Las acciones estadounidenses cayeron lo más que han caído en un mes y los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron drásticamente debido a que la lectura de alta inflación sacudió los mercados financieros.
El miércoles, el S&P 500 cayó a mínimos de sesión en las operaciones de la tarde después de que se realizara una subasta de bonos del Tesoro a 30 años con rendimientos más altos de lo anticipado. Los rendimientos a dos años también aumentaron drásticamente después de que los datos mostraran la tasa de inflación anual más alta desde 1990, lo que cambió las apuestas sobre el momento de la próxima subida de tasas de interés.
Se están acumulando riesgos tanto para las acciones como para los bonos, ya que una inflación elevada y sostenida podría obligar a la Reserva Federal a reducir la tasa a una tasa más sustancial o subir las tasas de interés más rápido de lo anticipado. Según Bloomberg, el índice de precios al consumidor de EE. UU. subió un 6,2% en octubre respecto al año anterior, superando las expectativas de un 5,9%.
Fiona Cincotta, analista senior de mercados financieros de City Index, dijo: "Creo que pueden ignorar el 6,2 por ciento en esa lectura del IPC. Va a promover una sensación más agresiva".
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, reiteró el martes su opinión de que la Fed no permitirá que se repita el alza de tasas al estilo de la década de 1970. Sin embargo, a los operadores les preocupa que los últimos datos puedan ser suficientes para obligar a la Fed a subir las tasas en junio de 2022, cuando haya terminado de reducir su programa de compra de activos.
Seema Shah, estratega en jefe de Principal Global Investors, dijo: "Espero que muchos ojos se salieran de sus órbitas cuando vieron llegar el número. La inflación claramente está empeorando antes de mejorar, mientras que el aumento significativo en los precios de las viviendas se suma a la evidencia preocupante de un aumento de las presiones inflacionarias ".
La tasa de equilibrio de cinco años de Estados Unidos sobre los valores del Tesoro protegidos contra la inflación se elevó a un nivel récord. Mientras tanto, el rendimiento de las notas estadounidenses a 10 años ganó 11 puntos básicos hasta el 1,55%.
Michael Zigmont, jefe de negociación e investigación de Harvest Volatility Management, dijo: "No puedo explicar por qué el mercado de bonos está tan contento con la situación actual, pero la inflación ha estado caliente durante aproximadamente un año y el mercado de bonos no ha entrado en pánico . El mercado de bonos parece muy, muy contento con los rendimientos reales negativos. Y mientras el mercado de bonos esté contento, la Fed puede ser muy lenta".
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