivel de soporte a corto plazo de 115.15 (EMA de 200 en el gráfico de 1 hora).
Niveles de soporte: 115.50, 115.15, 114.30, 114.00, 113.10, 112.20, 111.45, 110.15, 109.10, 109.25, 109.12, 108.86, 108.55, 108.00, 107.00, 106.75, 106.50, 106.00
Niveles de resistencia: 116.05, 116.24, 116.34, 117.00
Escenarios de negociación:
Buy Stop 116.15. Stop Loss 115.40. Take-Profit 116.24, 116.34, 117.00, 118.00, 120.00
Sell Stop 115.40. Stop Loss 116.15. Take-Profit 115.15, 114.30, 114.00, 113.10, 112.20, 111.45, 110.15, 109.10