El par EUR/USD comenzó la nueva semana de negociación en casi las mismas posiciones en las que terminó el viernes pasado, en el límite de los niveles de 1,15 y 1,16. Los bajistas han formado un precio mínimo: 1,1560, que corresponde a la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico diario. Este nivel de resistencia es ahora la principal barrera de precios para los vendedores.
En general, la tendencia a la baja aún domina el par, ya que el precio estuvo cayendo constantemente durante todo septiembre. El movimiento prolongado de cuatro semanas se debe principalmente a las expectativas "agresivas" de los operadores, que están respaldadas por el crecimiento del mercado del petróleo (un barril de crudo Brent se cotiza alrededor de los $80) y los comentarios correspondientes de algunos representantes de la Fed ( en particular, James Bullard permitió un doble aumento de tipos en 2022).
En otras palabras, el par conserva el potencial de una mayor caída al menos hasta el nivel de soporte anterior. El euro está bajo presión por un trasfondo fundamental negativo: los recientes comentarios "moderados" de Christine Lagarde y muchos de sus colegas han ejercido mucha presión sobre el euro a pesar del crecimiento de la inflación en la eurozona. Por lo tanto, los operadores del EUR/USD deberían centrarse solo en los eventos estadounidenses, en el contexto de una posible recuperación correctiva del precio.
Es por eso que el evento principal de esta semana son los datos no agrícolas. Los datos clave del mercado laboral determinarán el vector de movimiento de la moneda estadounidense. A su vez, todas las demás publicaciones serán secundarias.
Cabe recordar que los no agrícolas de agosto decepcionaron a los alcistas del dólar. Muchos indicadores del mercado laboral de EE. UU. se han hundido significativamente, después de meses de crecimiento constante. Por ejemplo, la tasa de aumento en el número de personas empleadas en el sector no agrícola ha aumentado constantemente durante cuatro meses, comenzando a mediados de la primavera. La economía estadounidense "entregó" 278 mil nuevos empleos en abril, 580 mil en mayo, 938 mil en junio (la cifra de junio se revisó al alza desde el valor anterior de 850 mil) y algo más de un millón (el indicador de julio fue también revisado al alza desde el valor inicial - 943 mil) en julio. Pero en agosto, el indicador se desplomó drásticamente: se elevó a solo 235 mil con el crecimiento previsto de 720 mil. En el sector privado de la economía, el indicador salió casi al mismo nivel: 243 mil con un pronóstico de crecimiento a 665 mil. Si los indicadores clave también decepcionan a los operadores esta semana, los compradores de EUR/USD tendrán una razón para realizar una impresionante corrección al alza. De lo contrario, continuará la tendencia a la baja.
Según las previsiones preliminares, los datos del mercado laboral de septiembre respaldarán la moneda estadounidense. En particular, la tasa de desempleo debería bajar al 5,1% (un año y medio mínimo). Mientras tanto, se espera que los salarios por hora promedio aumenten 0.5% sobre una base mensual y 4.6% sobre una base anualizada. Si las cifras salariales entran en la zona verde, las expectativas inflacionarias de los inversores volverán a aumentar. El crecimiento del mercado petrolero, los problemas en las cadenas de suministro y un aumento en los salarios promedio son los factores que hacen que la espiral inflacionaria se relaje más. El indicador principal, que refleja el aumento del número de personas empleadas en el sector no agrícola, también debería alcanzar un nivel "decente", reflejando la creación de medio millón de puestos de trabajo en septiembre. En el sector manufacturero, así como en el sector privado, los indicadores deberían demostrar igualmente una dinámica positiva.
El resto de las publicaciones macroeconómicas de esta semana jugarán un papel secundario para el par EUR/USD. Hoy, el calendario económico está casi vacío. Pero al mismo tiempo, el dólar estadounidense puede reaccionar al crecimiento del mercado petrolero, que a su vez, está esperando el resultado de la reunión de hoy de la OPEP+, en la que los productores pueden decidir aumentar la producción en noviembre. Si las partes no toman esa decisión, el precio del petróleo volverá a subir, tirando de la moneda estadounidense.
El martes se publicarán las estimaciones finales de los índices PMI manufactureros de Alemania, Francia, Italia y toda la eurozona. Según el pronóstico, las estimaciones finales de estos índices coincidirán con los valores preliminares, por lo que es poco probable que estas publicaciones tengan algún impacto en el par. Sin embargo, el índice ISM de EE. UU. de actividad empresarial en el sector de servicios puede provocar volatilidad. Se espera que el indicador disminuya a 59 puntos.
Después de eso, el foco del miércoles será el informe sobre el crecimiento del mercado laboral de la agencia ADP (una especie de "presagio" de los no agrícolas) y los discursos de los representantes de la Fed: Raphael Bostic y John Williams.
El jueves se publicará el acta de la última reunión del BCE. Este es un documento muy interesante que puede reflejar el sentimiento dominante en el campo del Banco Central Europeo. Si la mayoría de los miembros del BCE expresaron evaluaciones cautelosas y pesimistas (lo que es muy probable), el euro se verá sometido a una presión adicional.
Además de los datos no agrícolas del viernes, también se debe prestar atención al índice chino de actividad empresarial en el sector de servicios de Markit, que se espera que suba a 49 puntos.
En general, el dólar estadounidense puede fortalecer gradualmente sus posiciones esta semana mientras espera buenos datos sobre el mercado laboral estadounidense. El mercado del petróleo puede brindarle un apoyo adicional si las cotizaciones del petróleo vuelven a subir después de la reunión de los representantes de los países de la OPEP+.
El panorama técnico del par EUR/USD aún indica la prioridad de las posiciones cortas. En el gráfico diario, el precio se encuentra entre las líneas media e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger y debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku, que muestra una señal bajista de " Parade Line". El primer objetivo a la baja es el nivel de 1,1560 (la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico diario). El próximo objetivo está en 1,1530 (la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger coincide con el borde inferior de la nube de Kumo en el gráfico semanal). Después de romper estos objetivos, la principal barrera de precios será el nivel de 1,1500.