El par EUR/USD dejó el precio mínimo de varios meses (1,1513) y se movió hacia el medio del área de 1,15. Los sólidos datos no agrícolas provocaron un impulso a la baja para el par, pero no ayudaron a los bajistas del EUR/USD a ingresar al área de la marca 14 para finalmente cambiar el rango de precios. Por lo tanto, los operadores tuvieron que permanecer en el mismo rango, entre las líneas superior e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el marco temporal D1 (1,1530-1,1600). Sin embargo, la retirada táctica de los vendedores no puede considerarse una derrota: en mi opinión, el estado de ánimo bajista aún prevalece para el par EUR/USD. Todo lo que se necesita es un impulso informativo adicional para que los operadores se acerquen nuevamente a los límites del nivel de 1,14.
Es necesario señalar de inmediato que a pesar de que el informe macroeconómico central de la semana es un informe sobre el crecimiento de la inflación en EE. UU. (miércoles, 12:30 hora universal), la atención de muchos operadores y expertos ahora se centra en la espera de otro evento. Se trata de quién asumirá la presidencia de la Fed durante los próximos cuatro años. El mandato de cuatro años de Powell se completará en febrero del próximo año, pero la cuestión del sucesor de Joe Biden debe decidirse ahora para que los congresistas tengan tiempo de considerar este crucial tema de personal y aprobar (o no aprobar) la candidatura propuesta en los próximos meses.
Cabe recordar que Powell fue nominado para el cargo de presidente de la Fed en 2017. Fue cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, decidió no extender los poderes de la presidenta Janet Yellen. De acuerdo con el escenario básico, Powell será reelegido para este cargo. Su principal competencia es Lael Brainard, que se adhiere a opiniones más "duras". El jefe de la Casa Blanca está retrasando la consideración de este tema; se esperaba que tomara una decisión adecuada a fines de octubre, pero esto no sucedió. La semana pasada, Biden se negó a responder una pregunta de los periodistas sobre si se extenderán los poderes del jefe de la Fed o se propondrá un nuevo candidato. El presidente de Estados Unidos dijo que este tema aún está en discusión. Ayer mismo, los periodistas de The Wall Street Journal, citando sus fuentes, informaron que Biden se reunió con Powell y Brainard el mismo día.
En otras palabras, la intriga aún sigue. Si la balanza se inclina en la dirección de Brainard, el dólar estadounidense recibirá un apoyo significativo, dada su actitud agresiva. Lo más probable es que la opción con Powell se perciba como muy restringida. Se espera que el presidente de Estados Unidos tome una decisión esta semana.
Si hablamos de informes macroeconómicos, entonces, como se mencionó anteriormente, la atención de todos los operadores se centrará en la publicación de la inflación. Según las previsiones preliminares, la inflación estadounidense volverá a crecer, continuando la tendencia de los últimos meses. Por tanto, el índice global de precios al consumidor en términos anuales debería subir hasta el 5,8%. Si este indicador realmente se encuentra en este nivel (o más), se actualizará un récord de 30 años: la última vez que el IPC estuvo en tales alturas fue en la primavera de 1991. El índice básico de precios al consumidor, excluidos los alimentos y la energía, también deberían mostrar una dinámica positiva (0,4% intermensual, 4,3% interanual).
Después de los resultados de la última reunión de la Fed, Jerome Powell no descartó hipotéticamente la posibilidad de un aumento de la tasa de interés. Hizo hincapié en que el crecimiento de la inflación probablemente sea temporal y, por lo tanto, la Fed tiene la intención de ser paciente con el tema de las tasas. Pero al mismo tiempo, agregó que el regulador "está listo para tomar medidas si el aumento de precios lo requiere". Según varios expertos, el Banco Central aún tendrá que admitir en algún momento que la inflación no es temporal. Si las publicaciones sobre la inflación continúan batiendo récords, las expectativas duras crecerán rápidamente, incluso a pesar de los comentarios "moderados" de algunos representantes de la Fed. Después de todo, el próximo brote inflacionario se producirá en el contexto del crecimiento del mercado laboral. Según los últimos informes no agrícolas, el número de personas empleadas en el sector no agrícola aumentó en 531 mil en octubre, esta es la tasa de crecimiento más fuerte desde julio de este año. La tasa de paro cayó al 4,6% (el mejor resultado desde abril de 2020). Las tasas de crecimiento de los salarios (0,4% intermensual y 4,9% interanual) tampoco defraudaron.
En este caso, toda la atención se centra en la inflación estadounidense. Todos los demás informes macroeconómicos de esta semana serán secundarios.
Los comentarios de la Fed y los miembros del BCE también pueden aumentar la volatilidad del par. Se espera que el presidente de la Fed hable hoy (aunque el tema del discurso está algo alejado de la política monetaria: "Género y economía"). Michelle Bowman, Charles Evans, John Williams y Richard Clarida también expresarán su posición. Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y la representante de la Fed, Mary Daly, hablarán el martes. El viernes, el economista jefe del BCE, Philip Lane, y el miembro de la Fed, John Williams, también pronunciarán un discurso.
Creemos que el sentimiento bajista seguirá prevaleciendo para el par, especialmente si la publicación de la inflación no decepciona a los inversores (es decir, saldrá al menos en el nivel de pronóstico, sin mencionar la "zona verde"). La divergencia de las tasas de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo se está volviendo más clara, y este hecho ejercerá una presión de fondo sobre el par EUR/USD. Por lo tanto, es recomendable utilizar cualquier ráfaga correctiva para abrir posiciones cortas con el objetivo principal de 1,1530; esta es la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el marco de tiempo D1.