Los mercados están intentando hacer una corrección después de unas ventas bastante activas el lunes. Los índices bursátiles de los países ATP cerraron la sesión de negociación en la zona verde. Al mismo tiempo, los rendimientos globales también están creciendo después de una fuerte caída en medio de las crecientes preocupaciones sobre la rápida propagación de la variante Omicron y la resistencia en el Congreso de los EE. UU. con respecto al paquete de estímulo de Biden.
Los mercados de productos básicos aún no han reaccionado adecuadamente a un nuevo salto en los precios del gas natural en Europa. El gas ya ha subido un 60% en diciembre, teniendo en cuenta la baja ocupación de las instalaciones de almacenamiento y presumiblemente la producción en el invierno frío de Europa puede afrontar el problema del crecimiento de costes, que afectará al ritmo de recuperación.
Hoy, se espera cierto crecimiento en la demanda de riesgo, lo que brinda la posibilidad de una corrección al alza del EUR/USD y un retroceso de las divisas de materias primas, que es poco probable que sea fuerte. No hay razones para un crecimiento completo de la demanda de riesgo.
NZD/USD
El dólar neozelandés pasó rápidamente de ser un favorito en el mercado de divisas a un extraño a finales de año, aunque ese escenario parecía muy poco probable en octubre. El RBNZ fue el primero de los principales bancos en iniciar un ciclo de crecimiento de la tasa. Su inflación estaba fuera de escala y la demanda de los consumidores parecía muy convincente.
Sin embargo, todo cambió con el comienzo del invierno. La revisión comercial de ANZ de diciembre mostró una disminución notable en los indicadores de actividad comercial. Lo único que sigue creciendo son las expectativas de inflación, mientras que las exportaciones esperadas, las intenciones de inversión, los planes para la construcción comercial, la búsqueda de mano de obra y las expectativas de ganancias están disminuyendo rápidamente.
Stats NZ también publicó datos sobre el PIB del tercer trimestre. La economía se redujo un 3,7% debido al último confinamiento de COVID-19, y se espera que el retroceso al alza en el cuarto trimestre y el primer trimestre del próximo año sea menor de lo previsto hasta hace poco.
En general, la situación sigue siendo bastante positiva y las razones de la negativa del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a reducir los incentivos aún no son suficientes para asumir tal resultado, pero la tasa de crecimiento puede revisarse. Aparentemente, los grandes jugadores se están preparando para ese escenario: según el último informe de la CFTC, hubo un giro en el mercado de futuros a favor de los bajistas. Se formó una variación semanal de -1,123 millones y una posición corta neta de -395 millones. El precio estimado está cayendo, por lo que aún no hay razón para esperar una reversión alcista.
El colapso del nivel de soporte de 0,6695 parece inevitable. El objetivo principal se fija en 0,6450.
AUD/USD
El dólar australiano todavía se encuentra bajo una fuerte presión, a pesar de algunas señales positivas que pueden indicar el final de la recesión económica. Se espera un fuerte retroceso del PIB en el cuarto trimestre. En noviembre, el mercado laboral experimentó una recuperación total de los puestos de trabajo perdidos en junio, el consumo de los hogares se mantiene estable y las inversiones en construcción de empresas y viviendas están creciendo. NAB Bank espera que la tasa de desempleo caiga al 3,8% para 2023, es decir, a un mínimo en 10 años, lo que indica un fuerte estado de ánimo optimista.
Sin embargo, este optimismo solo se puede esperar en el futuro. Los futuros de energía se encuentran actualmente bajo presión y el posicionamiento especulativo para el petróleo y otras materias primas es bajista. Los mercados deben evaluar las consecuencias del retiro de los bancos centrales de los programas de estímulo, lo que inevitablemente conduce a una reducción de la liquidez disponible y, como resultado, a una caída en la demanda de riesgo. Por lo tanto, la demanda de AUD estará impulsada principalmente por factores externos.
Como se desprende del informe de la CFTC, la ventaja bajista en el mercado de futuros sigue siendo muy fuerte, a pesar de una ligera corrección (+218 millones). Según los resultados de la semana del informe,
No hay ninguna razón para el repentino crecimiento del dólar australiano. Y aunque los signos de mejora en la situación económica no desaparecerán, y al menos se puede implementar un crecimiento correctivo, la tendencia a largo plazo es indudablemente bajista. En caso de corrección, se pueden notar niveles de resistencia de 0,7240 y 0,7310/20. Es más probable que vuelva al nivel de soporte de 0,6990 y más a 0,6760.