A pesar de la volatilidad y las fluctuaciones en el mercado financiero, el dólar sigue siendo positivo en previsión de una serie de subidas de tasas de interés de la Fed. La publicación de importantes estadísticas macroeconómicas sobre Estados Unidos prevista para esta semana, que en general serán positivas, como predijeron los economistas, también debería respaldar al dólar.
El viernes se publicará el próximo informe mensual del Departamento de Trabajo de EE. UU, según el cual, en diciembre se crearon 400.000 nuevos puestos de trabajo (fuera del sector agrícola) y la tasa de desempleo cayó a un nuevo mínimo del 4,1% desde marzo de 2020, cuando millones de estadounidenses fueron despedidos en medio del cierre masivo de empresas debido a la pandemia de coronavirus.
Los datos del mercado laboral (junto con la inflación y los datos del PIB) son clave para la Fed a la hora de decidir sobre la política monetaria. Según la mayoría de los economistas, el mercado laboral estadounidense seguirá fortaleciéndose en los próximos meses, a pesar del aumento en el número de casos de COVID-19, mientras hay una clara escasez de trabajadores, y la propagación del coronavirus está obligando a algunos consumidores y temporalmente desempleado a quedarse en casa.
Hoy, los participantes del mercado prestarán atención a la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE. UU. a las 12:00 UTC, que es un indicador importante del estado de la economía de EE. UU. en su conjunto. Un resultado por encima de 50 indica una aceleración de la actividad y fortalece el USD, mientras que por debajo de 50 significa negativo para el dólar estadounidense.
El pronóstico prevé que el indicador se sitúe en 60,2 en diciembre (frente a 61,1 en noviembre, 60,8 en octubre, 61,1 en septiembre, 59,9 en agosto, 59,5 en julio, 60,6 en junio, 61,2 en mayo, 60,7 en abril, 64,7 en marzo, 60,8 en febrero y 58,7 en enero). Esto está por encima de 50 y tiene un valor relativamente alto, que probablemente respalde al dólar. Si el indicador cae por debajo del pronóstico, y especialmente por debajo del valor de 50, el dólar puede debilitarse drásticamente en el corto plazo.
El PMI manufacturero, calculado por IHS Markit, publicado ayer, cayó a 57.7 puntos en diciembre desde 58.3 puntos en noviembre. Sin embargo, esto no impidió que el índice del dólar DXY subiera notablemente el lunes. Valores superiores a 50 indican un aumento de la actividad en este importante sector. Al mismo tiempo, las empresas manufactureras notaron la disminución de las tensiones de suministro, lo que también es generalmente positivo para este sector de la economía estadounidense.
Desde finales de noviembre, los futuros del índice del dólar DXY se han estado negociando en el rango entre máximos locales cerca de 96,94 y mínimos locales cerca de 95,54, alcanzados a finales de noviembre. En general, el dólar mantiene una dinámica positiva y potencial para un mayor crecimiento.
Los mercados están teniendo en cuenta tres subidas de tasas de interés de la Fed este año. Como saben, tras los resultados de la reunión que finalizó el 16 de diciembre, los líderes de la Fed anunciaron una aceleración en el ritmo de la reducción del programa de estímulo económico. Esto permitirá que se complete en marzo y comience a subir la tasa de interés en la primavera de 2022.
Esta perspectiva llevó a un aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Desde diciembre, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha aumentado un 22,5%, alcanzando el 1,636% hasta la fecha. Como saben, el dólar casi siempre se fortalece con un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno, porque el aumento en los rendimientos indica ventas continuas de bonos del gobierno y, en consecuencia, aumenta la demanda del dólar como moneda nacional de los Estados Unidos.