Los compradores del par EUR/USD intentaron salir del rango de precios de 1,1260-1,1360 el último día de 2021, por lo que el precio subió al nivel de 1,1387. El último día de negociación de la semana, mes y año fue alcista, ya que muchos operadores tomaron ganancias sin arriesgarse a dejar posiciones abiertas durante el fin de semana. Como resultado, el par actualizó su precio máximo de un mes y medio.
Sin embargo, el primer día de negociación de 2022 puso todo en su lugar. El par colapsó en más de 100 puntos en solo unas pocas horas el lunes: el máximo del día se consolidó en 1,1384, luego el mínimo diario estaba en 1,1280. De hecho, los participantes del mercado han regresado a sus posiciones originales. El par se ha movido alrededor del nivel de 1,1300 desde finales de noviembre de 2021, alejándose de este objetivo en 30-60 puntos y luego fluctuando hacia arriba y hacia abajo. Ahora, los operadores están esperando un fuerte impulso de información que pueda sacar el precio de este rango.
Hay dos comunicados esta semana: el primero son las actas de la última reunión de la Fed y el segundo son los datos no agrícolas. Cabe señalar que la tendencia a la baja de ayer del par EUR/USD se debió principalmente al fortalecimiento de la moneda estadounidense. El índice del dólar estadounidense subió bruscamente tras el rendimiento de los bonos del Tesoro. En particular, el rendimiento de los valores a 10 años aumentó del 1,512% al 1,637% en unas pocas horas, es decir, a un máximo de varias semanas. La última vez que el indicador estuvo en este nivel fue el 24 de noviembre. Este factor brindó un soporte clave al dólar estadounidense en medio de un calendario económico casi vacío. Creemos que los rendimientos de los bonos del Tesoro están creciendo debido al fortalecimiento de las expectativas optimistas con respecto a las futuras acciones de la Fed. Los alcistas del USD tienen grandes planes para el año en curso: el programa de estímulo terminará en la primavera, después de lo cual la Fed comenzará a ajustar los parámetros de la política monetaria. Sin embargo, aún se desconoce qué tan agresivo será el ritmo de ajuste. Las principales publicaciones de los próximos días inclinarán la balanza en una dirección u otra.
En este caso, el acta de la Fed nos permitirá evaluar el estado de ánimo general de los miembros del regulador estadounidense, en el contexto de las últimas declaraciones de Jerome Powell. La retórica del presidente de la Fed al final de la última reunión fue demasiado cautelosa y vacilante. Primero, dijo que los datos del mercado laboral de noviembre en Estados Unidos eran decepcionantes. Cabe recordar que el número de personas ocupadas en el sector no agrícola en noviembre aumentó en solo 210 mil frente al crecimiento esperado de 530 mil. Luego, Powell dijo que la población en edad de trabajar es "decepcionante". En segundo lugar, dijo que la Fed aún no ha desarrollado una posición común sobre la duración de la pausa (o su necesidad en principio) entre el final de la EC y el primer aumento de las tasas de interés. Por otro lado, la previsión puntual, que se actualizó en la reunión de diciembre, permite un aumento del doble (e incluso del triple) este año. Las actas de esta reunión responderán una pregunta importante: ¿están los miembros de la Fed preparados para un ritmo agresivo de subidas de tasas? El texto de las actas puede adoptar una actitud "dura" o, por el contrario, la actitud cautelosa de los funcionarios de la Fed. En general, este documento que se publicará el miércoles puede convertirse en un punto de partida en términos de fortalecimiento de la moneda estadounidense.
La publicación del viernes también es importante. Los últimos datos del mercado laboral de EE. UU. dejaron más preguntas que respuestas. Por un lado, el número de ocupados en noviembre aumentó en solo 210 mil, mientras que la previsión de crecimiento era de 530 mil. Por otro lado, la tasa de desempleo de Estados Unidos se redujo al 4,2%, mientras que la proporción de la población económicamente activa aumentó al 61,8%. Mientras tanto, los salarios salieron "al nivel". En particular, el nivel del salario medio por hora aumentó un 4,8% en términos anuales.
Según las previsiones preliminares, los datos del mercado laboral de diciembre respaldarán la divisa estadounidense. En particular, la tasa de desempleo debería caer al 4,1%. El salario medio por hora debería aumentar un 0,5% mensual y un 4,6% anual. Si las cifras salariales salen en la "zona verde", las expectativas de inflación de los inversores volverán a aumentar. El crecimiento del mercado petrolero, los problemas en las cadenas de suministro y el crecimiento de los salarios promedio son factores que también ayudarán a que persista la espiral inflacionaria. El indicador de capital, que refleja el aumento del número de personas ocupadas en el sector no agrícola, también debería alcanzar un nivel "digno", reflejando la creación de 410 mil puestos de trabajo. De manera similar, los indicadores deberían demostrar una dinámica positiva en la manufactura y en el sector privado.
Por lo tanto, los bajistas del EUR/USD pueden tomar la delantera esta semana, dejando el rango de varias semanas de 1,1260 a 1,1360. Si las minutas de la Fed no decepcionan a los alcistas del USD y los datos no agrícolas se encuentran al menos en los niveles previstos, el dólar estadounidense seguirá ganando impulso. Técnicamente, el par en el período de tiempo D1 se negocia entre las líneas media e inferior del indicador de Bandas de Bollinger, así como debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku. Cualquier oleada alcista más o menos masiva puede utilizarse como excusa para abrir posiciones cortas. El primer objetivo es la línea inferior de las Bandas de Bollinger, que corresponde al nivel de 1,1240. El objetivo principal es 1,1186, que es el precio mínimo en un año y medio alcanzado en noviembre pasado.