Marco temporal de 4 horas
Datos técnicos:
Canal de regresión lineal superior en dirección a la baja.
Canal de Regresión Lineal inferior en dirección a la baja.
Media móvil (20; suavizada) a la baja.
El par de divisas EUR/USD comenzó la nueva semana con un movimiento alcista. No se puede decir que la volatilidad haya aumentado y el par haya iniciado una potente corrección. No, si no que continúa el mismo movimiento lento que se viene observando desde hace varios meses. La volatilidad media se mantiene en 40-50 puntos diarios, lo que parece ser suficiente para los mercados. Las cotizaciones siguen una tendencia a la baja, pero es bastante frágil e inestable. Ya dijimos que, por lo general, estos movimientos lentos de un solo lado se prolongan. No obstante, ahora el trasfondo fundamental es tal, que es muy difícil imaginar un mayor crecimiento del dólar. Sencillamente, la moneda estadounidense no tiene un soporte tangible de "fundamentos" o "macroeconomía". En este momento, el escenario fundamental es que los mercados están esperando a ver qué banco central será el primero en anunciar la reducción del programa de estímulo cuantitativo. Aunque de hecho ya ha ocurrido, pues Christine Lagarde anunció no hace mucho que habrá menos compras de activos en el tercer y cuarto trimestre de 2021 que en el primero y segundo. Por lo tanto, el BCE ya ha comenzado a reducir el QE. Pero la Reserva Federal sigue comprando valores y bonos por valor de al menos 120.000 millones de dólares al mes. Y, en el mejor de los casos, comenzará a reducir este programa en noviembre, tras la próxima reunión de la Fed. En cambio, es precisamente el dólar el que lleva más de un mes subiendo, mientras los mercados esperan que la Fed empiece a retirar los estímulos. Lo que antes jugaba en contra del dólar, ahora juega a favor. Antes, se deshacían del dólar porque el programa QE de la Fed era mucho más fuerte que el PEPP del BCE. Ahora el dólar está recibiendo el apoyo de los mercados por las expectativas de una reducción del programa de estímulo cuantitativo. En pocas palabras, una vez que la Reserva Federal anuncie que comenzará a reducir el QE, los flujos de efectivo en la economía estadounidense comenzarán a disminuir. En consecuencia, el desequilibrio entre la oferta monetaria de la eurozona y la de Estados Unidos empezará a disminuir. Por lo tanto, el dólar puede llegar a valorizarse por el mismo factor por el que ha caído en el último año y medio.
Sin embargo, todo esto es muy poco obvio, ya que la masa monetaria en los EE.UU. se ha disparado a proporciones inimaginables en el último año y medio de todos modos. Por otra parte, nadie va a sacar el dinero "extra" de la economía. Por lo tanto, la brecha entre la cantidad de dinero en los EE.UU. y la UE no comenzará a cerrarse en el sentido directo de la palabra. Sólo disminuirá la tasa de crecimiento de la diferencia entre la cantidad de dinero de la UE y la de Estados Unidos. Y eso, estarán de acuerdo, es un factor de apoyo al dólar bastante controvertido. Así pues, desde nuestro punto de vista, el dólar no tiene ningún apoyo real en este momento. A nivel mundial, el par euro/dólar sigue corrigiendo contra la tendencia alcista. Ni siquiera la última caída al nivel de 1,1550 cambia el panorama general de lo que está sucediendo. Todavía tenemos una corrección clásica de 3 ondas, que puede terminar en cualquier momento. Y si es así, la tendencia alcista a largo plazo también puede reanudarse en cualquier momento. Sobre todo porque la corrección global lleva ya 9 meses.
¿Qué puede cambiar el estado de ánimo de los mercados? Aunque suene a tópico, hay que esperar a que los osos se harten y los toros vuelvan al mercado. Si la Fed anunciara hoy un retiro inmediato de la QE, podría desempeñar un poderoso papel en el fortalecimiento de la moneda estadounidense. En realidad, sin embargo, como hemos dicho antes, fue el BCE el primero que empezó a reducir el estímulo monetario. Por lo tanto, si alguien tiene que crecer ahora, es la moneda europea. De este modo, la mayor atención en este momento debe prestarse al análisis técnico y a la identificación de la tendencia. Por el momento sigue descendiendo, como indican los muvings y los dos canales de regresión lineal. No obstante, el precio está constantemente muy cerca de la línea de media móvil, por lo que en cualquier momento puede producirse un giro al alza. Especialmente porque no hay eventos y temas globales en el horizonte ahora mismo que puedan realmente apoyar la demanda del dólar.
La volatilidad del par EUR/USD a partir del 5 de octubre se sitúa en 54 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1565 y 1,1673. Un giro del indicador Haiken Ashi de nuevo a la baja señalará una renovación del movimiento bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1597
S2 - 1,1536
S3 - 1,1475
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1658
R2 - 1,1719
R3 - 1,1780
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa con una ligera corrección al alza. Por lo tanto, hoy deberíamos considerar nuevas opciones para abrir posiciones cortas con los objetivos 1,1565 y 1,1536 en caso de un rebote del precio desde la línea de media móvil. La compra del par debería abrirse si el precio se consolida por encima de la media móvil con los objetivos 1,1673 y 1,1719. Deben mantenerse abiertas hasta que el indicador Heiken Ashi baje.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.