Vale la pena señalar que el par se está consolidando en medio de la endurecida retórica del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien recientemente anunció la reducción anticipada de la EC. Ayer, el presidente del regulador estadounidense volvió a hablar en el Senado y confirmó sus intenciones. Las expectativas agresivas en el mercado han aumentado significativamente: los expertos ahora admiten el primer aumento en la tasa de interés en junio del próximo año. En particular, este pronóstico fue publicado por Danske Bank. Según los estrategas cambiarios, el regulador estadounidense subirá la tasa tres veces en 2022: en junio, luego en septiembre y finalmente en la última reunión de diciembre. Un pronóstico similar fue publicado por analistas del conglomerado Goldman Sachs.
El miércoles, Jerome Powell reiteró los puntos que había hecho el día anterior. Nuevamente afirmó que el regulador debe abandonar el "concepto de inflación temporal". El titular de la Fed señaló que, dadas las recientes tendencias macroeconómicas, es hora de caracterizar la inflación estadounidense de una manera diferente, eliminando la palabra "temporal" en la definición. Es decir, el regulador realmente reconoció que la tasa actual de crecimiento de precios se ha establecido durante un largo período de tiempo. Al comentar sobre las tendencias de la inflación, Jerome Powell predijo una disminución significativa de la inflación en la segunda mitad del próximo año. Pero al mismo tiempo, expresó un comentario importante: "no podemos actuar de una manera en la que estemos 100 por ciento seguros de que esto sucederá en 2022". En otras palabras, el presidente de la Fed cuestionó su propio pronóstico, asumiendo que la inflación continuará ganando impulso el próximo año.
El objetivo de este acto de equilibrio es que la Fed está lista para tomar medidas concretas, respondiendo a las tendencias inflacionarias actuales. En particular, el regulador ahora está listo para acelerar el ritmo de reducción de la EC. Powell prometió que plantearía este tema en la próxima reunión de la Fed, cuyos resultados se anunciarán el 15 de diciembre. Según estimaciones preliminares, el regulador acelerará el ritmo de reducción de incentivos de los actuales $15 mil millones a $20-30 mil millones.
Es obvio que el próximo paso del Banco Central será endurecer los parámetros de la política monetaria. Vale la pena señalar que el jefe del regulador estadounidense no tiene prisa por hablar sobre el destino de la tasa de interés en este momento. Las conclusiones relevantes fueron hechas por el mercado de forma independiente. En general, los expertos expresaron pronósticos agresivos incluso antes del discurso de Jerome Powell. Muchos analistas advirtieron que la Reserva Federal se vería obligada a reaccionar ante el aumento récord de la inflación estadounidense, que se viene produciendo desde hace varios meses. Por lo tanto, los estrategas cambiarios de los bancos más grandes están prediciendo los pensamientos de Powell incluso ahora, asegurando a sus clientes que el Banco Central aumentará la tasa el próximo verano.
A pesar de estas señales agresivas, el par EUR/USD en realidad está ganando tiempo, operando en un rango de 50 puntos. El aumento de la incertidumbre en relación con la nueva cepa Omicron de coronavirus está frenando a los operadores y no les permite mostrar carácter. Esto se aplica tanto a los alcistas como a los bajistas del EUR/USD. Al hablar ayer en el Senado, Powell señaló que la nueva modificación de COVID-19 representa una amenaza tanto para la actividad económica y el empleo como para la estabilidad de precios, ya que puede aumentar la escasez de suministros y mano de obra. Ante esta observación, el mercado rastrea el flujo de noticias en relación con Omicron "con especial predilección".
Por el momento, se sabe que los casos de COVID-19 han aumentado considerablemente en Sudáfrica tras la aparición de una nueva cepa, pero el número de hospitalizaciones no ha aumentado proporcionalmente. Los expertos sugieren que Omicron, en el contexto de un mayor contagio, causa principalmente un curso leve de la enfermedad, no requiere hospitalización y se detecta fácilmente mediante las pruebas existentes. También existe la posibilidad de que las vacunas existentes conserven su eficacia contra esta especie.
Sin embargo, Omicron, que anteriormente preocupaba a la Organización Mundial de la Salud, todavía está siendo estudiado por especialistas, tanto para una mayor contagio, para el curso de la enfermedad y para "eludir" la protección inmunológica. Aún no hay un veredicto final, pero las conclusiones preliminares de los expertos individuales han reducido el pánico en los mercados.
Por tanto, podemos considerar dos lados de la escala. Por un lado, tenemos a Jerome Powell, que ha endurecido su retórica, y por otro, Omicron, que aún no se ha estudiado a fondo. Los operadores del EUR/USD se encuentran en una encrucijada y, por lo tanto, se mueven en un rango de precios bastante estrecho.
Si consideramos el comercio a corto plazo, actualmente es mejor tomar una posición de esperar y ver qué pasa. El grado de incertidumbre es demasiado alto. Pero si hablamos del período de tiempo a mediano plazo, entonces es posible negociar con el dólar estadounidense. La "vieja" divergencia de las posiciones del BCE y la Fed continuará brindando respaldo a la moneda estadounidense, especialmente si los datos no agrícolas de mañana no defraudan a los alcistas del dólar. El primer objetivo a la baja es el nivel de 1,1280 (línea Tenkan-sen). El nivel de soporte principal es el nivel "redondo" y psicológicamente importante de 1,1200.