Tras los resultados de la jornada del martes, las bolsas de valores de Europa y Estados Unidos mostraron una dinámica positiva, lo cual fue más un rebote local que un cambio en la dirección del mercado, antes de la publicación de los datos laborales más importantes de esta semana.
Hoy, la atención de los mercados se centra en la publicación de la empresa ADP del número de nuevos puestos de trabajo. Según el pronóstico, se espera que la economía estadounidense reciba 428.000 nuevos puestos de trabajo en septiembre después de una caída de 374.000 en agosto. Obviamente, esto será bueno si los valores están en línea con las expectativas, pero en general, tales cifras seguirán indicando una mayor debilidad en el mercado laboral, lo que significa que la Fed probablemente tendrá que pensar en cuándo realmente comenzará el proceso de normalizar la política monetaria elevando las tasas de interés.
Anteriormente, se señaló en repetidas ocasiones que el Banco Central se encuentra en una situación extremadamente delicada. Por un lado, los principios de la política monetaria requieren el inicio de un aumento de las tasas de interés en medio de una alta inflación, pero por otro, la política social del gobierno estimula la presión inflacionaria a través de medidas de apoyo social a la población, la cual no está trabajando en gran parte debido a a esto. La debilidad del mercado laboral obliga a la Fed a abandonar las medidas de estímulo. Todavía no está claro cómo resolverá realmente este problema el regulador.
La negatividad volvió a golpear a los inversores, provocando una liquidación en los mercados. Se trata de un enfrentamiento entre republicanos y demócratas en el Congreso, sobre la necesidad de volver a subir el nivel de deuda pública. Biden instó a los representantes del Partido Republicano a no ignorar este problema, que amenaza con resultar en un incumplimiento del gobierno con todas las consiguientes consecuencias negativas para la economía y los mercados financieros de Estados Unidos.
En vista de ello, se produce un descenso de los índices bursátiles estadounidenses y, bajo su influencia, un descenso del europeo. Si la caída en el valor de las acciones de empresas del índice NASDAQ 100 se debe a la deflación de la burbuja financiera inflada durante la fase aguda de la pandemia de coronavirus, la cual se ve estimulada por la decisión de la Fed de reducir los volúmenes de EC y el crecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, entonces los otros índices DOW 30 y S&P 500 están disminuyendo en gran medida debido al estado de ánimo general negativo del mercado y los temores de un incumplimiento del gobierno.
En cuanto al mercado de divisas, el índice dólar ICE ha estado recibiendo soporte durante dos días consecutivos, situándose por encima del nivel de 94,00 puntos. Su crecimiento se debe en gran parte a la caída del par EUR/USD, que ejerce una enorme presión sobre el índice. Pero, en general, las principales divisas se negocian en rangos con el dólar estadounidense mientras esperan que se publiquen los datos de empleo de EE. UU. Esta semana, seguidos de los datos de inflación.
Los precios del petróleo crudo continúan subiendo por dos razones principales. La primera es la alta demanda antes del frío invierno esperado en el hemisferio norte de la Tierra. La segunda razón es la decisión final de la OPEP + de cambiar su opinión sobre la producción de petróleo, lo cual fue el catalizador del último repunte.
Al observar la situación del mercado, creemos que la alta volatilidad continuará tanto esta semana como la próxima hasta que los inversores reciban nuevos datos de empleo, principalmente del Departamento de Trabajo de EE. UU. y, en segundo lugar, sobre la inflación en EE. UU.
Pronóstico del día:
El par EUR/USD podría verse bajo presión si los nuevos datos laborales del ADP muestran un crecimiento notable. En este caso, el par seguirá cayendo hasta el nivel de 1,1490. Por el contrario, los valores débiles empujarán localmente al par hacia arriba.
El par USD/JPY también reaccionará a los datos actuales. Un aumento en el número de puestos de trabajo conducirá a una apreciación local del dólar hasta el nivel de 112,40, mientras que una disminución conducirá a una caída a 111,25.